Q3-Gewinn von Colony Bankcorp steigt dank Margenausweitung

Die Colony Bankcorp, Inc. verzeichnete für das dritte Quartal 2026 einen deutlich höheren Gewinn im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, da sich die Nettozinsspanne das achte Quartal in Folge ausweitete. Die Bank mit Sitz in Georgia erläuterte zudem Vorbereitungen für die anstehende Fusion mit First Reliance Bancshares sowie eine nach Quartalsende geplante Bilanzumstrukturierung zur Unterstützung des wiederkehrenden Ergebnisses und des materiellen Buchwerts.

Der Nettogewinn nach GAAP belief sich auf 10,5 Millionen US-Dollar bzw. 0,50 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 5,8 Millionen US-Dollar bzw. 0,33 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum. Im zweiten Quartal 2026 hatte der Nettogewinn 10,9 Millionen US-Dollar bzw. 0,51 US-Dollar je Aktie betragen.

Der operative Nettogewinn – eine Non-GAAP-Kennzahl, die bestimmte Posten wie akquisitionsbedingte Aufwendungen sowie bestimmte Gewinne und Verluste ausschließt – stieg von 8,2 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 und 11,0 Millionen US-Dollar im Vorquartal auf 11,6 Millionen US-Dollar. Das operative Ergebnis lag bei 0,54 US-Dollar je verwässerter Aktie, nach 0,47 US-Dollar im Vorjahr und 0,52 US-Dollar im zweiten Quartal.

Die Nettozinsspanne erreichte 3,59 %, verglichen mit 3,52 % im Vorquartal und 3,17 % im Vorjahr. Laut Colony trug die Ausweitung der Zinsspanne maßgeblich zum Gewinnanstieg bei. Die operative Gesamtkapitalrendite lag bei 1,26 %, die operative Eigenkapitalrendite bei 11,71 % und die operative Rendite auf das durchschnittliche materielle Eigenkapital bei 14,25 % – allesamt Non-GAAP-Kennzahlen.

Das Kreditvolumen nahm im Quartal um 12,3 Millionen US-Dollar zu. Die Rendite selbst vergebener Kredite stieg von 5,93 % im zweiten Quartal auf 6,04 %, während der gewichtete Durchschnittszinssatz für neue und verlängerte Kredite 7,26 % betrug. Colony wies Gesamteinlagenkosten von 1,78 % aus; die Kosten für verzinsliche Einlagen lagen bei 2,12 %, verglichen mit 2,08 % im Vorquartal.

Das operative Ergebnis vor Risikovorsorge stieg von 16,0 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 11,2 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 16,3 Millionen US-Dollar. Die operativen Netto-Zinsunabhängigen Aufwendungen im Verhältnis zum durchschnittlichen Vermögen lagen bei 1,53 %, verglichen mit 1,51 % im Vorquartal und 1,48 % im Vorjahr. Der materielle Buchwert je Stammaktie, eine weitere Non-GAAP-Kennzahl, stieg von 15,12 US-Dollar zum 30. Juni und 14,20 US-Dollar zum 30. September 2025 auf 15,16 US-Dollar.

Ergänzende Geschäftsbereiche liefern gemischte Ergebnisse

Die ergänzenden Geschäftsbereiche von Colony erwirtschafteten zusammen einen Vorsteuergewinn von 1,3 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Rückgang gegenüber 1,9 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal, liegt jedoch über den 930.000 US-Dollar des Vorjahres.

Der Bereich spezialisierte Kleinbetriebskredite (Small Business Specialty Lending) vergab Kredite im Umfang von 29,9 Millionen US-Dollar und verzeichnete einen Vorsteuergewinn von 504.000 US-Dollar, verglichen mit 188.000 US-Dollar im Vorquartal. Die Finanzierung von Booten und Freizeitfahrzeugen trug 281.000 US-Dollar bei, während Merchant Services 128.000 US-Dollar erwirtschaftete.

Colony Financial Advisors meldete einen Vorsteuergewinn von 347.000 US-Dollar, nach 469.000 US-Dollar im zweiten Quartal. Das verwaltete Vermögen stieg von 637 Millionen auf 654 Millionen US-Dollar bei Nettozuflüssen von 20 Millionen US-Dollar im Quartal.

Die Hypothekensparte wies einen Vorsteuerverlust von 74.000 US-Dollar aus, nachdem im zweiten Quartal noch ein Gewinn von 432.000 US-Dollar erzielt worden war. Das Hypothekenvolumen belief sich auf 96,5 Millionen US-Dollar gegenüber 115,4 Millionen US-Dollar im Vorquartal, während das Verkaufsvolumen von 67,3 Millionen auf 69,2 Millionen US-Dollar stieg. Die Unternehmensführung erklärte, dass der Schwerpunkt weiterhin auf Zweitmarktprodukten und Veräußerungsgewinnen liege, während Personalbestand, Vertriebsmodelle und Produktmix angepasst werden, um die Rentabilität zu unterstützen.

Colony Insurance erzielte einen Vorsteuergewinn von 88.000 US-Dollar. Die laufenden Prämien blieben unverändert bei 34,4 Millionen US-Dollar, während die Anzahl der laufenden Verträge leicht auf 20.044 sank. Das Unternehmen gab an, dass der Druck auf die Kundenbindung im Mai 2026 nachzulassen begann, obwohl Kundenwechsel weiterhin Auswirkungen auf die Anzahl der Policen und das Prämienvolumen hatten. Die Empfehlungen der Bank an das Versicherungsgeschäft stiegen in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 6,8 %.

Fusion mit First Reliance nähert sich dem geplanten Abschluss

Die anstehende Übernahme von First Reliance Bancshares durch Colony soll das Geschäft des Unternehmens auf South Carolina ausweiten, einschließlich Greenville, Charleston, Columbia, Myrtle Beach und Florence. Die Transaktion hatte die behördlichen Genehmigungen und die Zustimmung der Aktionäre erhalten, und Colony rechnete mit einem rechtlichen Abschluss am 1. November 2026.

Durch den Zusammenschluss entsteht ein Unternehmen mit einem Pro-forma-Vermögen von rund 5 Milliarden US-Dollar. Bei der Ankündigung hatte die Transaktion einen impliziten Gesamtwert von 163 Millionen US-Dollar, wobei die Gegenleistung zu 80 % aus Aktien und zu 20 % aus Barzahlung bestand.

Colony schätzte die Verwässerung des materiellen Buchwerts auf etwa 12 % bei einer Amortisationszeit von weniger als 3,5 Jahren. Nach vollständiger Realisierung der Kosteneinsparungen wird ein Gewinnzuwachs von rund 20 % prognostiziert. Diese Einsparungen werden auf etwa 35 % der von First Reliance für 2028 prognostizierten Zinsunabhängigen Aufwendungen von 37,6 Millionen US-Dollar geschätzt, wobei 60 % voraussichtlich 2027 und der volle Betrag im Anschluss erzielt werden. Das Unternehmen gab zu bedenken, dass die Pro-forma-Effekte noch vorbehaltlich finaler Anpassungen der Kaufpreisallokation gelten.

Zu den kurzfristigen Prioritäten des Managements gehören der Abschluss der Fusion, das Wachstum der Kerneinlagen und Kundenbeziehungen, die Aufrechterhaltung der Ausgabendisziplin sowie das Hinarbeiten auf eine Gesamtkapitalrendite von über 1,35 %. Längerfristig strebt Colony ein jährliches Wachstum der Kundenbasis von 8 % bis 12 % und eine größere Skalierung über fünf ergänzende Geschäftsbereiche hinweg an.

Immobilienverkauf und Wertpapierumstrukturierung geplant

Am 27. Oktober vereinbarte die Colony Bank den Verkauf von drei Filialimmobilien zu einem Gesamtbruttopreis von rund 19,9 Millionen US-Dollar und deren anschließende Rückanmietung im Rahmen eines 15-jährigen Triple-Net-Mietvertrags. Die Nettokaltmiete im ersten Jahr wird 1,65 Millionen US-Dollar betragen, mit jährlichen Steigerungen von 2 %. Colony geht davon aus, dass die Vereinbarung die jährlichen Aufwendungen nach GAAP abzüglich der aktuellen Abschreibungen um etwa 1,8 Millionen US-Dollar erhöhen wird, betonte jedoch, dass keine Filialen geschlossen oder die betroffenen Märkte verlassen werden.

Die Bank rechnet aus dem Immobilienverkauf mit einem Vorsteuergewinn von rund 15 Millionen US-Dollar. Sie beabsichtigt, diesen Gewinn durch realisierte Verluste aus dem geplanten Verkauf von zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren im Wert von rund 100 Millionen US-Dollar mit einer Rendite von ca. 2,00 % auszugleichen. Colony ging von einer gewichteten Durchschnittsrendite von 5,5 % bei der Reinvestition der Erlöse in einen Mix aus Krediten, verzinslicher Liquidität und potenziell Wertpapieren mit kurzer bis mittlerer Laufzeit aus. Das Unternehmen erwartet, dass die kombinierten Transaktionen neutral für das aufsichtsrechtliche Eigenkapital verlaufen, den materiellen Buchwert steigern und sich nach Abzug der zusätzlichen Mietaufwendungen positiv auf das wiederkehrende Ergebnis auswirken.

Zum 30. September verfügte Colony über Aktiva von 3,6 Milliarden US-Dollar und meldete Liquiditätsressourcen von insgesamt 1,69 Milliarden US-Dollar. Die harte Kernkapitalquote (CET1) lag bei 13,5 %, während die Gesamtkapitalquote 16,8 % betrug.

Der Ausblick bleibt abhängig von Veränderungen der Zinssätze, der Einlagenverzinsung und des Wettbewerbs, der Kreditnachfrage, der Kreditqualität und der Immobilienwerte. Zusätzliche Unsicherheiten betreffen den Zeitplan und die Kosten der Integration von First Reliance, die Realisierung der erwarteten Fusionsersparnisse, die Ausführung und bilanziellen Auswirkungen des Sale-and-Leaseback-Geschäfts und der Wertpapierumstrukturierung, Bedrohungen der Cybersicherheit, regulatorische Änderungen sowie allgemeine wirtschaftliche Rahmenbedingungen.