Dynatrace-Q2-Umsatz steigt um 17 %; Arize richtet Ausblick für FY2027 neu aus

Dynatrace (NYSE: DT) verzeichnete im zweiten Quartal des Geschäftsjahres währungsbereinigt ein Umsatzwachstum von 17 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und aktualisierte seinen Ausblick für das Gesamtjahr um die Übernahme von Arize. Es wird erwartet, dass die Transaktion das Wachstum des jährlich wiederkehrenden Umsatzes (ARR) im Geschäftsjahr 2027 um etwa 200 Basispunkte steigern wird, während die Non-GAAP-Operativmarge des Unternehmens um rund 175 Basispunkte verringert wird.

Der Gesamtumsatz in dem im Geschäftsjahr 2027 geendeten Quartal erreichte 580 Millionen US-Dollar, was währungsbereinigt einem Anstieg von 17 % entspricht. Die Subskriptionserlöse stiegen mit derselben Rate auf 553 Millionen US-Dollar und machten 95 % des Gesamtumsatzes aus, was den wiederkehrenden Charakter des Geschäftsmodells von Dynatrace unterstreicht.

Der jährlich wiederkehrende Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr sowohl auf berichteter Basis als auch währungsbereinigt um 16 % auf 2,21 Milliarden US-Dollar. Der währungsbereinigte Netto-Neuzugang beim ARR lag bei 70 Millionen US-Dollar und blieb damit gegenüber dem Vorjahresquartal unverändert. Das Unternehmen meldete eine dollarbasierte Netto-Bindungsrate von 109 % sowie eine Brutto-Bindungsrate im mittleren 90 %-Bereich.

Für die 12 Monate bis zum Ende des zweiten Quartals erzielte Dynatrace eine Non-GAAP-Operativmarge von 29 %. Der bereinigte freie Cashflow belief sich auf insgesamt 593 Millionen US-Dollar, was 27 % des Umsatzes entspricht, während der bereinigte freie Cashflow vor Steuern 716 Millionen US-Dollar bzw. 33 % des Umsatzes betrug. Die Non-GAAP-Bruttomarge der letzten 12 Monate lag bei 83 %, einschließlich einer Bruttomarge für Subskriptionen von 86 %.

Arize erweitert Angebot für KI-Observability

Dynatrace erklärte, dass die Übernahme von Arize den Kunden eine höhere Transparenz und Kontrolle über den gesamten KI-Lebenszyklus ermöglichen soll – sowohl in Pre-Production- als auch in Produktionsumgebungen. Das kombinierte Angebot deckt KI-Infrastruktur, Daten- und Retrieval-Pipelines, Modellbetrieb, die Ausgabequalität von großen Sprachmodellen, KI-Agenten und -Workflows sowie die geschäftlichen Auswirkungen von KI-Anwendungen ab.

Die Übernahme ist Teil der umfassenderen Strategie von Dynatrace in Richtung autonomer Betriebsabläufe. Die Plattform des Unternehmens kombiniert das Grail Data Lakehouse, die Smartscape-Echtzeit-Abhängigkeitskartierung und Dynatrace Intelligence – ein agentenbasiertes Betriebssystem, das automatisierte Diagnosen, Prognosen und präventive Maßnahmen unterstützen soll.

Das Unternehmen hob zudem Log-Management und Analytics als wachsenden Bestandteil der Plattform hervor, wobei der annualisierte Verbrauch 200 Millionen US-Dollar erreichte. Laut Dynatrace bedient das Unternehmen rund 15.000 Kunden in mehr als 35 Ländern über den Direktvertrieb und Partnerkanäle.

Wachstumsausblick für das Gesamtjahr steigt bei sinkender Profitabilitätsprognose

Dynatrace erwartet für das Geschäftsjahr 2027 nun einen ARR von 2,393 Milliarden bis 2,413 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der bisherigen Spanne von 2,359 Milliarden bis 2,379 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem prognostizierten währungsbereinigten Wachstum von 17,5 % bis 18,5 %, verglichen mit den zuvor erwarteten 15,5 % bis 16,5 %. Es wird erwartet, dass Arize etwa 40 Millionen US-Dollar zum ARR beisteuern wird.

Der Gesamtjahresumsatz wird auf 2,330 Milliarden bis 2,340 Milliarden US-Dollar geschätzt, verglichen mit der vorherigen Spanne von 2,306 Milliarden bis 2,320 Milliarden US-Dollar. Die Subskriptionserlöse sollen sich voraussichtlich auf 2,227 Milliarden bis 2,237 Milliarden US-Dollar belaufen, nach zuvor prognostizierten 2,206 Milliarden bis 2,220 Milliarden US-Dollar. Für beide Umsatzkennzahlen wird währungsbereinigt ein Wachstum von 16 % erwartet, wobei Arize voraussichtlich etwa 16 Millionen US-Dollar beisteuern wird.

Es wird erwartet, dass die Übernahme die kurzfristige Profitabilität belasten wird. Dynatrace senkte seinen Ausblick für das Non-GAAP-Operativergebnis im Geschäftsjahr 2027 von 682 Millionen bis 690 Millionen US-Dollar auf 653 Millionen bis 661 Millionen US-Dollar. Die entsprechende Margenprognose sank von 29,5 % bis 29,75 % auf 28 % bis 28,25 %.

Der bereinigte freie Cashflow wird nun auf 600 Millionen bis 605 Millionen US-Dollar geschätzt, bei einer Marge von 26 %, im Vergleich zur vorherigen Prognose von 610 Millionen bis 615 Millionen US-Dollar und einer Marge von 26,5 %. Das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie wird auf 1,88 bis 1,90 US-Dollar prognostiziert, verglichen mit der vorherigen Spanne von 1,97 bis 1,99 US-Dollar.

Währungseffekte werden den ARR im Geschäftsjahr 2027 voraussichtlich um etwa 20 Millionen US-Dollar und den Umsatz um rund 6 Millionen US-Dollar im Vergleich zu den währungsbereinigten Ergebnissen reduzieren. Dies bedeutet einen zusätzlichen Gegenwind von etwa 6 Millionen US-Dollar beim ARR und 2 Millionen US-Dollar beim Umsatz im Vergleich zur vorherigen Prognose des Unternehmens.

Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres erwartet Dynatrace einen Umsatz von 591 Millionen bis 596 Millionen US-Dollar und Subskriptionserlöse von 567 Millionen bis 572 Millionen US-Dollar. Das Non-GAAP-Operativergebnis wird auf 152 Millionen bis 157 Millionen US-Dollar geschätzt, was einer Marge von 26 % entspricht, während das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie voraussichtlich im Bereich von 0,44 bis 0,45 US-Dollar liegen wird.

Der Ausblick hängt teilweise von der Fähigkeit von Dynatrace ab, Arize zu integrieren und die erwarteten Vorteile der Transaktion zu realisieren. Als weitere Faktoren, die künftige Ergebnisse beeinflussen könnten, nannte das Unternehmen Nachfrage- und Nutzungstrends, den Wettbewerb, Produktinnovationen, Kundenbindung und -expansion, Partnerbeziehungen, die Umsetzung von KI-Initiativen, Cybersicherheitsbedrohungen, Wechselkursschwankungen sowie wirtschaftliche und geopolitische Unsicherheiten.