Intels Q3-Umsatz steigt dank Wachstum bei Rechenzentren und KI um 21 %

Intel (NASDAQ: INTC) meldete für das dritte Quartal 2026 einen Umsatzanstieg von 20,9 % gegenüber dem Vorjahr. Haupttreiber war ein Rekordwachstum im Rechenzentrums- und KI-Geschäft dank einer anziehenden Nachfrage von Hyperscale-, Unternehmens- und neueren Cloud-Kunden. Zudem verbesserte sich die Profitabilität, während niedrigere Wafer-Kosten zu einer Verringerung der Verluste bei Intel Foundry beitrugen.

Der Umsatz erreichte 16,5 Milliarden US-Dollar und lag damit um 200 Millionen US-Dollar über dem Mittelwert der Juliprognose von Intel. Die Non-GAAP-Bruttomarge stieg im Vergleich zum Vorjahr um 4,1 Prozentpunkte auf 44,1 % und übertraf damit die vorherige Prognose des Unternehmens um 2,1 Punkte. Das verwässerte Ergebnis je Aktie auf Non-GAAP-Basis lag bei 0,52 US-Dollar, verglichen mit 0,23 US-Dollar im Vorjahr, und übertraf die Juliprognose um 0,14 US-Dollar.

Auf GAAP-Basis stieg die Bruttomarge um 4,8 Prozentpunkte auf 43,0 %. Das verwässerte Ergebnis je Aktie nach GAAP fiel von 0,90 US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 0,60 US-Dollar. Das Betriebsergebnis nach GAAP belief sich auf 2,5 Milliarden US-Dollar nach 700 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal, während das Non-GAAP-Betriebsergebnis von 1,5 Milliarden auf 3,2 Milliarden US-Dollar zulegte.

Intel erwirtschaftete im Laufe des Quartals einen operativen Cashflow von 5,1 Milliarden US-Dollar. Nach Brutto-Investitionen von 4,2 Milliarden US-Dollar, Nettobeiträgen von Partnern in Höhe von 800 Millionen US-Dollar und Zahlungen für Finanzierungsleasing von 100 Millionen US-Dollar lag der bereinigte freie Cashflow bei 1,6 Milliarden US-Dollar.

Rechenzentrumswachstum führt das Quartal an

Der Bereich Data Center and AI (DCAI) erzielte einen Segmentumsatz von 7,3 Milliarden US-Dollar nach 4,1 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025. Das Betriebsergebnis des Segments stieg von 1,0 Milliarde auf 3,0 Milliarden US-Dollar, wodurch die operative Marge von 23,4 % auf 41,5 % kletterte.

Intel erklärte, dass die Nachfrage bei Hyperscale-, Unternehmens- und Neo-Cloud-Kunden stark gewesen sei. Der Umsatz mit maßgeschneiderten Chips (Purpose Built Silicon) verdoppelte sich im Jahresvergleich mehr als, während das Interesse an der Produkt-Roadmap des Unternehmens stieg, da Kunden agentische KI-Workloads einsetzten. Das Management gab an, dass eine disziplinierte Ausführung es ermöglicht habe, bei der Server-Produktion die Erwartungen zu übertreffen, und dass Intel investiere, um zusätzliche Lieferkapazitäten zu sichern.

PC-Geschäft steht vor Speicherengpässen

Der Umsatz der Client Computing Products Group lag bei 8,5 Milliarden US-Dollar nach 8,2 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Das Betriebsergebnis des Segments sank von 2,7 Milliarden auf 2,3 Milliarden US-Dollar, und die operative Marge ging von 31,6 % auf 28,2 % zurück.

Das Unternehmen teilte mit, dass branchenweite Speicher-Engpässe den adressierbaren Gesamtmarkt für PCs beeinträchtigten. Gleichzeitig berichtete Intel von einer starken Nachfrage nach seinen auf dem 18A-Prozess basierenden Wildcat-Lake-Produkten sowie von fortgesetztem Vorjahreswachstum bei AI PCs. Das Management hielt an seiner positiven langfristigen Einschätzung für das PC-Geschäft fest und verwies auf Chancen bei agentischen Systemen, Edge Computing und physischer KI.

Foundry-Verluste verringern sich mit steigenden Ausbeuten

Intel Foundry verzeichnete einen Segmentumsatz von 5,8 Milliarden US-Dollar nach 4,5 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der operative Verlust verringerte sich von 2,3 Milliarden auf 1,9 Milliarden US-Dollar, während sich die operative Marge von minus 54,8 % auf minus 27,7 % verbesserte.

Intel führte die niedrigeren Wafer-Kosten auf bessere Ausbeuten und kürzere Durchlaufzeiten zurück. Das Unternehmen erklärte zudem, dass sich die Ausbeute bei Intel 3 und Intel 18A verbessere, wobei 18A-P für das vierte Quartal geplant sei. Intel veröffentlichte wie geplant das Process Design Kit 0.9 für seinen 14A-Prozess der nächsten Generation und hob Fortschritte bei EMIB-T hinsichtlich Ausbeute, Zuverlässigkeit und Lieferfähigkeit hervor. Der Ausbau der Fertigung an den Standorten des Unternehmens, einschließlich Ohio, wird fortgesetzt.

Ausblick auf das vierte Quartal

Für das vierte Quartal 2026 erwartet Intel einen Umsatz von 15,0 Milliarden bis 16,0 Milliarden US-Dollar. Beim Mittelwert von 15,5 Milliarden US-Dollar entspräche dies einem Anstieg von 1,8 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vorjahr.

Das Unternehmen prognostiziert eine Non-GAAP-Bruttomarge von 38,0 %, was einem Anstieg um 0,1 Prozentpunkte gegenüber dem vierten Quartal 2025 entspricht, sowie ein verwässertes Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 0,25 US-Dollar (+0,10 US-Dollar). Der entsprechende GAAP-Ausblick sieht eine Bruttomarge von rund 37,1 % und ein verwässertes Ergebnis je Aktie von 0,10 US-Dollar vor.

Der Ausblick von Intel bleibt Risiken unterworfen, darunter der intensive Wettbewerb, der rasche technologische Wandel sowie die Kosten und die Komplexität der Entwicklung neuer Produkte und Fertigungsprozesse. Das Unternehmen verwies zudem auf Unsicherheiten bezüglich der Gewinnung externer Kunden für fortschrittliche Fertigungsknoten wie Intel 14A, Lieferengpässen bei Halbleitern, veränderlichen Nachfragen und Margen, geopolitischen und handelsbedingten Spannungen, Zöllen und Exportkontrollen sowie der Verfügbarkeit von Kapital und staatlichen Fördergeldern.