Q3-Umsatz von FTI Consulting übersteigt 1 Milliarde US-Dollar bei steigendem bereinigtem Gewinn

FTI Consulting, Inc. (NYSE: FCN) wies für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von über 1 Milliarde US-Dollar sowie eine höhere bereinigte Profitabilität aus, obwohl Sonderbelastungen und Aufwendungen im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten das GAAP-Ergebnis belasteten. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 5,9 % auf 1,01 Milliarden US-Dollar, während das bereinigte EBITDA um 17,7 % auf 153,7 Millionen US-Dollar und das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie um 47,7 % auf 3,84 US-Dollar zulegten.

Der GAAP-Nettogewinn fiel um 23,4 % auf 63,4 Millionen US-Dollar, und das verwässerte Ergebnis je Aktie ging um 9,6 % auf 2,35 US-Dollar zurück. Das Quartal enthielt Sonderbelastungen in Höhe von 46,0 Millionen US-Dollar sowie Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten von 4,5 Millionen US-Dollar, die FTI als außerordentlich einstuft. Ohne diese Positionen und deren steuerliche Auswirkungen lag der bereinigte Nettogewinn bei 103,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit 82,8 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Die bereinigte EBITDA-Marge weitete sich von 13,7 % im Vorjahresquartal auf 15,2 % aus. Das Umsatzwachstum ohne die geschätzten Auswirkungen von Fremdwährungsumrechnungen betrug 5,8 % und entsprach damit weitgehend dem ausgewiesenen Anstieg.

Economic Consulting kehrt zur bereinigten Profitabilität zurück

Corporate Finance blieb das größte Segment von FTI; der Umsatz stieg um 4,8 % auf 424,4 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Segment-EBITDA erhöhte sich um 6,7 % auf 102,8 Millionen US-Dollar, und die bereinigte Marge erreichte 24,2 % nach 23,8 % im Vorjahr. Das Betriebsergebnis des Segments, das relevante Sonderbelastungen enthält, sank um 10,3 % auf 83,4 Millionen US-Dollar.

Economic Consulting verzeichnete die deutlichste Ergebnisveränderung. Der Umsatz wuchs um 9,3 % auf 189,3 Millionen US-Dollar, während das bereinigte Segment-EBITDA 14,0 Millionen US-Dollar erreichte – eine Umkehr gegenüber einem bereinigten Verlust von 4,6 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025. Die bereinigte Marge lag bei 7,4 %, verglichen mit minus 2,6 % ein Jahr zuvor.

Der Umsatz im Bereich Technology stieg um 9,7 % auf 103,2 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Segment-EBITDA nahm um 17,4 % auf 16,0 Millionen US-Dollar zu, wodurch sich die bereinigte Marge von 14,5 % auf 15,5 % erhöhte.

Strategic Communications verzeichnete unter den Segmenten von FTI das schnellste ausgewiesene Umsatzwachstum mit einem Anstieg von 12,5 % auf 100,6 Millionen US-Dollar. Das bereinigte Segment-EBITDA kletterte um 20,8 % auf 20,4 Millionen US-Dollar, und die bereinigte Marge weitete sich von 18,9 % auf 20,3 % aus.

Forensic and Litigation Consulting entwickelte sich vergleichsweise stagnierend. Der Umsatz legte leicht um 0,2 % auf 195,1 Millionen US-Dollar zu, während das bereinigte Segment-EBITDA um 10,7 % auf 38,0 Millionen US-Dollar nachgab. Die bereinigte Marge verringerte sich von 21,9 % auf 19,5 %, und das Betriebsergebnis des Segments fiel um 50,2 % auf 20,2 Millionen US-Dollar.

Asien-Pazifik verzeichnet stärkstes regionales Wachstum

Nordamerika, worauf 64,2 % des konsolidierten Umsatzes entfielen, erwirtschaftete 651,1 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 5,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz in der Region EMEA stieg um 4,5 % auf 286,4 Millionen US-Dollar.

Der Umsatz in der Region Asien-Pazifik stieg um 20,9 % auf 64,3 Millionen US-Dollar bzw. um 16,8 % ohne die geschätzten Währungseffekte, was sie zur am schnellsten wachsenden Region von FTI im Quartal machte. Der Umsatz in Lateinamerika blieb auf berichteter Basis mit 10,7 Millionen US-Dollar nahezu unverändert, ging jedoch ohne Währungseffekte um 7,2 % zurück.

Mittelzufluss bleibt stark, während die Verschuldung über dem Vorjahresniveau liegt

FTI erwirtschaftete im Quartal einen operativen Cashflow (net cash from operating activities) von 190,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit 201,9 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor. Der freie Cashflow (Free Cash Flow), eine Nicht-GAAP-Kennzahl, lag bei 182,0 Millionen US-Dollar gegenüber 187,0 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Das Unternehmen gab 85,2 Millionen US-Dollar für den Rückkauf und die Einziehung von Stammaktien einschließlich Verbrauchssteuern aus. Die Liquiden Mittel beliefen sich zum 30. September auf 88,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 163,7 Millionen US-Dollar Ende Juni und 146,0 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor.

Die Gesamtverschuldung betrug 852,0 Millionen US-Dollar, verglichen mit 1,02 Milliarden US-Dollar zum 30. Juni und 510,0 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025. FTI nahm im März 2026 ein zusätzliches Laufzeitdarlehen über 300 Millionen US-Dollar auf. Die Forderungslaufzeit (Days Sales Outstanding) lag bei 101 Tagen, verglichen mit 99 Tagen am Ende des Vorquartals und 102 Tagen ein Jahr zuvor.

Die Präsentation enthielt keinen bezifferten finanziellen Ausblick. FTI wies darauf hin, dass zukunftsgerichtete Aussagen weiterhin Wettbewerbsbedingungen, sich rasch ändernden Geschäftsbedingungen und anderen in den behördlichen Einreichungen beschriebenen Risiken unterliegen. Das Unternehmen verwies zudem auf Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Rechtsstreit gegen den ehemaligen Mitarbeiter Jonathan Orszag und weitere Beklagte, der Ansprüche wegen angeblichen Diebstahls von Betriebsgeheimnissen und Verschwörung zum unlauteren Wettbewerb umfasst. Das Unternehmen behandelt die entsprechenden Aufwendungen seit dem zweiten Quartal 2026 als außerordentlich und außerhalb des gewöhnlichen Geschäftsbetriebs.