Provident Financial Services: Q3-Kerngewinn steigt dank Margenausweitung

Provident Financial Services meldete für das dritte Quartal 2026 eine stärkere Kernprofitabilität, da ein Rekord-Zinsüberschuss, eine Margenausweitung und höhere ertragbringende Vermögenswerte die Erträge steigerten. Der GAAP-Nettogewinn ging von 78,1 Millionen US-Dollar im Vorquartal auf 69,2 Millionen US-Dollar zurück, was im Wesentlichen einen Verlust von 17,5 Millionen US-Dollar aus der Schuldentilgung widerspiegelt, während der Kernnettogewinn von 79,8 Millionen US-Dollar auf 84,3 Millionen US-Dollar stieg.

Die Muttergesellschaft der Provident Bank wies ein verwässertes Kernergebnis von 0,65 US-Dollar je Aktie aus. Die Kernrendite auf das durchschnittliche Vermögen stieg von 1,16 % im Vorjahr auf 1,30 %, und die Kernrendite auf das durchschnittliche materielle Eigenkapital stieg von 16,01 % auf 16,57 %. Das Kern-Nettoergebnis vor Risikovorsorge stieg im Jahresvergleich um 10,8 Millionen US-Dollar bzw. 10 % auf 119,5 Millionen US-Dollar, was einer Kern-PPNR-Rendite auf das durchschnittliche Vermögen von 1,85 % entspricht.

Der Quartalsumsatz lag bei rund 239 Millionen US-Dollar. Der Zinsüberschuss erreichte 208,0 Millionen US-Dollar, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahr, da die durchschnittlichen verzinslichen Aktiva zulegten und auslaufende Kredite zu höheren Zinssätzen neu bepreist wurden. Die ausgewiesene Nettozinsspanne lag bei 3,50 %, während sich die Kernspanne von 3,09 % im zweiten Quartal und 3,01 % im Vorjahr auf 3,16 % ausweitete.

Gewerbliches Kredit- und Einlagengeschäft wachsen

Das Gesamtkreditvolumen belief sich am Quartalsende auf 20,18 Milliarden US-Dollar. Das Neugeschäft bei Gewerbekrediten belief sich auf insgesamt 546,6 Millionen US-Dollar, was ein aufs Jahr hochgerechnetes Nettowachstum bei Gewerbekrediten von 3,3 % unterstützte. Die Kreditrückzahlungen sanken von 342,9 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 348,5 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 268,4 Millionen US-Dollar.

Die Kredit-Pipeline von Provident lag am 30. September bei 3,03 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 3,09 Milliarden US-Dollar im Vorquartal, wobei sich der gewichtete Durchschnittszins der 6,50 %-Marke näherte. Die Inanspruchnahme von Kreditlinien im Gewerbe- und Industriesektor ging von 47,28 % auf 43,46 % zurück.

Die Gesamteinlagen beliefen sich auf 19,8 Milliarden US-Dollar, wobei die Präsentation ein aufs Jahr hochgerechnetes Quartalswachstum von mehr als 5 % auswies, angeführt von unverzinsten Guthaben, Kerneinlagen von Geschäftskunden und kommunalen Guthaben. Die Kerneinlagen von Geschäftskunden stiegen um 212 Millionen US-Dollar bzw. 13,73 % auf Jahresbasis. Die durchschnittlichen Einlagenkosten, einschließlich unverzinster Mittel, stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 10 Basispunkte auf 2,02 %, was den anhaltenden Druck auf die Refinanzierungskosten verdeutlicht, selbst während die Bank ihre Einlagenbasis ausbaut.

Provisionserträge steigen gegenüber dem Vorjahr

Das zinsunabhängige Ergebnis (ohne Wertpapiergewinne) belief sich auf insgesamt 30,4 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 3,1 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr, aber einem Rückgang von 1,8 Millionen US-Dollar gegenüber dem zweiten Quartal entspricht. Die Erträge aus bankeigenen Lebensversicherungen stiegen von 2,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 6,5 Millionen US-Dollar, während die Erträge aus der Vermögensverwaltung von 7,3 Millionen US-Dollar auf 7,8 Millionen US-Dollar stiegen.

Die Versicherungserträge stiegen im Jahresvergleich um 803.000 US-Dollar auf 4,7 Millionen US-Dollar, was eine hohe Kundenbindung sowie Neugeschäft widerspiegelt. Provident Protection Plus meldete ein Umsatzwachstum von 20 % gegenüber dem Vorjahr. Beacon Trust verwaltete ein Vermögen von 4,4 Milliarden US-Dollar, und die Bank gab an, für den Rest des Jahres 2026 über eine starke Pipeline an weiteren Kreditverkäufen im Rahmen der Small Business Administration zu verfügen.

Die ausgewiesenen zinsunabhängigen Aufwendungen stiegen von 119,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 140,7 Millionen US-Dollar. Der Anstieg spiegelte in erster Linie die Aufwendungen für die Schuldentilgung in Höhe von 17,5 Millionen US-Dollar sowie Kosten für die Umstellung des Kernsystems in Höhe von 3,7 Millionen US-Dollar wider. Ohne Berücksichtigung bestimmter nicht zum Kerngeschäft gehörender Positionen lagen die bereinigten zinsunabhängigen Aufwendungen bei 119,1 Millionen US-Dollar, was auf Jahresbasis 1,84 % des durchschnittlichen Vermögens entspricht. Die bereinigte Efficiency Ratio lag bei 49,93 %.

Kreditqualität bleibt stabil bei leicht steigenden notleidenden Krediten

Die notleidenden Kredite stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 3,2 Millionen US-Dollar auf 140,1 Millionen US-Dollar, was 0,69 % der gesamten Kredite entspricht. Zinstragende überfällige Kredite stiegen um 900.000 US-Dollar auf 22,4 Millionen US-Dollar, obwohl die überfälligen Gewerbekredite um 3,8 Millionen US-Dollar auf 2,4 Millionen US-Dollar zurückgingen. Die Nettokreditabschreibungen beliefen sich auf 2,4 Millionen US-Dollar bzw. hochgerechnet 0,05 % des Kreditvolumens, während die Risikovorsorge für Kreditverluste 0,97 % der gesamten Kredite ausmachte.

Gewerbeimmobilien stellen weiterhin ein erhebliches Bilanzrisiko dar. Die bereinigte CRE-Konzentrationsquote lag bei 399,4 %, und das CRE-Investmentportfolio belief sich ohne Kaufpreisallokationsanpassungen und Baudarlehen auf insgesamt 11,3 Milliarden US-Dollar. Mehrfamilienhäuser machten 33,79 % dieses Portfolios aus, gefolgt von Einzelhandelsimmobilien mit 23,87 % und Industrieimmobilien mit 19,05 %. Das 745,7 Millionen US-Dollar schwere Büroimmobilienportfolio wies laut der Präsentation kein signifikantes Engagement in zentralen Geschäftslagen auf.

Kapital und Liquidität lagen weiterhin über den regulatorischen Schwellenwerten. Die harte Kernkapitalquote (CET1) lag bei 12,5 %, die Gesamtkapitalquote bei 13,4 % und die greifbare Eigenkapitalquote bei 8,40 %. Provident meldete verfügbare liquide Mittel und Kreditkapazitäten in Höhe von 8,8 Milliarden US-Dollar. Die abgesicherten und besicherten Einlagen beliefen sich auf insgesamt 13,7 Milliarden US-Dollar bzw. 69,4 % der Einlagen, während vermittelte Einlagen 6,1 % ausmachten.

Ausblick für 2026

Das Management erwartet für 2026 ein aufs Jahr hochgerechnetes Kredit- und Einlagenwachstum von 5 % bis 6 %. Für das vierte Quartal prognostiziert das Unternehmen eine ausgewiesene Nettozinsspanne von 3,45 % bis 3,50 % und eine Ausweitung der Kernspanne um einen bis zwei Basispunkte.

Provident erwartet für das vierte Quartal ein zinsunabhängiges Ergebnis von 29 Millionen US-Dollar und Betriebsausgaben von 118 Millionen bis 120 Millionen US-Dollar, ohne einmalige Kosten für die Systemumstellung. Das Unternehmen strebt eine Betriebskostenquote von rund 1,85 % und eine Efficiency Ratio nahe 50 % an.

Das Unternehmen rechnet damit, dass seine Nettokreditabschreibungsquote für 2026 zwischen fünf und 10 Basispunkten bleiben wird, wobei die Risikovorsorge vom Bilanzwachstum und der Konjunkturprognose getrieben wird. Die zukunftsgerichteten Erwartungen hängen weiterhin von den Zins- und Liquiditätsbedingungen, der Einlagenpreisgestaltung, der Kreditleistung, den Werten von Gewerbeimmobilien, regulatorischen Änderungen, der Inflation, Zöllen und den allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in den Märkten des Unternehmens ab.