OneSpan hebt Ausblick für 2026 nach 16 % Abonnementwachstum an

OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN) hat seine Prognose für den Gesamtjahresumsatz 2026, das bereinigte EBITDA sowie den jährlich wiederkehrenden Umsatz angehoben, nachdem der Umsatz im dritten Quartal um 12 % zulegen konnte. Getragen wurde dies von einem zweistelligen Wachstum in den Geschäftsbereichen Cybersecurity und Digital Agreements. Die Abonnementerlöse stiegen um 16 % und erreichten einen Rekordwert von 81 % des Gesamtumsatzes, was den Wandel des Unternehmens hin zu wiederkehrenden Software- und Dienstleistungserlösen unterstreicht.

Der Umsatz in dem am 30. September beendeten Quartal belief sich auf 63,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit 57,1 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Die Abonnementerlöse stiegen von 44,4 Millionen auf 51,5 Millionen US-Dollar, während der Gesamtumsatz aus Software und Dienstleistungen um 13 % wuchs und 84 % des Unternehmensumsatzes ausmachte. Die Umsätze aus unbefristeter Wartung und Dienstleistungen sanken von 2,9 Millionen auf 1,9 Millionen US-Dollar, da Altlizenzen für Software weiterhin von unbefristeten auf zeitlich befristete Verträge umgestellt wurden. Der Hardwareumsatz stieg um 7 % auf 10,5 Millionen US-Dollar.

Das bereinigte EBITDA lag bei 19,3 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 17,5 Millionen US-Dollar im Vorjahr, was einer Marge von 30 % entspricht. Der Nettogewinn nach GAAP stieg von 6,5 Millionen auf 7,8 Millionen US-Dollar, während der Non-GAAP-Nettogewinn von 12,9 Millionen auf 13,6 Millionen US-Dollar zulegte. Das verwässerte Ergebnis je Aktie auf Non-GAAP-Basis stieg von 0,33 US-Dollar auf 0,35 US-Dollar.

Der freie Cashflow im dritten Quartal stieg von 8,8 Millionen auf 13,3 Millionen US-Dollar, während der operative Cashflow von 11,3 Millionen auf 16,5 Millionen US-Dollar zulegte. OneSpan beendete den September mit liquiden Mitteln in Höhe von 51 Millionen US-Dollar und beschloss eine Vierteljahresdividende von 0,13 US-Dollar je Aktie.

Der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) erreichte 195,5 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 9 % gegenüber 180,2 Millionen US-Dollar entspricht. Ohne Berücksichtigung von Build38, das OneSpan im ersten Quartal übernommen hatte, lag das organische ARR-Wachstum bei etwa 7 %. Die Netto-Umsatzbindungsrate betrug 105 %.

Beide Geschäftsbereiche verzeichnen zweistelliges Quartalswachstum

Der Umsatz des Geschäftsbereichs Cybersecurity stieg um 11 % auf 44,9 Millionen US-Dollar. Die Abonnementerlöse erhöhten sich um 17 % auf 32,5 Millionen US-Dollar, während der Hardwareumsatz auf 10,5 Millionen US-Dollar zulegte. Die Zuwächse bei den Abonnements wurden teilweise durch geringere Erlöse aus unbefristeter Wartung und Dienstleistungen kompensiert, was die Migration von Altlizenzen auf zeitlich befristete Verträge widerspiegelt.

Der ARR im Bereich Cybersecurity stieg um 10 % auf 127,2 Millionen US-Dollar bzw. organisch um etwa 8 %. Auf Zwölfmonatsbasis erwirtschaftete die Sparte einen Umsatz von 180 Millionen US-Dollar und erzielte eine operative Marge von 40 %. OneSpan gab an, dass das längerfristige Gesamtumsatzwachstum der Sparte weiterhin durch den Rückgang bei der Wartung unbefristeter Altlizenzen sowie eine geringere Nachfrage nach Hardware-Tokens belastet wurde, da Kunden zunehmend Mobile-First-Strategien verfolgen.

Der Umsatz der Sparte Digital Agreements wuchs getrieben durch Nutzungsausweitungen, Vertragsverlängerungen und Neukunden um 14 % auf 19 Millionen US-Dollar. Das Geschäft basiert auf Abonnements und wird über ein Software-as-a-Service-Modell bereitgestellt. Der ARR stieg um 6 % auf 68,4 Millionen US-Dollar. In den vergangenen zwölf Monaten erwirtschaftete Digital Agreements einen Umsatz von 73 Millionen US-Dollar und verzeichnete eine operative Marge von 34 %.

OneSpan hat im Quartal seine einheitliche Authentifizierungsplattform DigipassONE auf den Markt gebracht. Das Unternehmen investiert in Produktentwicklung, Kundenexpansion und sein Partnernetzwerk und geht davon aus, dass Anfang 2027 eine kostenlose Testversion für Authentifizierungs-Passkeys verfügbar sein wird. Die Wachstumsstrategie beinhaltet auch gezielte Übernahmen, darunter Build38, die im ersten Quartal 2026 abgeschlossen wurde.

Prognose für das Gesamtjahr angehoben

OneSpan erwartet nun für 2026 einen Umsatz von 254 Millionen bis 258 Millionen US-Dollar, verglichen mit der bisherigen Spanne von 248 Millionen bis 252 Millionen US-Dollar. Im Mittelwert liegt die aktualisierte Prognose um 6 Millionen US-Dollar höher.

Der Umsatz mit Software und Dienstleistungen wird nun auf 208 Millionen bis 210 Millionen US-Dollar prognostiziert, verglichen mit der vorherigen Spanne von 202 Millionen bis 204 Millionen US-Dollar. Die Prognose für den Hardwareumsatz wurde bei 46 Millionen bis 48 Millionen US-Dollar belassen.

Das Unternehmen hob seine Prognose für das bereinigte EBITDA von 67 Millionen bis 71 Millionen US-Dollar auf 72 Millionen bis 76 Millionen US-Dollar an. Die neue Prognose beinhaltet geschätzte Auswirkungen von 3 Millionen bis 4 Millionen US-Dollar durch die Übernahme von Build38 sowie zusätzliche interne Investitionen zur Unterstützung des zukünftigen Umsatzwachstums. Der ARR wird zum Jahresende voraussichtlich zwischen 197 Millionen und 201 Millionen US-Dollar liegen, verglichen mit der vorherigen Spanne von 194 Millionen bis 198 Millionen US-Dollar.

OneSpan gab an, dass die längerfristigen Prioritäten auf effizientem Umsatzwachstum, anhaltender Profitabilität und Cash-Generierung, Produkterweiterung, breiteren Kundenbeziehungen sowie der Wertschöpfung für die Aktionäre liegen. Das Unternehmen gab zu bedenken, dass sein Ausblick teilweise von der Fähigkeit abhängt, Kunden zu gewinnen und zu binden, neue Produkte zu kommerzialisieren, lange Vertriebszyklen zu steuern und strategische Investitionen zu integrieren. Zu den weiteren genannten Risiken gehören Wettbewerb, Preisdruck, Cybersicherheitsvorfälle, Störungen bei Produkten, die Abhängigkeit von Drittanbietern, Herausforderungen bei der Mitarbeiterbindung sowie allgemeine wirtschaftliche, handelsbezogene und geopolitische Unsicherheiten.