Coastal Financial kehrt im 3. Quartal dank steigender BaaS-Gebühren in die Gewinnzone zurück

Die Coastal Financial Corporation (NASDAQ: CCB) kehrte im dritten Quartal 2026 in die Gewinnzone zurück, da die Rückstellungen und Aufwendungen gegenüber dem hohen Niveau des Vorquartals kräftig sanken, während die Provisionserträge aus der Banking-as-a-Service-Plattform weiter stiegen. Der Nettogewinn belief sich auf 13,8 Millionen US-Dollar bzw. 0,89 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit einem Nettoverlust im zweiten Quartal von 42,1 Millionen US-Dollar bzw. 2,76 US-Dollar je Aktie.

Der Verlust im Vorquartal hing in erster Linie mit Belastungen im Zusammenhang mit einem CCBX-Partner zusammen, darunter eine Wertberichtigung auf eine Forderung aus Kreditverbesserungen sowie eine höhere Risikovorsorge im Kreditgeschäft. Der Nettogewinn im dritten Quartal lag 1,4 % unter den im Vorjahr ausgewiesenen 13,6 Millionen US-Dollar, während das verwässerte Ergebnis je Aktie den Vorjahreswert von 0,88 US-Dollar leicht übertraf.

Die Erträge sanken im Vergleich zum Vorquartal um 16,1 % auf 149,3 Millionen US-Dollar, was im Wesentlichen darauf zurückzuführen war, dass die BaaS-Erträge aus Kreditverbesserungen zusammen mit der Risikovorsorge im Kreditgeschäft zurückgingen. Ohne BaaS-Kredit- und Betrugsverbesserungen, Aufwandserstattungen und BaaS-Kreditaufwendungen stiegen die bereinigten (Non-GAAP) Kernettoerträge gegenüber dem zweiten Quartal um 7,9 % und gegenüber dem Vorjahr um 23,1 % auf 65,1 Millionen US-Dollar. Das bereinigte (Non-GAAP) Kern-Nettoergebnis vor Steuern und Risikovorsorge lag bei 22,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 33,8 Millionen US-Dollar im Vorquartal und 19,1 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Kreditkosten bei Partnern verringern sich

Die konsolidierte Risikovorsorge im Kreditgeschäft sank von 92,2 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 46,0 Millionen US-Dollar. Innerhalb von CCBX gingen die Rückstellungsaufwendungen von 94,3 Millionen US-Dollar auf 43,9 Millionen US-Dollar zurück, da die im zweiten Quartal für den betroffenen Partner gebildete Einzelwertberichtigung von 22,8 Millionen US-Dollar nicht weiter aufgestockt werden musste.

Die mit dieser Geschäftsbeziehung verbundene Wertberichtigung für Kreditentschädigungen belief sich auf 45,6 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 433.000 US-Dollar gegenüber dem Vorquartal entspricht. Allerdings wurden 3,1 Millionen US-Dollar der zusätzlichen Risikovorsorge für diesen Partner im dritten Quartal nicht durch Erträge aus Kreditverbesserungen ausgeglichen, da der Betrag als uneinbringlich eingestuft wurde.

Die Nettoabschreibungen bei CCBX im Verhältnis zu den durchschnittlichen CCBX-Krediten sanken auf 7,98 % nach 9,37 % im zweiten Quartal und 11,07 % im Vorjahreszeitraum. Die gesamten leistungsgestörten Vermögenswerte fielen im Vergleich zum Vorquartal um 19,6 % auf 60,5 Millionen US-Dollar. Coastal erklärte, dass CCBX-Partner vertraglich für 98,4 % der Nettoabschreibungen des Segments von 49,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal verantwortlich waren, wobei Erstattungsvereinbarungen weiterhin regelmäßigen Einbringlichkeitsprüfungen unterliegen.

Aufwendungen sinken bei steigenden BaaS-Provisionserträgen

Der zinsunabhängige Aufwand ging gegenüber dem zweiten Quartal um 56,3 Millionen US-Dollar auf 84,8 Millionen US-Dollar zurück. Der Rückgang spiegelte hauptsächlich das Wegfallen der Wertberichtigung von 46,0 Millionen US-Dollar auf Forderungen aus Kreditverbesserungen aus dem Vorquartal wider. Die Kosten für Datenverarbeitung und Softwarelizenzen sanken um 5,9 Millionen US-Dollar, die BaaS-Kreditaufwendungen gingen um 4,7 Millionen US-Dollar zurück und die Gehälter sowie Leistungen an Arbeitnehmer verringerten sich um 1,6 Millionen US-Dollar.

Diesen Rückgängen stand teilweise ein Anstieg der Rechts- und Beratungskosten um 1,6 Millionen US-Dollar gegenüber, der in erster Linie im Zusammenhang mit der Kreditangelegenheit des Partners stand, sowie ein Anstieg der Abgaben an die Federal Deposit Insurance Corp. um 440.000 US-Dollar.

Die Provisionserträge aus BaaS-Programmen stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 17,6 % und im Jahresvergleich um 79,6 % auf 14,1 Millionen US-Dollar. Die Transaktions- und Interchange-Erträge kletterten auf 8,0 Millionen US-Dollar, ein Plus von 64,5 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Die Zahl der außerbilanziellen Kreditkartenkonten erreichte 1,3 Millionen, was einem Anstieg von 51 % gegenüber Juni und 236 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während die Zahl der aktiven CCBX-Debitkarten im Vergleich zum Vorquartal um 20 % und im Jahresvergleich um 118,7 % zulegte.

Zum Quartalsende verfügte Coastal über 21 aktive CCBX-Partner, sechs weitere befanden sich in den Phasen Tests, Implementierung oder unterzeichnete Absichtserklärung (Letter of Intent), während vier Beziehungen ausliefen. Acht Partnerprogramme expandierten in zusätzliche Produkte.

Marge verengt sich durch Veränderung des Kreditmixes

Der Zinsüberschuss lag bei 88,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit 89,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Die Nettozinsspanne nach GAAP verringerte sich von 7,27 % auf 6,59 %, in erster Linie aufgrund einer niedrigeren durchschnittlichen Kreditrendite infolge einer veränderten Kreditstruktur. Die Nettozinsspanne ohne BaaS-Kreditaufwendungen, eine Non-GAAP-Kennzahl, blieb mit 3,93 % nach 3,98 % vergleichsweise stabil.

Die gesamten Forderungen aus Krediten sanken im Vergleich zum Vorquartal um 0,5 % auf 4,19 Milliarden US-Dollar, da Coastal die Kreditverkäufe steigerte. CCBX veräußerte im Laufe des Quartals Kredite im Wert von 5,99 Milliarden US-Dollar, darunter 961,8 Millionen US-Dollar, die zuvor in der Bilanz gehalten wurden, sowie 4,69 Milliarden US-Dollar an Aktivität bei bereits verkauften Kreditkartenforderungen. Das Unternehmen teilte mit, weiterhin Kredite verkaufen zu wollen, um Kreditqualität, Kapital und Partnerkonzentrationsgrenzen zu steuern und gleichzeitig Transaktionsgebühren auf verkaufte Kreditkartensalden einzubehalten.

Die Bruttokredite der Regionalbank (Community Bank) blieben mit 1,98 Milliarden US-Dollar nahezu unverändert, während die Einlagen in diesem Segment gegenüber Juni um 4 % auf 1,64 Milliarden US-Dollar stiegen. Die Nettoabschreibungen der Community Bank lagen im bisherigen Jahresverlauf weiterhin bei 0,00 %.

Die Gesamteinlagen sanken im Vergleich zum Vorquartal um 3,8 % auf 4,68 Milliarden US-Dollar, was in erster Linie auf eine stärkere Nutzung außerbilanzieller Sweep-Vereinbarungen und nicht auf einen Rückgang der zugrunde liegenden Partneraktivität zurückzuführen ist. Coastal hatte Einlagen in Höhe von 6,29 Milliarden US-Dollar zu Absicherungs- und Liquiditätszwecken aus der Bilanz ausgelagert, was einem Anstieg von 2,03 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vorquartal entspricht. Diese Vereinbarungen generierten im dritten Quartal einen zinsunabhängigen Ertrag von 1,4 Millionen US-Dollar.

Das Unternehmen beendete den September mit 803,6 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln und 827,4 Millionen US-Dollar an sofort verfügbarer Kreditkapazität, wobei im Rahmen dieser Fazilitäten keine Inanspruchnahmen bestanden. Die Coastal Financial Corporation wies eine harte Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1) von 11,47 % und eine Gesamtkapitalquote von 13,82 % aus.

Kosteninitiativen und Partnerwechsel

Das Management identifizierte ein potenzielles jährliches Einsparpotenzial beim zinsunabhängigen Aufwand von bis zu 20 Millionen US-Dollar und geht davon aus, dass diese Einsparungen schrittweise in den nächsten vier bis sechs Quartalen erzielt werden. Zu den geplanten Maßnahmen gehören Überprüfungen von Anbietern und Auftragnehmern, die Reduzierung ermessensabhängiger Ausgaben, die Beseitigung von Doppelarbeiten, die Ersetzung von Altsystemen sowie der Einsatz künstlicher Intelligenz zur Produktivitätssteigerung. Die Schätzung schließt BaaS-Kredit- und Betrugsaufwendungen aus, die in der Regel von CCBX-Partnern erstattet werden.

Coastal geht außerdem davon aus, dass die Beziehung zu Bluevine endet, sobald die Übernahme von Bluevine durch die Valley National Bancorp abgeschlossen ist, was nach Angaben von Valley voraussichtlich im zweiten Quartal 2027 der Fall sein wird. Zum 30. September entfielen auf Bluevine 452,4 Millionen US-Dollar an bilanziellen Einlagen und 1,85 Milliarden US-Dollar an außerbilanziellen Sweep-Einlagen. Coastal teilte mit, dass das Unternehmen davon ausgeht, die entsprechende Finanzierung ohne wesentliche nachteilige Auswirkungen auf die Liquidität oder die Refinanzierung zu ersetzen.

Die Risiken konzentrieren sich weiterhin auf die Fähigkeit des Unternehmens, das CCBX-Gegenparteienrisiko zu beurteilen und zu steuern, einschließlich der Einbringlichkeit von Erstattungsverpflichtungen der Partner. Auch die Einlagenkosten könnten im Anschluss an die Leitzinsanhebung im Quartal sowie etwaige weitere Zinserhöhungen steigen. Coastal erklärte, man überwache weiterhin die Liquidität der Partner, die Sicherheiten, die Portfolioentwicklung und die Konzentrationen im Vergleich zu den vom Verwaltungsrat genehmigten Risikogrenzen.