Crocs hebt Umsatzausblick für 2026 an, da HEYDUDE zu Wachstum zurückkehrt

Crocs Inc. (NASDAQ: CROX) hat seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 angehoben, nachdem die Umsätze im dritten Quartal bei beiden Marken zulegten. Die internationale Nachfrage bescherte der Marke Crocs einen Rekordumsatz im dritten Quartal, während HEYDUDE auf den Wachstumspfad zurückkehrte. Der Schuhhersteller rechnet nun mit einem jährlichen Umsatzplus von rund 3 %, was die dritte Anhebung der Gesamtjahresprognose in Folge darstellt.

Der Umsatz in dem am 30. September beendeten Quartal stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 4,6 % von 996,3 Millionen US-Dollar auf 1,04 Milliarden US-Dollar – sowohl auf berichteter Basis als auch währungsbereinigt. Das bereinigte Betriebsergebnis legte um 12 % auf 232,0 Millionen US-Dollar zu, während die bereinigte operative Marge um 150 Basispunkte auf 22,3 % stieg.

Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie stieg um 26 % auf 3,69 US-Dollar. Auf GAAP-Basis stieg der Reingewinn von 145,8 Millionen US-Dollar bzw. 2,70 US-Dollar je Aktie im Vorjahresquartal auf 216,8 Millionen US-Dollar bzw. 4,52 US-Dollar je verwässerter Aktie.

Die bereinigte Bruttomarge verbesserte sich um 180 Basispunkte auf 60,3 %, obwohl die bereinigten Vertriebs-, Gemein- und Verwaltungskosten gemessen am Umsatz um 40 Basispunkte auf 38,1 % stiegen. Die Bruttomarge auf GAAP-Basis erreichte 66,2 %, was einmalige Zollrückerstattungen in Höhe von 64,1 Millionen US-Dollar infolge eines Urteils des US Supreme Court vom Februar 2026 widerspiegelt. Crocs schloss diese Rückerstattungen sowie weitere bestimmte Posten aus den bereinigten Ergebnissen aus.

Internationales Wachstum treibt Marke Crocs an

Der Umsatz der Marke Crocs stieg um 4,4 % auf 872,7 Millionen US-Dollar (bzw. um gerundet 4 % auf währungsbereinigter Basis gemäß Präsentation). Der internationale Umsatz wuchs um 12 % auf 434,4 Millionen US-Dollar, gestützt auf ein Plus von 24 % im internationalen Direct-to-Consumer-Geschäft sowie Wachstum in China, Indien, Japan, Südkorea und Westeuropa.

In Nordamerika ging der Umsatz mit Crocs-Produkten um 2 % auf 438,4 Millionen US-Dollar zurück. Regionenübergreifend stieg der Direct-to-Consumer-Umsatz um 8 % auf 510,4 Millionen US-Dollar, während der Großhandelsumsatz mit 362,4 Millionen US-Dollar nahezu unverändert blieb.

Die bereinigte Bruttomarge der Marke erhöhte sich um 160 Basispunkte auf 63,4 %. Laut Crocs wurde das Wachstum durch fortlaufende Innovationen bei Clogs, die Expansion über das Clog-Segment hinaus sowie zweistellige Zuwächse bei Sandalen getrieben. Zu den Lifestyle-Produkten gehörten die geschlossenen Modelle Ballet Flat und Mellow, während die Reihen Miami und Saturday die Entwicklung bei den Sandalen anführten.

HEYDUDE kehrt zu Quartalswachstum zurück

Der Umsatz von HEYDUDE stieg um 6,1 % auf 169,9 Millionen US-Dollar und kehrte damit zum Wachstum zurück, das das Management als ein zentrales Ziel für 2026 definiert hatte. Der Großhandelsumsatz stieg um 14 % auf 79,1 Millionen US-Dollar, da Partner größere Bestellungen aufgaben und ihr Engagement für die Marke ausweiteten. Der Direct-to-Consumer-Umsatz lag mit 90,8 Millionen US-Dollar leicht höher.

Das Unternehmen führte die Entwicklung von HEYDUDE auf verbesserte durchschnittliche Verkaufspreise, effizientes Bestandsmanagement und Kosteneinsparungen zurück. Kernprodukte wie Stretch Sox und Jersey wurden durch die Nachfrage nach den Modellen Braided Wally und HEY20 ergänzt. Zudem erklärte Crocs, dass Sandalen die Erwartungen übertrafen, während Arbeitsschuhe, Stiefel und Hausschuhe zusätzliche Chancen für das vierte Quartal und 2027 böten.

Die bereinigte Bruttomarge von HEYDUDE stieg um 350 Basispunkte auf 45,8 %. Die GAAP-Bruttomarge der Marke lag bei 55,1 % gegenüber 42,3 % im Vorjahr, wobei der Wert für 2026 ebenfalls von den Zollrückerstattungen profitierte.

Gesamtjahresprognose angehoben

Für das Jahr 2026 erwartet Crocs ein konsolidiertes Umsatzwachstum von rund 3 %. Für den Umsatz der Marke Crocs wird ein Anstieg von etwa 4 % prognostiziert, während für den Umsatz von HEYDUDE im Gesamtjahr ein weitgehend unverändertes Niveau erwartet wird.

Das Unternehmen prognostiziert für das Gesamtjahr eine bereinigte operative Marge von über 22,5 % sowie ein bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie von 14,45 bis 14,65 US-Dollar. Die Prognose für das verwässerte Ergebnis je Aktie auf GAAP-Basis liegt bei 14,71 bis 14,91 US-Dollar. Die bereinigte effektive Steuerquote wird voraussichtlich bei 18 % liegen, und die Investitionen (Capex) sollen sich auf 70 bis 80 Millionen US-Dollar belaufen.

Für das vierte Quartal rechnet das Management mit einem Anstieg des Gesamtumsatzes um 7 % bis 9 %, einschließlich eines Wachstums von 6 % bis 8 % bei der Marke Crocs und 10 % bis 12 % bei HEYDUDE. Die bereinigte operative Marge wird auf etwa 20,5 % geschätzt, bei einem bereinigten verwässerten Ergebnis je Aktie von 3,25 bis 3,45 US-Dollar.

Crocs erwirtschaftete im dritten Quartal einen freien Cashflow von 275,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 226,2 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen kaufte in diesem Zeitraum Aktien im Wert von 250 Millionen US-Dollar zurück und reduzierte gleichzeitig seine Schulden. Laut Unternehmensangaben bleiben die Prioritäten bei der Kapitalallokation Investitionen in die eigenen Marken, opportunistische Aktienrückkäufe im Rahmen des verfügbaren Ermächtigungsrahmens von rund 1,7 Milliarden US-Dollar sowie die Beibehaltung des Nettoverschuldungsgrads im Zielbereich des 1,0- bis 1,5-Fachen.

Die Prognose basiert auf den Wechselkursen vom 26. Oktober 2026. Crocs wies darauf hin, dass die Schätzungen weiterhin Risiken und Unwägbarkeiten unterliegen, die in den Berichten an die Finanzaufsicht beschrieben sind, und dass Sonder- oder Einmaleffekte, die sich auf zukunftsgerichtete bereinigte Kennzahlen auswirken, schwer präzise vorherzusagen sein können.