Q3-Umsatz von Revvity steigt um 7 %, bereinigte Marge weitet sich aus

Revvity Inc. (NYSE: RVTY) meldete für das dritte Quartal 2026 einen höheren Pro-Forma-Umsatz und eine gestiegene bereinigte Profitabilität, da höhere Volumina und operative Effizienzgewinne eine erhebliche Margenausweitung in den Geschäftsbereichen Life Sciences und Diagnostics unterstützten. Das Unternehmen gab zudem eine Pro-Forma-Prognose für 2026 von rund 5 % organischem Umsatzwachstum und einem bereinigten Ergebnis von 5,40 bis 5,45 US-Dollar je Aktie bekannt.

Der Pro-Forma-Umsatz stieg im Jahresvergleich um 7 % auf 710 Millionen US-Dollar, einschließlich 7 % organischen Wachstums und eines Beitrags von einem Prozentpunkt aus Akquisitionen, was teilweise durch Währungsgegenwind von einem Prozentpunkt ausgeglichen wurde. Die Zahlen schließen das Immundiagnostik-Geschäft in China aus, dessen Veräußerung Revvity vereinbart hat.

Die bereinigte Pro-Forma-Operativmarge stieg um 340 Basispunkte auf 29,4 %, während sich die bereinigte Bruttomarge um 280 Basispunkte auf 62,4 % erweiterte. Das bereinigte Pro-Forma-Ergebnis je Aktie kletterte um 21 % auf 1,37 US-Dollar. Revvity führte die Profitabilitätsgewinne in erster Linie auf den Volumenhebel, einen günstigen Produktmix und operative Effizienzgewinne zurück.

Der freie Cashflow belief sich im Quartal auf 152 Millionen US-Dollar und in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 auf 451 Millionen US-Dollar. Der freie Cashflow seit Jahresbeginn entsprach 105 % des bereinigten Jahresüberschusses. Das Unternehmen tilgte in diesem Zeitraum zudem eine Anleihe im Volumen von 500 Millionen Euro.

Life Sciences Wachstum von Pharma und Software angeführt

Der Bereich Life Sciences erwirtschaftete einen Pro-Forma-Umsatz von 380 Millionen US-Dollar, was einem Gesamtwachstum von 11 % und einem organischen Wachstum von 9 % entspricht. Akquisitionen trugen zwei Prozentpunkte bei, während Währungseffekte keine Auswirkungen hatten.

Die Umsätze mit Pharma- und Biotech-Kunden wuchsen im niedrigen zweistelligen Bereich, während die Umsätze mit Kunden aus Wissenschaft und Behörden um einen mittleren einstelligen Prozentsatz stiegen. Laut Revvity verbesserten sich die Bedingungen im Pharma- und Biotech-Endmarkt, und die Nachfrage im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz nahm weiter zu.

Innerhalb des Segments verzeichnete Life Sciences Solutions ein Wachstum im hohen einstelligen Bereich, wobei sich sowohl Reagenzien als auch Instrumente besser als vom Unternehmen erwartet entwickelten. Der Software-Umsatz stieg im zweistelligen Bereich, unterstützt durch Vertragsverlängerungen und ein Wachstum beim jährlich wiederkehrenden Umsatz.

Die bereinigte Operativmarge des Segments erreichte 31,5 %, was einem Anstieg von 200 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. Als Haupttreiber nannte Revvity ein höheres Volumen und einen günstigen Produktmix.

Diagnostics Margenausweitung trotz Gegenwind in China

Der Bereich Diagnostics meldete einen Pro-Forma-Umsatz von 330 Millionen US-Dollar, was einem Gesamtwachstum von 4 % und einem organischen Wachstum von 5 % entspricht. Währungseffekte verringerten das Wachstum um einen Prozentpunkt.

Der Umsatz im Bereich Immundiagnostik stieg im hohen einstelligen Bereich, angeführt von einer starken Entwicklung in Amerika. Der Bereich Reproductive Health verzeichnete insgesamt ein Wachstum im niedrigen einstelligen Bereich und außerhalb Chinas ein Wachstum im mittleren einstelligen Bereich, was zeigt, dass China das Geschäft weiterhin belastete.

Die bereinigte Operativmarge des Bereichs Diagnostics erweiterte sich um 480 Basispunkte auf 29,9 %, was den Volumenhebel und die operative Effizienz widerspiegelt. Die Marge enthielt weiterhin einen Gegenwind von 160 Basispunkten durch das Immundiagnostik-Geschäft in China.

Revvity hob zudem die Einführung einer 3-Plex-Lösung zur Früherkennung von Typ-1-Diabetes sowie die angekündigte Übernahme von Human Cell Design hervor. Die Präsentation enthielt keine Angaben zu den finanziellen Bedingungen oder den erwarteten Beiträgen aus der Übernahme.

Ausblick 2026

Für 2026 erwartet Revvity einen Pro-Forma-Umsatz von rund 2,86 Milliarden US-Dollar, was einem Gesamtwachstum von etwa 6 % und einem organischen Wachstum von ungefähr 5 % entspricht. Die Prognose berücksichtigt Beiträge von etwa 0,5 Prozentpunkten aus Währungseffekten und 0,75 Prozentpunkten aus M&A-Aktivitäten.

Das Unternehmen prognostiziert eine bereinigte Pro-Forma-Operativmarge von etwa 28,8 % und ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 5,40 bis 5,45 US-Dollar. Zu den Annahmen gehören außerdem bereinigte Nettozinsaufwendungen und sonstige Positionen von rund 88 Millionen US-Dollar, ein bereinigter Steuersatz von etwa 18 % sowie eine durchschnittliche verwässerte Aktienanzahl von rund 112 Millionen.

Der Ausblick schließt das Immundiagnostik-Geschäft in China aus und bleibt Risiken in Bezug auf Kunden- und Endmarktentwicklungen, Währungseffekte, Übernahmen und Veräußerungen sowie den den Prognosen des Managements zugrunde liegenden Annahmen unterworfen.