Cheniere hebt Prognose für 2026 nach Rekord-LNG-Exporten im 3. Quartal an

Cheniere Energy hob seine Finanzprognose für das Gesamtjahr 2026 an, nachdem höhere LNG-Exporte und stärkere Margen den Umsatz und den bereinigten Gewinn im dritten Quartal steigen ließen. Der LNG-Produzent schloss zudem die Phase 3 von Corpus Christi vor dem Zeitplan ab und treibt gleichzeitig Expansionsprojekte weiter voran, die seine Plattformkapazität auf rund 100 Millionen Tonnen Produktionskapazität pro Jahr steigern könnten.

Der Umsatz für das dritte Quartal stieg um 39 % von 4,44 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 6,17 Milliarden US-Dollar. Das konsolidierte bereinigte EBITDA, eine Non-GAAP-Kennzahl, legte um 18 % auf 1,90 Milliarden US-Dollar zu, während der auf Cheniere entfallende Nettogewinn nach GAAP von 1,05 Milliarden US-Dollar auf 1,17 Milliarden US-Dollar stieg. Der bereinigte Nettogewinn erhöhte sich von 591 Millionen US-Dollar auf 750 Millionen US-Dollar.

Trotz der Zuwächse bei Umsatz und Gewinn ging der ausschüttbare Cashflow von rund 1,61 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal auf etwa 1,23 Milliarden US-Dollar zurück. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 stieg der ausschüttbare Cashflow jedoch von 3,80 Milliarden US-Dollar auf rund 4,07 Milliarden US-Dollar, und das konsolidierte bereinigte EBITDA kletterte von 4,90 Milliarden US-Dollar auf 6,04 Milliarden US-Dollar.

Höhere Exporte stützen Prognoseanhebung

Cheniere exportierte im Laufe des Quartals die Rekordzahl von 188 LNG-Ladungen, verglichen mit 163 im Vorjahreszeitraum. Das Exportvolumen erreichte 684 Billionen British Thermal Units (TBtu), verglichen mit 586 TBtu im dritten Quartal 2025. Zudem produzierte und exportierte das Unternehmen im Berichtszeitraum seine 5.000. Ladung.

Cheniere erwartet nun für das Gesamtjahr ein konsolidiertes bereinigtes EBITDA von 8,75 Milliarden bis 9,25 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der bisherigen Spanne von 7,90 Milliarden bis 8,40 Milliarden US-Dollar. Der Mittelwert liegt 2 Milliarden US-Dollar über der ursprünglichen Prognose des Unternehmens vom Februar. Für den ausschüttbaren Cashflow im Gesamtjahr wird eine Spanne von 6,05 Milliarden bis 6,55 Milliarden US-Dollar prognostiziert, verglichen mit der vorherigen Vorhersage von 5,30 Milliarden bis 5,80 Milliarden US-Dollar.

Das Unternehmen grenzte zudem das untere Ende seiner erwarteten Ausschüttung für Cheniere Energy Partners ein und hob es von 3,10 bis 3,40 US-Dollar auf 3,30 bis 3,40 US-Dollar je Anteil an.

Das Management führte den überarbeiteten Ausblick auf eine verbesserte Margenabschöpfung und Erwartungen für den Rest des Jahres 2026, bereits erzielte Optimierungsgewinne, höhere Fördermargen im Zusammenhang mit höheren Henry-Hub-Preisen, die vorzeitige wesentliche Fertigstellung von Train 7 der Phase 3 von Corpus Christi sowie den erwarteten Zeitpunkt mehrerer Jahresend-Ladungen von Cheniere Marketing zurück.

Für 2027 prognostiziert Cheniere eine LNG-Produktion von rund 56 Millionen bis 58 Millionen Tonnen an den Standorten Sabine Pass und Corpus Christi – mehr als 3 Millionen Tonnen mehr als das für das Vorjahr erwartete Niveau. Rund 52 Millionen Tonnen sollen im Rahmen langfristiger Verträge verkauft werden, während etwa 4 Millionen Tonnen an Spotmarkt-Volumina im Voraus verkauft wurden. Etwa 1 Million Tonnen bleiben Marktpreisrisiken ausgesetzt. Cheniere schätzt, dass sich eine Änderung der Marktmarge um 1 US-Dollar auf das konsolidierte bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr mit rund 50 Millionen US-Dollar auswirken würde.

Expansionsprojekte schreiten voran

Phase 3 von Corpus Christi erreichte die wesentliche Fertigstellung vor dem Zeitplan und im Rahmen des Budgets. Die Midscale-Trains 8 und 9 waren zum 30. September zu rund 59 % fertiggestellt; die wesentliche Fertigstellung wird für die zweite Hälfte des Jahres 2028 erwartet. Cheniere gab bekannt, dass Beschaffung und Bauarbeiten dem Zeitplan voraus seien und alle Coldboxes an den Standort geliefert wurden.

Bei Sabine Pass würde die erste Phase einer geplanten Erweiterung durch Train 7 und die Rückverflüssigung von Boil-Off-Gas eine erwartete Spitzenproduktionskapazität von mehr als 6 Millionen Tonnen pro Jahr hinzufügen. Cheniere unterzeichnete einen schlüsselfertigen Pauschalvertrag über Engineering, Beschaffung und Bau (EPC-Vertrag) in Höhe von rund 4,7 Milliarden US-Dollar und sicherte sich Zusagen für ein vorrangig besichertes Darlehen mit verzögerter Inanspruchnahme in Höhe von 3,25 Milliarden US-Dollar, das etwa die Hälfte der erwarteten Kosten dieser Phase finanzieren soll. Das Unternehmen rechnet Ende 2026 mit einer Bundesgenehmigung, was eine finale Investitionsentscheidung Ende 2026 oder Anfang 2027 ermöglichen könnte.

Die geplante erste Phase der Erweiterung von Corpus Christi würde durch Train 4 mehr als 5 Millionen Tonnen pro Jahr hinzufügen. Cheniere rechnet im Jahr 2027 mit behördlichen Genehmigungen, was eine finale Investitionsentscheidung Ende 2027 oder Anfang 2028 ermöglichen könnte. Die zukünftige Entwicklung bleibt abhängig von Genehmigungs-, kommerziellen und Finanzierungsanforderungen.

Cheniere gab an, über eine langfristige Vertragskapazität von mehr als 10 Millionen Tonnen pro Jahr zu verfügen, um künftiges Wachstum zu unterstützen. Zu den jüngsten kommerziellen Aktivitäten gehörten Vereinbarungen über bis zu 4 Millionen Tonnen pro Jahr ab Anfang der 2030er-Jahre bis 2054 sowie ein separater Vertrag über 0,8 Millionen Tonnen pro Jahr mit einer Laufzeit von 22 Jahren.

Kapitalrückzahlungen und Bilanz

Das Unternehmen setzte im Laufe des Quartals rund 1,5 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital-Cashflow ein. Es führte etwa 846 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück, darunter rund 731 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von 2,8 Millionen Aktien, und investierte etwa 740 Millionen US-Dollar in Wachstumsinvestitionen. Zudem zahlte Cheniere rund 54 Millionen US-Dollar an Kapital für im Jahr 2037 fällige vorrangig besicherte Anleihen zurück.

Cheniere erhöhte seine annualisierte Dividende um mehr als 12 % von 2,22 US-Dollar auf 2,50 US-Dollar je Aktie. Zum 30. September meldete das Unternehmen eine konsolidierte Verschuldung von rund 24,1 Milliarden US-Dollar und eine verfügbare konsolidierte Liquidität von etwa 8,1 Milliarden US-Dollar.

Der Ausblick bleibt Risiken in Bezug auf Rohstoffmargen ausgesetzt, einschließlich der rund 1 Million Tonnen der für 2027 erwarteten, noch nicht verkauften Produktion, sowie der Projektausführung, behördlichen Genehmigungen, Finanzierungsverfügbarkeit und Vertragspartnerleistung. Cheniere wies zudem auf anhaltende Störungen der LNG-Ströme durch die Straße von Hormus und niedrige europäische Gasspeicherstände als Unsicherheitsfaktoren für das globale Angebot und die Preisgestaltung hin.