Q3-Umsatz von IPG Photonics steigt um 15 % dank verbesserter Margen

Die IPG Photonics Corporation (Nasdaq: IPGP) verzeichnete im dritten Quartal einen Umsatzzuwachs von 15 % gegenüber dem Vorjahr und setzte damit ihre Serie zweistelligen Wachstums das vierte Quartal in Folge fort, da stärkere Verkäufe in den Bereichen Schweißen, additive Fertigung, Verteidigung und Halbleiter die Ergebnisse stützten. Geringere Produktkosten sowie Netto-Zollrückerstattungen von 5 Millionen US-Dollar hoben zudem die Bruttomarge an, während der bereinigte Gewinn und das EBITDA im Vergleich zum Vorjahr kräftig zulegten.

Der Umsatz erreichte in dem am 30. September 2026 endenden Quartal 287,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 250,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr und einem Plus von 3 % gegenüber 278,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Die Bruttomarge nach GAAP stieg im Jahresvergleich um 120 Basispunkte und im Vergleich zum Vorquartal um 30 Basispunkte auf 40,7 %. Die bereinigte Bruttomarge erhöhte sich im gleichen Ausmaß auf 41,0 %.

Das Betriebsergebnis nach GAAP stieg von 7,9 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 20,8 Millionen US-Dollar, während sich das bereinigte Betriebsergebnis auf 26,5 Millionen US-Dollar mehr als verdoppelte. Der Nettogewinn legte um 171 % auf 20,3 Millionen US-Dollar zu, und das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg von 0,18 US-Dollar auf 0,47 US-Dollar.

Auf Non-GAAP-Basis kletterte der bereinigte Nettogewinn um 78 % auf 26,3 Millionen US-Dollar, wobei der bereinigte Gewinn je Aktie um 74 % auf 0,61 US-Dollar stieg. Das bereinigte EBITDA erhöhte sich um 39 % auf 51,5 Millionen US-Dollar.

Sparten Industrial Solutions und Advanced Solutions legen beide zu

Der Umsatz im Segment Industrial Solutions stieg im Jahresvergleich um 12 % auf 239,5 Millionen US-Dollar und lag im Vergleich zum Vorquartal um 1 % höher. Die Bereiche Schweißen und additive Fertigung trieben den Anstieg im Jahresvergleich an, während die Bereiche Schneiden, Schweißen und additive Fertigung das Wachstum gegenüber dem zweiten Quartal stützten.

Der Umsatz im Segment Advanced Solutions stieg im Vergleich zum Vorjahr um 33 % und im Vergleich zum Vorquartal um 15 % auf 48,0 Millionen US-Dollar. IPG führte beide Vergleiche auf höhere Umsätze in den Bereichen Verteidigung und Halbleiter im Zusammenhang mit seinen strategischen Initiativen zurück.

Der Umsatz in Nordamerika stieg von 62 Millionen US-Dollar im Vorjahr und 72 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf rund 83 Millionen US-Dollar. Die Bereiche Schweißen und Verteidigung trieben das Plus im Jahresvergleich an, während die Bereiche Verteidigung, Medizintechnik, Reinigung, Schneiden und additive Fertigung zum Wachstum gegenüber dem Vorquartal beitrugen.

Der Umsatz in Europa lag bei rund 62 Millionen US-Dollar und damit leicht unter dem Vorjahreswert, jedoch über den 59 Millionen US-Dollar des zweiten Quartals, im Vergleich zum Vorquartal gestützt durch Anwendungen in den Bereichen Schneiden, Schweißen und Halbleiter. Der Umsatz in Asien belief sich auf etwa 139 Millionen US-Dollar – ein Anstieg gegenüber 122 Millionen US-Dollar im Vorjahr und unverändert gegenüber dem Vorquartal, wobei höhere Schweißumsätze den Anstieg im Jahresvergleich angetrieben haben.

Die bereinigten Betriebsausgaben beliefen sich auf insgesamt 91,2 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorjahr und 2 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Wie das Unternehmen mitteilte, spiegelte der Anstieg im Jahresvergleich in erster Linie fortgesetzte Investitionen in Wachstumschancen wider. Der Vergleich mit dem zweiten Quartal wurde durch eine in jenem Zeitraum verbuchte deutsche Steuergutschrift für Forschung und Entwicklung in Höhe von 1,8 Millionen US-Dollar beeinflusst.

Liquiditätslage bleibt schuldenfrei

IPG schloss das Quartal mit liquiden Mitteln und kurzfristigen Finanzanlagen von 926 Millionen US-Dollar ab und wies keine Gesamtverschuldung auf. Der operative Cashflow im dritten Quartal betrug 46 Millionen US-Dollar, während sich die Investitionen auf 17 Millionen US-Dollar beliefen und Aktienrückkäufe 3 Millionen US-Dollar ausmachten.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 belief sich der operative Cashflow auf 79 Millionen US-Dollar und die Investitionen lagen bei 54 Millionen US-Dollar, was zu einem freien Cashflow von 25 Millionen US-Dollar führte. Dem stand ein negativer freier Cashflow von 14 Millionen US-Dollar im entsprechenden Vorjahreszeitraum 2025 gegenüber.

Ausblick für das vierte Quartal berücksichtigt Zölle ohne Rückerstattungen

Für das vierte Quartal 2026 erwartet IPG einen Umsatz von 265 Millionen bis 295 Millionen US-Dollar und eine bereinigte Bruttomarge von 37,0 % bis 40,0 %. Die bereinigten Betriebsausgaben werden auf 91 Millionen bis 94 Millionen US-Dollar geschätzt.

Das Unternehmen prognostiziert ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 0,30 US-Dollar bis 0,60 US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 33 Millionen bis 50 Millionen US-Dollar. Der Ausblick geht von einer Steuerquote von rund 25 % und ungefähr 43 Millionen verwässerten Aktien aus.

Das Management stützte den Ausblick auf ein im Allgemeinen stabiles Betriebsumfeld und schloss jeglichen Beitrag aus der Übernahme von Lumibird Medical aus. Die Prognose für die Bruttomarge enthält die aktuelle Zollschätzung von IPG und geht von keinen Zollrückerstattungen aus, im Gegensatz zu dem im dritten Quartal verbuchten Netto-Rückerstattungsvorteil von 5 Millionen US-Dollar. Das Book-to-Bill-Verhältnis lag im dritten Quartal bei ungefähr 1.

Als Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse vom Ausblick abweichen, nannte IPG unter anderem Wechselkursschwankungen, Änderungen bei Zöllen und der Handelspolitik, die Nachfragebedingungen in seinen Branchen und geografischen Märkten, Preisdruck, Fertigungskapazitäten sowie die mit der vertikalen Integration verbundene Fixkostenstruktur. Das Unternehmen plant zudem, seine Strategie und seine langfristigen Finanzziele auf einem Investorentag am 2. März 2027 vorzustellen.