NN hebt Ausblick für 2026 an, da Q3-Umsatz um 26 % steigt

NN, Inc. (NASDAQ: NNBR) hat seine Finanzprognose für 2026 angehoben, nachdem der Umsatz im dritten Quartal um 26 % stieg und das bereinigte EBITDA um 50 % zulegte. Getragen wurde die Entwicklung vom Wachstum in beiden operativen Segmenten sowie höheren Margen. Der Hersteller von Präzisionskomponenten vermeldete für den bisherigen Jahresverlauf zudem Neuaufträge im Wert von 106 Mio. US-Dollar, wobei Rechenzentren, Ausrüstung für Stromnetze sowie Anwendungen in den Bereichen Verteidigung und Medizintechnik im Zentrum seines Wachstumsprogramms stehen.

Für 2026 rechnet NN nun mit einem Nettoumsatz von 480 Mio. bis 500 Mio. US-Dollar, verglichen mit der bisherigen Spanne von 460 Mio. bis 480 Mio. US-Dollar. Das Unternehmen hob seine Prognose für das bereinigte EBITDA von 55 Mio. bis 65 Mio. US-Dollar auf 64 Mio. bis 68 Mio. US-Dollar an und erhöhte den Ausblick für den Neuauftragseingang von 80 Mio. bis 100 Mio. US-Dollar auf 110 Mio. bis 130 Mio. US-Dollar.

Auf Basis der Mittelwerte der neuen Prognose würde NN einen Umsatz von 490 Mio. US-Dollar, ein bereinigtes EBITDA von 66 Mio. US-Dollar und Neuaufträge im Wert von 120 Mio. US-Dollar erzielen. Diese Zahlen entsprächen einem Zuwachs von 16 %, 35 % bzw. 71 % gegenüber den Ergebnissen von 2025. Die Prognose mit Stand vom 28. Oktober setzt die aktuellen Unedelmetallkosten und Wechselkursbedingungen voraus.

Umsatz und Margen legen zu

Der Nettoumsatz im dritten Quartal erreichte 131,1 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg um 27,2 Mio. US-Dollar gegenüber 103,9 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum entspricht. Das bereinigte Bruttoergebnis stieg von 19,5 Mio. auf 25,3 Mio. US-Dollar, während sich die bereinigte Bruttomargenrate um 50 Basispunkte auf 19,3 % ausweitete.

Das bereinigte EBITDA kletterte von 12,4 Mio. auf 18,5 Mio. US-Dollar. Die entsprechende Marge stieg um 220 Basispunkte auf 14,1 %, was zeigt, dass das Gewinnwachstum das Umsatzwachstum übertraf.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 stieg der Umsatz um 19 % auf 378,3 Mio. US-Dollar. Das bereinigte Bruttoergebnis erhöhte sich von 58,5 Mio. auf 74,5 Mio. US-Dollar, wobei die Marge um 130 Basispunkte auf 19,7 % stieg. Das bereinigte EBITDA legte um 40 % auf 50,6 Mio. US-Dollar zu, und die Marge weitete sich um 200 Basispunkte auf 13,4 % aus.

Die Präsentation konzentrierte sich auf operative Non-GAAP-Kennzahlen und enthielt keine GAAP-Gewinnzahlen. NN wies darauf hin, dass die Non-GAAP-Kennzahlen nicht als Ersatz für vergleichbare GAAP-Ergebnisse betrachtet werden sollten.

Power Solutions führt Segmentwachstum an

Das Segment Power Solutions, das Stanz- und beschichtete Produkte umfasst, erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 63,2 Mio. US-Dollar, was einem Plus von 41 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das bereinigte EBITDA des Segments lag bei 13,4 Mio. US-Dollar, was einer Marge von 21 % entspricht. Im Jahresverlauf stieg der Umsatz um 36 % auf 180,9 Mio. US-Dollar, während sich das bereinigte EBITDA bei einer Marge von 20 % auf 36,5 Mio. US-Dollar belief.

Mobile Solutions, das Segment für zerspante Produkte von NN, verbuchte einen Quartalsumsatz von 68,2 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 15 % entspricht. Das bereinigte EBITDA betrug 8,8 Mio. US-Dollar und lag damit bei einer Marge von 13 %. In den ersten neun Monaten stieg der Segmentumsatz um 7 % auf 197,9 Mio. US-Dollar, bei einem bereinigten EBITDA von 26,8 Mio. US-Dollar und einer Marge von 14 %.

NN identifizierte Rechenzentren und Stromnetzprodukte, Verteidigung und Elektronik sowie Medizintechnik als seine drei führenden Wachstumsmärkte. Zusammen erwirtschafteten diese Bereiche in den letzten zwölf Monaten einen Umsatz von rund 162 Mio. US-Dollar und verfügten zum 9. Oktober über eine geschätzte Angebotspipeline von etwa 270 Mio. US-Dollar.

Auf Anwendungen in Rechenzentren und Stromnetzen entfielen in den letzten zwölf Monaten etwa 87 Mio. US-Dollar Umsatz und 48 Mio. US-Dollar an Neuaufträgen. NN teilte mit, dass der schrittweise Hochlauf der Serienproduktion über mehrere Quartale bis zum ersten Quartal 2027 im Gange sei. Das Unternehmen installiert am Standort Wuxi in China mehr als 50 CNC-Maschinen zur Herstellung von Flüssigkeitskühlungskomponenten für KI-Rechenzentren-Racks und prüft zusätzliche Kapazitäten an einem weiteren chinesischen Standort.

NN rechnet damit, dass das Geschäft mit Rechenzentren zum Ende des vierten Quartals 2026 eine hochgerechnete Jahresumsatzrate von rund 35 Mio. US-Dollar erreichen wird, verglichen mit etwa 2 Mio. US-Dollar zu Beginn des Jahres 2025. Die Anzahl der installierten Maschinen in diesem Bereich lag im dritten Quartal bei etwa 19, mit dem Ziel von rund 55 bis zum ersten Quartal 2027 und etwa 180 längerfristig. Das Management setzte zudem ein langfristiges Umsatzziel von 100 Mio. US-Dollar für den Rechenzentren-Bereich fest, zeichnete dies jedoch ausdrücklich als Zielvorstellung und nicht als konkrete Umsatzschätzung.

Der Bereich Verteidigung und Elektronik generierte in den letzten zwölf Monaten einen Umsatz von etwa 62 Mio. US-Dollar und wies Angebote im Wert von rund 85 Mio. US-Dollar auf. NN vermeldete in diesem Markt Neuaufträge in Höhe von 10 Mio. US-Dollar, darunter Baugruppen für Schusswaffen und Drohnenabwehrmunition für das Militär. Umsätze aus mehreren Produktionshochläufen im Verteidigungsbereich setzten im dritten Quartal ein.

Das Medizintechnikgeschäft trug 13 Mio. US-Dollar zum Umsatz der letzten zwölf Monate bei und verfügte ebenfalls über eine Angebotspipeline von rund 85 Mio. US-Dollar. NN gab bekannt, erste Bestellungen für Komponenten für Geräte der Roboterchirurgie erhalten zu haben, und schätzte das Potenzial für künftige Umsätze mit neuen Medizintechnikkunden auf 25 Mio. bis 30 Mio. US-Dollar.

Bilanzmaßnahmen und längerfristige Ziele

NN gab bekannt, im Laufe des Jahres 2026 im Rahmen von fünf Transaktionen alle Verpflichtungen aus Vorzugsaktien getilgt zu haben. Auf Pro-forma-Basis sanken Vorzugsaktien und Nettoverschuldung um 47 % von 261 Mio. US-Dollar Ende 2025 auf 139 Mio. US-Dollar. Die Pro-forma-Zahl berücksichtigt 192 Mio. US-Dollar zum 30. September abzüglich einer finalen Rückzahlung von Vorzugsaktien der Serie D in Höhe von 53 Mio. US-Dollar.

Der Mehrjahresplan des Unternehmens sieht für 2029 einen Umsatz von 625 Mio. US-Dollar, ein bereinigtes EBITDA von 87 Mio. US-Dollar, eine bereinigte Bruttomarge von 22 % und eine bereinigte EBITDA-Marge von 14 % vor. Der Plan geht von einem durchschnittlichen jährlichen Umsatzwachstum von 50 Mio. US-Dollar und einem durchschnittlichen jährlichen Anstieg des bereinigten EBITDA um 7 Mio. US-Dollar aus, was von den Marktbedingungen, der Optimierung des Automobilumsatzes, der Einbindung von Neugeschäft, dem Produktmix und Kostenreduzierungen beeinflusst wird.

NN gab zu bedenken, dass der Plan und die kurzfristige Prognose von Faktoren wie Metallpreisen, Wechselkursen, dem Tempo der Kundeneinbindung und dem Geschäftsmix abhängen. Das Unternehmen wies zudem darauf hin, dass zukunftsgerichtete Erwartungen weiterhin den in seinen behördlichen Berichten beschriebenen Risiken und Unsicherheiten unterliegen.