Paymentus hebt Prognose für 2026 an, da bereinigtes EBITDA im Q3 um 39 % steigt

Paymentus Holdings Inc. (NYSE: PAY) wies für das dritte Quartal Rekordwerte bei Umsatz, Contribution Profit und bereinigtem EBITDA aus und hob gleichzeitig seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 für alle drei Kennzahlen an. Die Profitabilität stieg schneller als der Umsatz, da das Transaktionsvolumen zunahm und die Non-GAAP-Betriebsausgaben langsamer stiegen.

Der Umsatz in dem am 30. September beendeten Quartal stieg im Jahresvergleich um 19,8 % auf 372,2 Millionen US-Dollar. Die Zahl der Transaktionen kletterte um 20,1 % auf 219,0 Millionen, verglichen mit 182,3 Millionen im Vorjahreszeitraum.

Der Contribution Profit, eine Non-GAAP-Kennzahl, stieg um 20,6 % auf 118,5 Millionen US-Dollar, wobei die Contribution-Profit-Marge leicht von 31,6 % auf 31,8 % zulegte. Der bereinigte Bruttogewinn erhöhte sich um 23,1 % auf 99,8 Millionen US-Dollar, während die Non-GAAP-Betriebsausgaben um 10,2 % auf 53,0 Millionen US-Dollar stiegen.

Das bereinigte EBITDA verbesserte sich um 38,6 % auf 49,7 Millionen US-Dollar. Die bereinigte EBITDA-Marge, berechnet als prozentualer Anteil am Contribution Profit, weitete sich von 36,5 % im Vorjahresquartal auf einen Rekordwert von 41,9 % aus. Der Nettogewinn nach GAAP stieg von 17,7 Millionen US-Dollar auf 27,5 Millionen US-Dollar, während der verwässerte GAAP-Gewinn je Aktie von 0,14 US-Dollar auf 0,21 US-Dollar zulegte.

Auf Non-GAAP-Basis stieg der Nettogewinn um 46,7 % auf 33,1 Millionen US-Dollar und der verwässerte Gewinn je Aktie legte um 47,1 % auf 0,25 US-Dollar zu. Die Non-GAAP-Ergebnisberechnung des Unternehmens basiert auf einem angenommenen Steuersatz von 25 %.

Cashflow und Liquidität

Paymentus erwirtschaftete einen freien Cashflow von 34,0 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 32,1 % gegenüber 25,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr entspricht, jedoch unter den 39,0 Millionen US-Dollar aus dem zweiten Quartal liegt. Die flüssigen Mittel und Gelder mit Verfügungsbeschränkung beliefen sich zum Quartalsende auf insgesamt 409,6 Millionen US-Dollar, ein Plus von 29,9 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal. Das Umlaufvermögen (Working Capital) stieg auf 423,2 Millionen US-Dollar, und die Außenstandsdauer (Days Sales Outstanding) verharrte bei 27 Tagen. Das Unternehmen gab an, schuldenfrei zu sein.

Nachfrage und Produktentwicklung

Paymentus gab bekannt, das Quartal mit einem starken Auftragsbestand, einer gefüllten Pipeline und einem hohen Buchungsniveau abgeschlossen zu haben. Das Unternehmen verzeichnete eine solide Nachfrage in den Bereichen Versorgungsunternehmen, Versicherungen, öffentlicher Sektor, Immobilienverwaltung, Telekommunikation, Banken und Bildung. Zudem schloss es Vertriebspartnerschaften in den Sektoren Versorgung und Hypothekendienste ab und implementierte Kunden in mehreren Branchen, darunter im Gesundheitswesen.

Im Laufe des Quartals unterzeichnete das Unternehmen seine erste nennenswerte Vereinbarung zur Monetarisierung von Interchange-Gebühren. Die Zahl der Nutzer von BillWallet, seinem Produkt für Rechnungsverwaltung und Zahlungsabwicklung, verdoppelte sich in den vergangenen sechs Monaten auf mehr als 200.000, obwohl das Management betonte, dass sich das Produkt noch in einer frühen Phase befinde.

Nach Angaben von Paymentus nutzt knapp einer von drei US-Haushalten und Unternehmenskunden seine Plattform zur Rechnungsbegleichung. Das Management verwies zudem auf BillWallet und Billeo als wichtige Bestandteile seiner Produktstrategie und zeigte einen potenziellen Pfad zu einem kombinierten Wert aus Umsatz und Auftragsbestand von 2 Milliarden US-Dollar innerhalb von 18 bis 24 Monaten auf. Bei diesem Ziel handelt es sich um eine zukunftsgerichtete Aussage, die nicht als formelle Finanzprognose vorgelegt wurde.

Anhebung der Prognose für das Gesamtjahr

Für das vierte Quartal rechnet Paymentus mit einem Umsatz von 373 Millionen bis 378 Millionen US-Dollar, einem Contribution Profit von 120 Millionen bis 122 Millionen US-Dollar sowie einem bereinigten EBITDA von 45 Millionen bis 50 Millionen US-Dollar.

Das Unternehmen hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 auf 1,464 Milliarden bis 1,469 Milliarden US-Dollar an, verglichen mit der bisherigen Spanne von 1,443 Milliarden bis 1,458 Milliarden US-Dollar. Für das Gesamtjahr wird der Contribution Profit nun zwischen 466 Millionen und 468 Millionen US-Dollar erwartet, nach zuvor 460 Millionen bis 465 Millionen US-Dollar.

Zudem hob Paymentus die Prognose für das bereinigte EBITDA von zuvor 175 Millionen bis 185 Millionen US-Dollar auf nun 186 Millionen bis 191 Millionen US-Dollar an. Ausgehend von den Mittelwerten der neuen Prognosespannen entsprechen diese Anhebungen einem Plus von 1,1 % beim Umsatz, 1,0 % beim Contribution Profit und 4,7 % beim bereinigten EBITDA.

Das Unternehmen lieferte keine GAAP-Überleitungen für seine zukunftsgerichteten Non-GAAP-Kennzahlen, da bestimmte Anpassungen nicht verlässlich geschätzt werden können und erheblich sein könnten. Paymentus wies zudem darauf hin, dass der Ausblick von Faktoren wie der Nachfragedynamik, dem Zeitpunkt der Kundenimplementierungen, dem Ausgabenmanagement, den Einstellungs- und Investitionsplänen sowie der Entwicklung neuerer Produkte abhängt. Die tatsächlichen Ergebnisse könnten erheblich von den Erwartungen des Managements abweichen.