IDACORP hebt EPS-Ausblick für 2026 nach Q3-Gewinnwachstum an

IDACORP Inc. verzeichnete im dritten Quartal einen Anstieg des Nettogewinns um 29 % und hob seine Gewinnprognose für 2026 an, da höhere Erlöse aus dem Endkundengeschäft und Beiträge von Großvertragskunden die steigenden Betriebs- und Abschreibungskosten mehr als wettmachten.

Der Nettogewinn für das am 30. September endende Dreimonatsquartal stieg von 124,4 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 160,2 Millionen US-Dollar. Das verwässerte Ergebnis je Aktie erhöhte sich von 2,26 US-Dollar auf 2,73 US-Dollar, obwohl die verwässerte gewichtete durchschnittliche Aktienanzahl von 55,1 Millionen auf 58,7 Millionen anstieg.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 erreichte der Nettogewinn 330,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit 279,9 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2025. Das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg von 5,13 US-Dollar auf 5,76 US-Dollar.

Erlöse im Endkundengeschäft und Kundenwachstum stützen das Ergebnis

Bei Idaho Power trugen höhere Erlöse je Megawattstunde im Endkundengeschäft – ohne Großvertragskunden und bereinigt um Stromkosten-Anpassungsmechanismen – vor Steuern 38,1 Millionen US-Dollar zum Vorjahresvergleich des Quartals bei. Die Endkundenerlöse aus Großverträgen trugen nach Abzug der zugehörigen Stromversorgungskosten und des Stromkosten-Anpassungsmechanismus von Idaho weitere 11,8 Millionen US-Dollar bei.

Das Kundenwachstum ohne Großvertragskunden trug 5,8 Millionen US-Dollar bei, während der Verbrauch pro Endkunde einen bescheidenen Beitrag von 0,2 Millionen US-Dollar leistete. Die Kundenzahl von Idaho Power stieg in den 12 Monaten bis zum 30. September um 2,2 %.

Diese Zuwächse wurden teilweise durch einen Anstieg der sonstigen Betriebs- und Instandhaltungskosten um 22,5 Millionen US-Dollar, eine Erhöhung der Abschreibungen um 7,4 Millionen US-Dollar sowie einen Rückgang der Einnahmen aus der Fixkostenanpassung in Idaho um 3,7 Millionen US-Dollar ausgeglichen. Sonstige Veränderungen bei den Betriebseinnahmen und -aufwendungen erbrachten netto ein Plus von 10,6 Millionen US-Dollar.

Insgesamt stieg das Betriebsergebnis von Idaho Power um 32,9 Millionen US-Dollar und der Nettogewinn um 36 Millionen US-Dollar. Sonstige Positionen von IDACORP verringerten die konsolidierte Verbesserung gegenüber dem Vorjahr nach Steuern um 0,2 Millionen US-Dollar.

Prognose trotz steigender Betriebskosten angehoben

IDACORP erwartet für 2026 nun ein verwässertes Ergebnis je Aktie von 6,40 bis 6,50 US-Dollar, verglichen mit der am 30. Juli veröffentlichten Spanne von 6,30 bis 6,45 US-Dollar. Der Ausblick setzt ein normales Wettergeschehen bis zum Jahresende voraus.

Das Unternehmen rechnet für Idaho Power im Jahr 2026 mit Betriebs- und Instandhaltungskosten (O&M) zwischen 535 Millionen und 545 Millionen US-Dollar, verglichen mit der vorherigen Schätzung von 525 Millionen bis 535 Millionen US-Dollar. Die erwartete zusätzliche Auflösung von kumulierten abgegrenzten Investitionssteuergutschriften wurde von unter 15 Millionen US-Dollar auf unter 10 Millionen US-Dollar gesenkt.

Die Prognose für die Wasserkrafterzeugung wurde von 5,5 bis 6,5 Millionen Megawattstunden auf 5,5 bis 6,0 Millionen Megawattstunden eingeengt. Die Schätzung der Investitionsausgaben von Idaho Power vor Bauzinsen blieb mit 1,3 Milliarden bis 1,5 Milliarden US-Dollar unverändert.

Lastwachstum treibt Infrastrukturplanung an

Eine vorläufige Version des integrierten Ressourcenplans von Idaho Power für 2027 prognostiziert ein jährliches Fünfjahreswachstum von 8,9 % bei den abgerechneten Endkundenverkäufen und 5,4 % bei der jährlichen Spitzennachfrage. Über 20 Jahre hinweg geht die vorläufige Prognose von einem jährlichen Wachstum von 2,6 % bei den Endkundenverkäufen und 2,0 % bei der Spitzennachfrage aus. Das Unternehmen wies darauf hin, dass diese vorläufigen Wachstumsraten bis zur Einreichung des Plans Änderungen unterliegen.

Idaho Power prüft vertragliche Schutzmechanismen für Großkunden, darunter Take-or-Pay-Verpflichtungen, Mindestabnahmevereinbarungen, Bonitäts- und Absicherungsanforderungen sowie Kündigungsentschädigungen zur langfristigen Kostendeckung. Laut der Präsentation werden von der Regulierungsbehörde genehmigte Energiedienstleistungsverträge individuell bewertet und enthalten möglicherweise nicht alle dieser Bestimmungen.

Der Bau des Übertragungsleitungsprojekts Boardman-to-Hemingway wird fortgesetzt, wobei rund 1.200 von 1.300 Fundamentflächen und etwa 780 Masten fertiggestellt wurden. Ungefähr 100 Meilen Leiterseile wurden bereits verlegt, und die Inbetriebnahme des Projekts wird für Ende 2027 erwartet.

Idaho Power hat im Juni 2026 Batterie-Energiespeicherprojekte mit einer Leistung von 250 Megawatt in Betrieb genommen. Das Unternehmen hat zudem die regulatorische Genehmigung (Certificate of Public Convenience and Necessity) für die 167-Megawatt-Erweiterung Bennett erhalten und einen Antrag für die Projekte South Hills (222 Megawatt) sowie Peregrine (430 Megawatt) eingereicht.

Die finale Engpassliste (Shortlist) für die Ressourcenausschreibung 2032 von Idaho Power umfasst potenzielle Gaskraftwerke, Solar- und Windenergie, Batteriespeicher sowie Marktbezüge. Das Unternehmen erklärte, es sei unwahrscheinlich, dass jedes Projekt auf der Liste vertraglich gebunden oder gebaut werde.

Liquiditäts- und Umsetzungsrisiken

Zum 23. Oktober verfügte IDACORP über 100 Millionen US-Dollar im Rahmen seiner revolvierenden Kreditfazilität, während Idaho Power 400 Millionen US-Dollar zur Verfügung standen. Das Unternehmen verfügte außerdem über potenzielle Nettoeinnahmen aus ausstehenden Terminvorkaufsvereinbarungen und seinen Aktienemissionsprogrammen, darunter rund 532 Millionen US-Dollar aus ausstehenden Termingeschäften im Rahmen des At-the-Market-Programms 2026.

Der Ausblick des Unternehmens bleibt weiterhin Risiken wie behördlichen Entscheidungen zur Kostendeckung, Genehmigungs- und Bauverzögerungen, Inflation, Zöllen, Engpässen in der Lieferkette und dem Zugang zu Finanzierungen ausgesetzt. IDACORP nannte zudem die Unsicherheit bezüglich des Zeitpunkts und des Ausmaßes einer neuen Industrienachfrage als wesentlichen Faktor, da rasche oder volatile Lastzuwächse dazu führen könnten, dass die Stromnachfrage das verfügbare Angebot übersteigt und die Volatilität bei Umsätzen, Cashflow und Gewinnen erhöht. Wetter, Waldbrände, Dürren, Cybersicherheitsbedrohungen sowie die Kosten und die Verfügbarkeit von Ausrüstung, Brennstoff, Fremdstrombezug und Übertragungskapazitäten gehören zu den weiteren in der Präsentation genannten Risiken.