Xometry hebt Ausblick für 2026 an, da Umsatz im 3. Quartal um 40 % steigt

Xometry Inc. (NASDAQ: XMTR) hat seine Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr 2026 angehoben, nachdem der Umsatz im dritten Quartal im Jahresvergleich um 40 % gestiegen ist, unterstützt durch ein starkes Marktplatzwachstum und ein größeres Netzwerk aktiver Käufer. Der digitale Fertigungsmarktplatz meldete zudem ein bereinigtes EBITDA auf Rekordniveau, da die Betriebsausgaben im Verhältnis zum Umsatz sanken.

Der Umsatz stieg in dem am 30. September beendeten Quartal von 180,7 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 252,4 Millionen US-Dollar. Der Marktplatzumsatz legte um 43 % auf 238 Millionen US-Dollar zu und war der Haupttreiber für das Gesamtwachstum des Unternehmens.

Xometry rechnet nun mit einem Umsatzwachstum für das Gesamtjahr von mindestens 37 %, verglichen mit der vorherigen Prognose von mindestens 33 % bis 34 %. Die aktualisierte Prognose geht von einem Marktplatzumsatzwachstum von rund 41 % aus. Das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr wird voraussichtlich zwischen 68 Millionen und 68,5 Millionen US-Dollar liegen, verglichen mit 18,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2025.

Für das vierte Quartal prognostiziert das Management einen Umsatz von 254 Millionen bis 256 Millionen US-Dollar, was einem Jahreswachstum von 32 % bis 33 % entspricht, getrieben von einem erwarteten Marktplatzwachstum von 35 % bis 36 %. Das bereinigte EBITDA wird auf 22 Millionen bis 22,5 Millionen US-Dollar geschätzt, verglichen mit 8,4 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2025.

Marktplatzmargen und operative Hebelwirkung verbessern sich

Der Rohertrag des dritten Quartals stieg um 37 % auf den Rekordwert von 98,7 Millionen US-Dollar. Der Rohertrag des Marktplatzes legte um 44 % zu, während die Bruttomarge des Marktplatzes mit 36,0 % einen Rekordwert erreichte, was einem Anstieg von 130 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal entspricht. Xometry führte die Margenentwicklung auf seine Modelle der künstlichen Intelligenz und seine Fähigkeiten bei der Lieferantenauswahl zurück. Die Gesamtmarge belief sich auf 39,1 %.

Das bereinigte EBITDA stieg von 6,1 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 21,4 Millionen US-Dollar, wodurch die bereinigte EBITDA-Marge von 3,4 % auf 8,5 % kletterte. Auf GAAP-Basis erzielte Xometry einen Nettogewinn von 1,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von 11,6 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal.

Die Betriebsausgaben auf Non-GAAP-Basis sanken auf 30,7 % des Umsatzes, verglichen mit 36,6 % im Vorjahr. Die Vertriebs- und Marketingaufwendungen auf Non-GAAP-Basis gingen von 15,9 % auf 12,6 % des Umsatzes zurück, während die allgemeinen Verwaltungsausgaben von 9,1 % auf 6,6 % sanken. Die Aufwendungen für Betrieb und Support verringerten sich leicht von 8,2 % auf 7,9 % des Umsatzes, während die Produktentwicklung von 3,4 % auf 3,6 % stieg.

Die Werbeausgaben entsprachen 3,0 % des Marktplatzumsatzes, was einem Rückgang von 200 Basispunkten im Jahresvergleich entspricht, obwohl das Unternehmen im Laufe des Quartals netto eine Rekordzahl von 4.255 aktiven Käufern hinzugewinnen konnte.

Käufernetzwerk und Unternehmensaktivitäten expandieren

Die Zahl der aktiven Käufer stieg im Jahresvergleich um 20 % auf 93.812. Xometry gab an, dass die Effizienz des Corporate Marketings und eine verbesserte Personalisierung zum Käuferwachstum beitrugen. Das Lieferantennetzwerk des Unternehmens umfasste im Geschäftsjahr 2025 insgesamt 4.996 aktive Lieferanten, was einem Plus von 17 % entspricht, wobei das Wachstum vor allem bei größeren Lieferanten und solchen mit erweiterter Zertifizierung lag.

Die Zahl der Marktplatzkonten mit Ausgaben von mindestens 50.000 US-Dollar in den letzten zwölf Monaten stieg um 26 % auf 2.172. Konten mit Ausgaben von mindestens 500.000 US-Dollar in den vergangenen zwölf Monaten überstiegen im Geschäftsjahr 2025 die Zahl 140, und der Umsatz dieser Gruppe wuchs im dritten Quartal im Jahresvergleich um mehr als 40 %. Bestandskunden generierten 98 % des Marktplatzumsatzes, unverändert gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Der internationale Umsatz wuchs im Jahresvergleich um 32 % und machte 16 % des Marktplatzumsatzes aus, verglichen mit 2 % im Jahr 2020. Das langfristige Ziel von Xometry ist es, dass internationale Märkte 30 % bis 40 % des Marktplatzumsatzes ausmachen.

Das Unternehmen investierte weiterhin in seinen KI-basierten Marktplatz, einschließlich der Einführung eines Workcenters der nächsten Generation zur Verbesserung des Auftragsabgleichs sowie der Ergänzung von mehr als 100 kundenspezifischen Materialien in der Sofort-Angebotsplattform. Das Management verwies zudem auf Fortschritte bei der Zusammenarbeit mit Siemens, eine erweiterte Partnerschaft mit TradeCentric sowie Bemühungen zur Steigerung der Monetarisierung und Werbepartnerbeteiligung auf der Thomas-Plattform.

Bei einer Skalierung des Umsatzes auf über 1 Milliarde US-Dollar strebt Xometry eine jährliche inkrementelle bereinigte EBITDA-Marge von mindestens 20 % an. Das Management geht zudem davon aus, dass der kapitalschonende Marktplatz des Unternehmens, der geringe Investitionsbedarf sowie die begrenzten Anforderungen an das Betriebskapital die Umwandlung von bereinigtem EBITDA in Barmittel unterstützen werden.

Die Prognose unterliegt weiterhin Risiken, darunter makroökonomische Bedingungen, Zölle, die internationale Expansion, die Margenumsetzung, die Rentabilität sowie die Fähigkeit des Unternehmens, Beziehungen zu Käufern, Lieferanten und strategischen Partnern aufrechtzuerhalten. Xometry wies außerdem darauf hin, dass eine Überleitungsrechnung des vorausschauenden bereinigten EBITDA auf den Nettogewinn oder -verlust nach GAAP ohne unangemessenen Aufwand nicht möglich sei, da bestimmte ausgenommene Posten stark schwanken und schwer vorherzusagen sein können.