DigitalOcean hebt Ausblick für 2026 an, da Q3-Umsatz um 40 % anspringt

DigitalOcean (NYSE: DOCN) hat seinen Ausblick für 2026 angehoben und für 2027 ein Umsatzwachstum von mindestens 60 % prognostiziert, nachdem der Umsatz im dritten Quartal im Jahresvergleich um 40 % stieg – die höchste Wachstumsrate seit einem Jahrzehnt. Der Anbieter von Cloud-Infrastruktur gab an, dass die zunehmende KI-Nutzung dazu beigetragen habe, dass die jährlich wiederkehrenden Umsätze (ARR) 1,29 Milliarden US-Dollar erreichten, während Rentabilität und Cash-Generierung beim Ausbau der Rechenzentrumskapazitäten positiv blieben.

Der Umsatz stieg im dritten Quartal auf 321,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit 229,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. DigitalOcean verzeichnete einen Rekordzuwachs beim ARR von 160 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 266 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und den Gesamt-ARR auf 1,285 Milliarden US-Dollar brachte. Das Unternehmen bezeichnete den Zeitraum als das fünfte Quartal in Folge mit einer sequenziellen Beschleunigung des Umsatzwachstums.

Das bereinigte EBITDA stieg um 45 % auf 144,2 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 45 % entspricht. Das bereinigte operative Ergebnis lag bei 74 Millionen US-Dollar oder 23 % des Umsatzes. Auf GAAP-Basis meldete DigitalOcean eine Bruttomarge von 50 % und eine operative Marge von 10 %.

Der bereinigte freie Cashflow der letzten zwölf Monate stieg um 24 % auf 220 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 20 % entspricht. In der Präsentation wurde darauf hingewiesen, dass die bereinigten Ergebnisse Posten wie aktienbasierte Vergütungen, Abschreibungen auf erworbene immaterielle Vermögenswerte sowie bestimmte Übernahme-, Restrukturierungs- und Wertminderungskosten ausklammern.

KI-Kunden treiben ARR-Wachstum an

Der ARR aus dem KI-Kundensegment erreichte 376 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 288 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und 29 % des gesamten ARR des Unternehmens ausmacht. DigitalOcean definiert diese Kennzahl als den hochgerechneten Jahresumsatz von Kunden, die mindestens ein KI-bezogenes Produkt oder Infrastrukturangebot nutzen, einschließlich der Ausgaben dieser Kunden für die Infrastructure-as-a-Service- sowie Plattform- oder Softwareprodukte des Unternehmens.

Das Unternehmen gab bekannt, dass sich das KI-Token-Volumen gegenüber dem Vorquartal etwa verzehnfacht hat. Rund 90 % der Umsätze mit KI-Kunden stammten von Kunden, die auch Kern-Cloud-Produkte nutzten, verglichen mit 81 % im Vorjahr. Diese Zusammensetzung deutet darauf hin, dass die KI-Nutzung zunehmend von einer Nachfrage nach virtuellen Maschinen, Netzwerk- und Speicherlösungen, Hochleistungsdateisystemen, Kubernetes und anderen Cloud-Diensten begleitet wird, anstatt sich auf Bare-Metal-Infrastruktur zu beschränken.

DigitalOcean verzeichnete einen Kern-Cloud-ARR von mehr als 900 Millionen US-Dollar mit einem zweistelligen Wachstum im Jahresvergleich. Ungefähr 60 % des Gesamtumsatzes stammten von Kunden, die mindestens vier Produkte nutzten, während rund 75 % der KI-Kundenkonten mit einem Jahresumsatz von mehr als 100.000 US-Dollar vier oder mehr Produkte in Anspruch nahmen.

Auch das Geschäft mit größeren Kunden wuchs. Der ARR von Kunden, die jährlich mehr als 1 Million US-Dollar generieren, kletterte um 273 % auf 386 Millionen US-Dollar. Auf diese Kunden entfielen 30 % des gesamten ARR, nach 11 % im Vorjahresquartal. DigitalOcean gab an, dass auf die 25 größten Kunden 27 % des Umsatzes entfielen, was die Einschätzung des Managements stützt, dass das Geschäft nicht von einem einzelnen Kunden abhängig ist.

Das Unternehmen brachte im Laufe des Quartals innerhalb von 65 Arbeitstagen mehr als 70 Produkt- und Plattform-Updates heraus. Dazu gehörten Vorschauen oder Produkteinführungen in den Bereichen verwaltete Agenten (Managed Agents), Agenten-Laufzeitumgebungen, Mikro-VMs (virtuelle Maschinen), Observability-Tools, Inferenz-Routing, Prompt-Caching sowie Datenbank- und Compute-Produkte.

Kapazitätserweiterung und Finanzierung

DigitalOcean gab an, über eine vertraglich zugesicherte Rechenzentrumskapazität von etwa 180 Megawatt zu verfügen, und strebt zusätzliche Kapazitäten für 2028 und darüber hinaus an. Standorte in Richmond, Kansas City und Memphis wurden laut Präsentation in den ersten drei Quartalen des Jahres 2026 termingerecht oder sogar früher als geplant fertiggestellt. Zudem hat das Unternehmen Verträge über weitere 30 Megawatt für 2028 unterzeichnet.

Die Plattform generiert derzeit über den gesamten Bestand hinweg rund 18 Millionen US-Dollar an Gesamt-ARR pro durchschnittlichem aktivem Megawatt, wobei einige neuere Verträge 20 Millionen US-Dollar pro Megawatt übersteigen. Das Management geht davon aus, dass neuere GPU-Generationen, Elastic Computing und eine breitere Software-Nutzung einen höheren Umsatz pro Kapazitätseinheit unterstützen werden, auch wenn in der Präsentation der potenzielle Anstieg nicht beziffert wurde.

DigitalOcean sicherte sich eine Ausrüstungs-Leasingfazilität über 785 Millionen US-Dollar als primäre Methode zur Ausrüstungsfinanzierung und Abstimmung von Mittelabflüssen mit den Umsatzerlösen. Zudem richtete das Unternehmen ein At-the-Market-Aktienprogramm über 1 Milliarde US-Dollar für zusätzliche Finanzierungsflexibilität ein. Der Nettoverschuldungsgrad lag am Quartalsende unter dem 1,5-Fachen.

Das Unternehmen meldete eine Gesamtliquidität von etwa 1,2 Milliarden US-Dollar, bestehend aus 666 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln, 179 Millionen US-Dollar an Wertpapieren und einer revolvierenden Kreditfazilität über 397 Millionen US-Dollar. Es kaufte Wandelschuldverschreibungen mit einem Nennwert von rund 472 Millionen US-Dollar (0 % Verzinsung, Fälligkeit 2030) zurück, was durch ein zeitgleiches registriertes Direktangebot finanziert wurde, und kündigte an, die verbleibenden 312 Millionen US-Dollar der Wandelschuldverschreibungen für 2026 bei oder vor Fälligkeit aus vorhandenen Barmitteln zu tilgen.

Umsatz- und Cashflow-Ausblick angehoben

Für das vierte Quartal erwartet DigitalOcean einen Umsatz von 348 Millionen bis 351 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum im Jahresvergleich von 44 % bis 45 % entspricht. Das Unternehmen prognostiziert eine bereinigte EBITDA-Marge von 42 % bis 43 % und ein verwässertes Non-GAAP-Ergebnis von 0,30 bis 0,32 US-Dollar pro Aktie.

DigitalOcean hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 von der im August genannten Spanne von 1,17 Milliarden bis 1,18 Milliarden US-Dollar auf 1,208 Milliarden bis 1,211 Milliarden US-Dollar an. Die neue Spanne impliziert ein Wachstum von etwa 34 %. Zudem hob das Unternehmen die erwartete bereinigte EBITDA-Marge von 38,5 % bis 39,5 % auf 41 % bis 42 %, das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 1,35 bis 1,40 US-Dollar auf 1,60 bis 1,62 US-Dollar und die bereinigte freie Cashflow-Marge von 11 % bis 13 % auf 20 % bis 22 % an.

Für 2027 prognostizierte das Unternehmen ein Umsatzwachstum von mindestens 60 %, was auf Basis des Mittelwerts seiner Prognose für 2026 einen Umsatz von mehr als etwa 1,94 Milliarden US-Dollar impliziert.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken wie der Verfügbarkeit und dem zeitlichen Ablauf von Rechenzentrumskapazitäten, Strom und GPUs; der Fähigkeit des Unternehmens, beschleunigte Infrastrukturinvestitionen zu steuern; dem Wettbewerb; einer sich ändernden Kundennachfrage; der Akzeptanz von KI-Produkten; Sicherheitsvorfällen; Kapazitätsengpässen sowie der Fähigkeit, die Rentabilität aufrechtzuerhalten und die Betriebskosten zu kontrollieren. DigitalOcean wies außerdem darauf hin, dass Schwankungen der Ergebnisse und Ungewissheiten bezüglich künftiger nicht zahlungswirksamer und sonstiger Aufwendungen die tatsächliche Entwicklung beeinflussen können.