Stagwell hebt Gewinnprognose für 2026 an, da bereinigtes Q3-EBITDA um 25 % steigt

Stagwell Inc. hat seine Prognose für den bereinigten Gewinn im Jahr 2026 angehoben, nachdem das bereinigte EBITDA im dritten Quartal um 25 % gestiegen ist. Dies wurde durch ein starkes Wachstum in den Geschäftsbereichen Digital Transformation, Marketing Cloud und Communications gestützt. Das Marketingunternehmen meldete zudem eine höhere bereinigte EBITDA-Marge und einen verbesserten operativen Cashflow, wenngleich das operative Ergebnis nach GAAP sowie der Reingewinn im Vergleich zum Vorjahr sanken.

Für das Jahr 2026 rechnet Stagwell nun mit einem bereinigten EBITDA von 490 Mio. bis 540 Mio. US-Dollar sowie einem bereinigten verwässerten Ergebnis je Aktie von 1,07 bis 1,21 US-Dollar. Das Unternehmen bestätigte seine Prognosen für ein Nettoumsatzwachstum von insgesamt 8 % bis 12 % und eine Free-Cashflow-Konvertierungsrate von 50 % bis 60 % des bereinigten EBITDA. Die Prognose wurde mit Stand vom 29. Oktober abgegeben.

Umsatzwachstum und Margenausweitung

Der Umsatz im dritten Quartal stieg um 9,8 % von 743,0 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 816,0 Mio. US-Dollar. Der Nettoumsatz, der weiterberechenbare Kosten ausschließt, legte um 8,1 % auf 664,0 Mio. US-Dollar zu, worin ein organisches Nettoumsatzwachstum von 7,4 % enthalten ist. Akquisitionen und Veräußerungen trugen 0,7 Prozentpunkte bei, während Währungseffekte einen negativen Einfluss von 0,1 Prozentpunkten hatten.

Das bereinigte EBITDA stieg von 116,0 Mio. US-Dollar auf 144,8 Mio. US-Dollar. Die bereinigte EBITDA-Marge bezogen auf den Nettoumsatz weitete sich von 18,9 % auf 21,8 % aus, was einer Verbesserung um 290 Basispunkte entspricht. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie stieg um 42 % auf 0,34 US-Dollar.

Die stärkeren bereinigten Ergebnisse standen im Gegensatz zur GAAP-Entwicklung von Stagwell. Das operative Ergebnis ging von 60,9 Mio. US-Dollar auf 48,1 Mio. US-Dollar zurück, während der auf die Stammaktionäre entfallende Reingewinn von 24,6 Mio. US-Dollar auf 18,1 Mio. US-Dollar fiel. Das verwässerte GAAP-Ergebnis je Aktie betrug 0,07 US-Dollar nach 0,09 US-Dollar im Vorjahresquartal. Die zur Berechnung der Non-GAAP-Ergebnisse herangezogenen Bereinigungen umfassten Abschreibungen, aktienbasierte Vergütungen, bedingte Kaufpreisverbindlichkeiten aus Übernahmen und sonstige Positionen.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 stieg der Umsatz um 9,7 % auf 2,31 Mrd. US-Dollar und der Nettoumsatz um 5,8 % auf 1,88 Mrd. US-Dollar. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich um 17,3 % auf 343,2 Mio. US-Dollar, wobei die Marge von 16,5 % auf 18,3 % stieg. Stagwell verzeichnete in den neun Monaten einen auf die Stammaktionäre entfallenden GAAP-Nettoverlust von 3,0 Mio. US-Dollar, verglichen mit einem Reingewinn von 16,4 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Digital- und Softwaregeschäft führen das Wachstum an

Der Bereich Digital Transformation verzeichnete im dritten Quartal ein organisches Nettoumsatzwachstum von 23,1 % und war damit einer der wesentlichen Treiber für das Wachstum von Stagwell. Das Segment machte 18 % des quartalsweisen Nettoumsatzes aus, während sein bereinigtes EBITDA im Vergleich zum Vorjahr um 47,1 % zulegte.

Das Segment Marketing Cloud, das 8 % des Nettoumsatzes ausmachte, verzeichnete ein organisches Nettoumsatzwachstum von 108,4 %. Stagwell führte diese Entwicklung auf Umsätze im Bereich Software und Enterprise Technology zurück. Die vertraglich zugesagten Umsätze für Enterprise Technology Solutions erreichten seit Jahresbeginn 59 Mio. US-Dollar, was mehr als das Doppelte des ursprünglichen Ziels des Unternehmens von 25 Mio. US-Dollar ist. Zusammen mit der identifizierten Pipeline belief sich das Gesamtvolumen auf 71 Mio. US-Dollar.

Der Bereich Communications meldete ein organisches Nettoumsatzwachstum von 20 % sowie ein Wachstum des bereinigten EBITDA von 90,8 %. Im Gegensatz dazu ging der organische Nettoumsatz im Bereich Media & Commerce um 2,1 % und im Bereich Marketing Services um 7,5 % zurück. Marketing Services blieb mit 32 % des quartalsweisen Nettoumsatzes das größte Segment des Unternehmens, gefolgt von Media & Commerce mit 24 %.

Geografisch betrachtet verzeichneten die USA, auf die 80 % des Nettoumsatzes im dritten Quartal entfielen, ein organisches Nettoumsatzwachstum von 11,2 %. Im Vereinigten Königreich ging der organische Nettoumsatz um 0,8 % zurück und im Rest der Welt um 7,1 %.

Neugeschäft, Kosten und Cashflow

Stagwell meldete im Quartal ein Netto-Neugeschäft von 168 Mio. US-Dollar, womit sich der Gesamtwert der letzten 12 Monate auf 586 Mio. US-Dollar belief – ein Plus von 114 Mio. US-Dollar gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen hob einen agenturübergreifenden Zuschlag bei ServiceNow sowie seinen ersten großen Vertrag mit der US-Bundesregierung beim U.S. Central Command hervor. Der Umsatz mit den 100 größten Kunden stieg im Vergleich zum Vorjahr um 29 %.

Das Unternehmen gab bekannt, dass von den bis Ende 2026 angestrebten Kosteneinsparungen in Höhe von 80 Mio. bis 100 Mio. US-Dollar bereits Maßnahmen für 78 Mio. US-Dollar umgesetzt wurden. Die Personalaufwandsquote verbesserte sich im Quartal um 400 Basispunkte auf 57,6 %.

Der operative Netto-Cashflow nach GAAP stieg um 121,6 Mio. US-Dollar auf 152,3 Mio. US-Dollar. Bereinigt um einen Beitrag zur Pensionsabfindung von 3,1 Mio. US-Dollar betrug die Verbesserung gegenüber dem Vorjahr 125 Mio. US-Dollar. Ende September verfügte Stagwell über eine verfügbare Liquidität von 542 Mio. US-Dollar, bestehend aus 132 Mio. US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie 410 Mio. US-Dollar an ungenutzten Kreditlinien. Der Nettoverschuldungsgrad lag beim 2,7-Fachen.

Zu den strategischen Initiativen des Managements im Laufe des Quartals gehörten eine erweiterte Partnerschaft mit Palantir, die Gründung der globalen Medienagentur Stagwell Media und die Bündelung der Produkte im Bereich künstliche Intelligenz unter Stagwell AI. Zudem übernahm das Unternehmen Freestar, eine Plattform für Werbeabwicklung für Online-Publisher.

Stagwell wies darauf hin, dass der Ausblick weiterhin Risiken durch Veränderungen bei der Kundennachfrage und den Marketingausgaben, ungünstige wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Inflation, Zölle und Handelspolitik, Währungsschwankungen sowie geopolitische Störungen ausgesetzt ist. Zu den weiteren identifizierten Risiken zählen der Wettbewerb um Kunden und Mitarbeiter, die Umsetzung von Kosteneinsparungs- und strategischen Initiativen, die Integration von Übernahmen, Schulden- und bedingte Zahlungsverpflichtungen, Bedrohungen der Cybersicherheit sowie die Entwicklung und Nutzung künstlicher Intelligenz und anderer aufstrebender Technologien.