Amgen hebt Prognose für 2026 an, da Q3-Umsatz um 8 % steigt

Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN) hat seine Prognose für den Umsatz und das Non-GAAP-Ergebnis für 2026 angehoben, nachdem der Umsatz im dritten Quartal getragen von einem breiten Wachstum bei den Hauptprodukten, seltenen Krankheiten, der Onkologie und Biosimilars um 8 % gestiegen ist.

Das Biotechnologieunternehmen rechnet für das Gesamtjahr nun mit einem Umsatz von 38,9 Milliarden bis 39,7 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der bisherigen Spanne von 38,2 Milliarden bis 39,4 Milliarden US-Dollar. Das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie wird auf 22,90 bis 23,70 US-Dollar prognostiziert, verglichen mit der vorherigen Spanne von 22,30 bis 23,50 US-Dollar. Amgen bekräftigte den erwarteten Non-GAAP-Steuersatz von 15 % bis 16,5 % sowie Investitionen von rund 2,6 Milliarden US-Dollar.

In dem am 30. September beendeten Quartal stieg der Gesamtumsatz von 9,56 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 10,37 Milliarden US-Dollar. Die Produktverkäufe kletterten um 8 % auf 9,88 Milliarden US-Dollar, während die sonstigen Erträge um 15 % auf 482 Millionen US-Dollar zulegten.

Der Nettogewinn nach GAAP erreichte 3,86 Milliarden US-Dollar (Vorjahr: 3,22 Milliarden US-Dollar), und das verwässerte GAAP-Ergebnis je Aktie stieg von 5,93 auf 7,08 US-Dollar. Auf Non-GAAP-Basis kletterte der Nettogewinn um 15 % auf 3,52 Milliarden US-Dollar, während das verwässerte Ergebnis je Aktie um 14 % auf 6,45 US-Dollar zulegte. Das Non-GAAP-Betriebsergebnis stieg um 9 % auf 4,7 Milliarden US-Dollar, wobei die operative Marge von 47,1 % auf 47,3 % der Produktverkäufe leicht anstieg.

Breites Portfoliowachstum stützt Umsatz

Laut Amgen legten die sechs wesentlichen Wachstumstreiber im Jahresvergleich zusammen um 27 % zu und machten mehr als 70 % der Quartalsumsätze aus. Der Umsatz von Repatha stieg um 37 %, Evenity gewann 39 % hinzu und Tezspire legte um 43 % zu. Produkte gegen seltene Krankheiten sowie das innovative Onkologie-Portfolio des Unternehmens wuchsen jeweils um 21 %, während Biosimilars um 26 % zulegten.

Zur Kategorie der innovativen Onkologie gehören Blincyto, Imdelltra, Kyprolis, Lumakras, Nplate und Vectibix. Amgen hob zudem die zunehmende Nutzung von Pavblu bei Netzhautspezialisten sowie die Ausweitung von Uplizna bei Neuromyelitis-optica-Spektrum-Erkrankungen, IgG4-assoziierten Erkrankungen und generalisierter Myasthenia gravis hervor.

Insgesamt verzeichneten im Quartal 17 Produkte ein zweistelliges Umsatzwachstum. Weitere 17 Produkte erzielten auf Basis der Entwicklung des dritten Quartals einen Jahresumsatz von hochgerechnet mindestens 1 Milliarde US-Dollar.

Investitionen in die Pipeline steigen

Die Non-GAAP-Ausgaben für Forschung und Entwicklung stiegen um 11 % auf 2,1 Milliarden US-Dollar. Zum 30. September berichtete Amgen über 297 klinische Studien, darunter Pipeline- und Real-World-Evidence-Studien, an denen rund 43.000 Patienten teilnahmen.

Zu den wichtigsten klinischen Entwicklungen des Quartals gehörte die Phase-3-Studie DeLLphi-305, die einen positiven Gesamtüberlebensvorteil für Imdelltra in Kombination mit Imfinzi von AstraZeneca als Erstlinien-Erhaltungstherapie bei kleinzelligem Lungenkrebs im fortgeschrittenen Stadium im Vergleich zu Imfinzi allein zeigte. Imdelltra erhielt zudem die US-Zulassung für eine reduzierte Überwachungszeit von sechs bis acht Stunden bei den ersten beiden Dosen.

Amgen gab positive Phase-3-Ergebnisse für Dazodalibep bei Patienten mit mittelschwerem bis schwerem systemischem Sjögren-Syndrom bekannt; detaillierte Daten sollen im November vorgestellt werden. Das Unternehmen präsentierte zudem positive Phase-3-Ergebnisse für Tezspire bei eosinophiler Ösophagitis und positive Phase-2-Ergebnisse für Daxdilimab bei diskoidem Lupus erythematodes. Eine neue Phase-3-Studie zu Uplizna bei primärer membranöser Nephropathie wurde initiiert.

Die Pipeline in der späten Entwicklungsphase umfasst die Bereiche Allgemeinmedizin, seltene Krankheiten, Entzündungserkrankungen, Onkologie und Biosimilars. Zu den Programmen gehören mehrere Phase-3-Studien zu MariTide beim chronischen Gewichtsmanagement und verwandten metabolischen sowie kardiovaskulären Erkrankungen sowie erweiterte Studien zu Imdelltra, Uplizna und Tezspire.

Cashflow sinkt wegen steigender Investitionen

Der operative Cashflow lag im dritten Quartal bei 4,24 Milliarden US-Dollar nach 4,68 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der freie Non-GAAP-Cashflow ging von 4,25 Milliarden auf 3,65 Milliarden US-Dollar zurück, da die Investitionen von 436 Millionen auf 587 Millionen US-Dollar stiegen.

Amgen schloss den September mit flüssigen Mitteln von 13,19 Milliarden US-Dollar ab, verglichen mit 9,13 Milliarden US-Dollar Ende 2025. Die ausstehenden Verbindlichkeiten beliefen sich auf insgesamt 54,0 Milliarden US-Dollar, verglichen mit zuvor 54,6 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen zahlte eine Quartalsdividende von 2,52 US-Dollar je Aktie gegenüber 2,38 US-Dollar im Vorjahr und meldete für das Quartal keine Aktienrückkäufe.

Amgen gab zu bedenken, dass der Ausblick weiterhin von klinischen und regulatorischen Ergebnissen, dem Wettbewerb einschließlich Biosimilars, Preis- und Erstattungsdruck, Fertigungsengpässen, Streitigkeiten über geistiges Eigentum sowie Integrationsrisiken im Zusammenhang mit Übernahmen und Kooperationen abhängt. Das Unternehmen nannte zudem Rechtsstreitigkeiten, Cybersicherheitsvorfälle, geopolitische Rahmenbedingungen und einen eingeschränkten Zugang zu den Kapitalmärkten als Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen.