Willis Lease erzielt Q3-Rekordumsatz, während das verwaltete Vermögen 4,9 Milliarden US-Dollar erreicht

Die Willis Lease Financial Corporation (NASDAQ: WLFC) verzeichnete im dritten Quartal 2026 einen Rekordumsatz, da das verwaltete Vermögen (Assets under Management) ihrer Plattform für Luftfahrt-Leasing und Asset Management zum 30. September auf 4,9 Milliarden US-Dollar stieg – ein Plus von 32 % gegenüber dem Vorjahr. Zudem stockte das Unternehmen seine Kapitalbasis auf und baute die Gebühreneinnahmen über Willis Aviation Capital weiter aus, was den Wandel von einem bilanzorientierten Leasinggeber zu einem breiter aufgestellten Luftfahrt-Asset-Manager unterstützt.

Der Gesamterlös erreichte mit 246,3 Millionen US-Dollar einen Quartalsrekord, während die Erlöse aus Leasingmieten mit 84,4 Millionen US-Dollar ebenfalls eine neue Bestmarke erzielten. Der auf die Stammaktionäre entfallende Reingewinn lag bei 10,2 Millionen US-Dollar bzw. 0,47 US-Dollar je verwässerter Aktie. Das bereinigte EBITDA – eine Nicht-GAAP-Kennzahl – belief sich auf 100,9 Millionen US-Dollar, und der Netto-Deckungsbeitrag lag bei 25,0 Millionen US-Dollar.

Das eigene Portfolio von WLFC wies eine gemischte Auslastung von 83 % sowie einen Leasingratenfaktor für vermietete Objekte von 1,06 % pro Monat auf. Das Unternehmen meldete ein Verhältnis von Nettoverschuldung zu Eigenkapital von 2,88 und eine Eigenkapitalrendite von 11 %, berechnet auf Basis des auf die Stammaktionäre entfallenden Reingewinns der letzten zwölf Monate sowie des durchschnittlichen Eigenkapitals.

Leasing- und Anlagenverkäufe stützen Ergebnisse im bisherigen Jahresverlauf

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 stiegen die Erlöse aus Leasingmieten um 10,3 % auf 238,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit 216,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. WLFC führte diesen Anstieg auf Vermögenswerte der nächsten Generation und die Dynamik am Leasingmarkt zurück. Der durchschnittliche Leasingratenfaktor lag im Berichtszeitraum bei 1,06 % und damit zwei Basispunkte höher als im Vorjahr.

Im Neunmonatszeitraum verkaufte das Unternehmen 43 Triebwerke sowie weitere Teile und Ausrüstungsgegenstände und erzielte dabei einen Nettogewinn von 55,4 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg um 15,2 % gegenüber 48,2 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Der im bisherigen Jahresverlauf auf die Stammaktionäre entfallende Reingewinn belief sich auf 62,6 Millionen US-Dollar bei einem verwässerten Ergebnis je Aktie von 2,86 US-Dollar. Das bereinigte EBITDA summierte sich auf 345,5 Millionen US-Dollar, während der Netto-Deckungsbeitrag bei 65,2 Millionen US-Dollar lag.

Im dritten Quartal schloss WLFC über seine verwaltete Plattform Käufe von Vermögenswerten im Wert von 698,7 Millionen US-Dollar ab, gemessen am Basiskaufpreis. Zudem stärkte das Unternehmen seine Eigenkapitalbasis um 35 Millionen US-Dollar durch eine Privatplatzierung von Vorzugskapital bei der Development Bank of Japan.

Willis Aviation Capital baut provisionsbasierte Einnahmen aus

Willis Aviation Capital, die Asset-Management- und Investmentplattform des Unternehmens, erhöhte weiter den Anteil von WLFC an kapitalarmen und wiederkehrenden Erlösströmen. Die Plattform umfasst institutionelle Vereinbarungen, Joint Ventures sowie für Dritte verwaltete Vermögenswerte und wies zum Ende des Quartals ein gebundenes und verwaltetes Kapital von mehr als 2,8 Milliarden US-Dollar aus.

Die Management- und Beratungsgebühren stiegen in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 um 178,9 % auf 17,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit 6,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die Erträge aus Beteiligungen stiegen um 51 % auf 14,5 Millionen US-Dollar. Zusammen generierten diese Quellen 32,5 Millionen US-Dollar gegenüber durchschnittlichen Investitionen von 135,5 Millionen US-Dollar, was laut Präsentation einer annualisierten Rendite auf die durchschnittlichen Investitionen von 32 % entspricht.

WLFC erklärte, dass das Asset-Management-Modell zusätzliches Investitionskapital über die eigene Bilanz hinaus bereitstellt, das Betreuungsvolumen auf der Plattform erweitert und die Diversifizierung der Leasingnehmer unterstützt. Das Management verwies zudem auf eine Reihe von Chancen im Jahr 2026 und geht davon aus, dass die Skalierung von Willis Aviation Capital zusätzliche provisionsbasierte Einnahmen generieren wird.

Kapitalrückzahlungen und operative Konsolidierung

Nach Ablauf des Quartals beschloss der Verwaltungsrat von WLFC die zehnte Quartalsdividende in Folge und hob die Ausschüttung um 12,8 % auf 0,15 US-Dollar je Aktie an. Die Dividende wird am 25. November 2026 an die zum Stichtag 16. November eingetragenen Aktionäre ausgezahlt.

Der Verwaltungsrat genehmigte zudem den Rückkauf von Stammaktien im Wert von bis zu 200 Millionen US-Dollar bis zum 31. Dezember 2031. Unabhängig davon schloss das Unternehmen den Erwerb von Gewerbeimmobilien in Coconut Creek, Florida, ab. Dort plant es die Konsolidierung seiner Unternehmenszentrale, des Ersatzteilgeschäfts, der Wartungs-, Reparatur- und Überholungsdienste (MRO) sowie der Aktivitäten zur Konservierung und Lagerung von Triebwerken.

Als wesentliche Unsicherheiten nannte das Unternehmen die Lage in der Luftfahrtbranche, die Zinsentwicklung, den Kapitalzugang, Vermögenswerte, regulatorische Änderungen sowie die betrieblichen Risiken des Eigentums und der Verpachtung von Flugzeugen und Triebwerken. Der Ausblick hängt zudem davon ab, ob Vermögenswerte erfolgreich gekauft, verkauft, verleast und wieder in Besitz genommen werden können, sowie von der Beibringung fälliger Forderungen und der Kostenkontrolle. Geopolitische Störungen, Cybersicherheitsvorfälle, Unwetter sowie allgemeinwirtschaftliche Beeinträchtigungen könnten ebenfalls dazu führen, dass die tatsächliche Entwicklung von den Erwartungen des Managements abweicht.