Carrier hebt Ausblick für organisches Umsatzwachstum 2026 an, da Nachfrage aus Rechenzentren Q3-Wachstum antreibt

Carrier (CARR) hob seinen Ausblick für das organische Umsatzwachstum im Gesamtjahr 2026 an, nachdem die Nachfrage im Bereich gewerbliche HVAC und Rechenzentren zu einem zweistelligen Umsatz- und bereinigten Ergebniswachstum im dritten Quartal beigetragen hatte. Das Unternehmen rechnet nun mit einem organischen Umsatzplus von etwa 10 % (bisherige Prognose im Juli: mittlerer bis hoher einstelliger Bereich) und prognostiziert für das Gesamtjahr einen Umsatz von 23,8 Milliarden bis 24,0 Milliarden US-Dollar.

Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahr um 12 % auf 6,26 Milliarden US-Dollar, einschließlich eines organischen Wachstums von 15 %. Der bereinigte Betriebsgewinn legte um 33 % auf 1,09 Milliarden US-Dollar zu, und die bereinigte operative Marge verbesserte sich um 260 Basispunkte auf 17,4 %. Das bereinigte Ergebnis je Aktie kletterte um 30 % von 0,67 US-Dollar auf 0,87 US-Dollar.

Die bereinigten Ergebnisse enthielten Rückerstattungen in Höhe von rund 130 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit Zöllen, die gemäß dem International Emergency Economic Powers Act erhoben wurden. Carrier teilte mit, dass die Rückerstattungen etwa 0,10 US-Dollar zum bereinigten Ergebnis je Aktie beitrugen, was teilweise durch eine Belastung von rund 0,02 US-Dollar aus nicht beherrschenden Anteilen ausgeglichen wurde.

Der freie Cashflow, einschließlich der fortgeführten und aufgegebenen Geschäftsbereiche, stieg von 224 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 674 Millionen US-Dollar. Carrier schüttete im Laufe des Quartals über Dividenden und Aktienrückkäufe rund 600 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück.

Die ausgewiesenen Ergebnisse wurden durch eine Firmenwertabschreibung von 3,1 Milliarden US-Dollar belastet. Carrier verzeichnete einen Verlust vor Ertragsteuern von 2,36 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem Gewinn vor Ertragsteuern von 433 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Weitere Bereinigungen umfassten Abschreibungen auf erworbene immaterielle Vermögenswerte sowie Restrukturierungskosten.

Gewerbliche HVAC und Rechenzentren führen Wachstum an

Der organische Auftragseingang stieg ohne NORESCO um etwa 35 %, wobei die weltweiten Aufträge für gewerbliche HVAC um rund 60 % und die Aufträge für Rechenzentren um rund 300 % zulegten. Der Auftragsbestand erreichte mit über 8,5 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert und lag damit etwa 60 % höher als ein Jahr zuvor.

Der Umsatz im Bereich Rechenzentren lag bei etwa dem 2,5-Fachen des Vorjahresniveaus, und Carrier gab an, weiterhin auf Kurs zu sein, im Jahr 2026 einen Rechenzentren-Umsatz von rund 2 Milliarden US-Dollar zu erzielen. Im bisherigen Jahresverlauf überstiegen die Aufträge im Rechenzentren-Bereich 3 Milliarden US-Dollar (+350 %), während die gewerblichen Aufträge außerhalb des Rechenzentren-Bereichs um 20 % wuchsen.

Der Umsatz im Service- und Ersatzteilgeschäft (Aftermarket) stieg im Quartal um 9 %. Das Management rechnet weiterhin mit einem zweistelligen Wachstum im weltweiten gewerblichen HVAC-Bereich, gestützt durch den Auftragsbestand, langfristige Verträge und die Projektpipeline, und strebt zudem ein anhaltend zweistelliges Wachstum im Aftermarket-Bereich an.

Nord- und Südamerika verzeichnet stärkstes Segmentwachstum

Der Umsatz des Segments Climate Solutions Americas stieg um 24 % auf 3,35 Milliarden US-Dollar, davon 25 % organisches Wachstum. Der operative Gewinn des Segments kletterte um 40 % auf 745 Millionen US-Dollar, während sich die Marge um 250 Basispunkte auf 22,2 % verbesserte.

Der Auftragseingang in diesem Segment kletterte um etwa 60 %, wobei die gewerblichen Aufträge um rund 90 % und die Aufträge für Rechenzentren um rund 400 % zulegten. Der Umsatz im Privatkundengeschäft wuchs um mehr als 30 %, während der gewerbliche Umsatz ohne NORESCO um mehr als 25 % stieg. Der Umsatz mit Rechenzentren hat sich sowohl im Jahresvergleich als auch gegenüber dem Vorquartal mehr als verdoppelt, und Carrier erwartet für das vierte Quartal ein weiteres Wachstum gegenüber dem Vorquartal.

Die Marge im Amerika-Geschäft profitierte von IEEPA-Rückerstattungen in Höhe von rund 120 Millionen US-Dollar sowie vom organischen Wachstum, was teilweise durch höhere Einsatzstoffkosten und Zölle ausgeglichen wurde. Die Lagerbestände im Handel blieben im Vergleich zum Vorjahr nahezu unverändert, was den Erwartungen des Unternehmens entsprach.

Der Umsatz von Climate Solutions Europe stieg um 3 % auf 1,34 Milliarden US-Dollar, trotz einer Belastung von sieben Prozentpunkten durch Nettoübernahmen und -verkäufe sowie zwei Prozentpunkten Währungsgegenwind. Der organische Umsatz legte um 12 % zu. Der operative Gewinn des Segments verbesserte sich um 40 % auf 168 Millionen US-Dollar, wodurch die Marge um 330 Basispunkte auf 12,6 % stieg.

Die Aufträge in Europa wuchsen um etwa 30 %, darunter ein Plus von rund 50 % bei gewerblichen Aufträgen und 25 % bei Aufträgen für Wohn- und Leichtgewerbegebäude. Der Umsatz mit Wärmepumpen und Klimaanlagen stieg um rund 35 %, während der gewerbliche Umsatz im hohen einstelligen Bereich zulegte, da sich die Umsätze mit Rechenzentren etwa verdoppelten. Die Marge enthielt zudem einen Nettoeffekt von rund 100 Basispunkten aus der Korrektur einer Vorperiode, der teilweise durch höhere lagerwertbezogene Rückstellungen ausgeglichen wurde.

Climate Solutions Asia Pacific, Middle East and Africa meldete einen Umsatzanstieg von 2 % auf 848 Millionen US-Dollar und ein organisches Wachstum von 3 %. Der operative Gewinn des Segments stieg um 6 % auf 103 Millionen US-Dollar, wobei sich die Marge um 50 Basispunkte auf 12,1 % erweiterte. Die gewerblichen Umsätze stiegen um 10 % und die Aftermarket-Umsätze um 13 %, während die Umsätze im Wohn- und Leichtgewerbebereich im mittleren einstelligen Bereich zurückgingen. Der Umsatz in der Region China fiel um 4 %, obwohl die gewerbliche HVAC in China mit einem Plus von 6 % zum Wachstum zurückkehrte; der Umsatz außerhalb Chinas wuchs um 9 %.

Climate Solutions Transportation blieb das einzige Segment mit rückläufigem Umsatz. Der Umsatz sank um 3 % auf 726 Millionen US-Dollar, was einen Rückgang im mittleren einstelligen Bereich bei den weltweiten Lkw- und Trailer-Umsätzen widerspiegelt. Der operative Gewinn des Segments stieg um 2 % auf 117 Millionen US-Dollar, und die Marge verbesserte sich um 70 Basispunkte auf 16,1 %, unterstützt durch Produktivitätssteigerungen und IEEPA-Rückerstattungen von rund 15 Millionen US-Dollar.

Ausblick für das Gesamtjahr spiegelt höhere Umsätze und Kostendruck wider

Carrier erwartet für das Gesamtjahr einen bereinigten Betriebsgewinn von rund 3,5 Milliarden US-Dollar, ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 2,85 bis 2,90 US-Dollar und einen freien Cashflow von etwa 2 Milliarden US-Dollar. Die vorherige Prognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei etwa 2,90 US-Dollar, während die Prognosen für den Betriebsgewinn und den freien Cashflow unverändert bleiben.

Das Unternehmen geht davon aus, dass Preis- und Produktivitätsinitiativen dazu beitragen werden, unerwartete zusätzliche Einsatzstoffkostensteigerungen und Zölle in Höhe von etwa 550 Millionen bis 600 Millionen US-Dollar auszugleichen. Carrier prognostiziert für das Gesamtjahr ein zweistelliges Wachstum des bereinigten Ergebnisses je Aktie.

Carrier rechnet im Jahr 2026 weiterhin mit Aktienrückkäufen im Wert von rund 1,5 Milliarden US-Dollar und gab an, dass über Dividenden und Rückkäufe im Gesamtjahr etwa 2,3 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückfließen sollen. Die Ausgabenprognose für Investitionen stieg von rund 600 Millionen auf etwa 650 Millionen US-Dollar.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Änderungen bei Zöllen und der Handelspolitik, inflationsbedingten Einsatzstoffkosten, Wechselkursschwankungen, der Nachfrage im Wohn- und Bausektor, Witterungseinflüssen, Unterbrechungen der Lieferkette sowie der Umsetzung von Übernahmen, Verkäufen und Entschuldungsplänen. Carrier wies zudem darauf hin, dass Kundenaufträge ohne Vertragsstrafe storniert werden können, was die Gewissheit einschränkt, mit der der Auftragsbestand zukünftige Umsätze garantiert.