Q2-Umsatz von Allegro MicroSystems steigt um 29 %, während Rechenzentrums-Erlöse Rekordwert erreichen

Allegro MicroSystems wies für das zweite Quartal des Geschäftsjahres einen Nettoumsatz von 276,9 Mio. US-Dollar aus, was einem Anstieg von 29 % gegenüber dem Vorjahr und 7 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Eine starke Nachfrage aus Rechenzentren sowie Wachstum bei Automobilanwendungen setzten damit die Serie quartalsweiser Umsatzzugewinne des Unternehmens fort. Der Umsatz übertraf das obere Ende der Prognosespanne von Allegro von 265 Mio. bis 275 Mio. US-Dollar, während die Auftragseingänge das achte Quartal in Folge stiegen.

In dem am 25. September 2026 beendeten Quartal belief sich der Bruttogewinn nach GAAP auf 136,2 Mio. US-Dollar, was einer Bruttomarge von 49,2 % entspricht. Das Betriebsergebnis nach GAAP stieg auf 35,4 Mio. US-Dollar bzw. 12,8 % des Umsatzes, und der auf Allegro entfallende Nettogewinn lag bei 23,3 Mio. US-Dollar, was einem verwässerten Ergebnis von 0,12 US-Dollar je Aktie entspricht.

Auf Non-GAAP-Basis lag die Bruttomarge bei 51,5 % und damit über der Mitte der eigenen Prognose sowie über den 51,1 % des Vorquartals. Das Non-GAAP-Betriebsergebnis belief sich auf 57 Mio. US-Dollar, was zu einer operativen Marge von 20,6 % führte, während das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 0,26 US-Dollar das obere Ende der Prognose erreichte.

Der operative Cashflow belief sich auf insgesamt 36,8 Mio. US-Dollar. Nach Investitionen von 6,3 Mio. US-Dollar lag der Non-GAAP Free Cashflow bei 30,5 Mio. US-Dollar bzw. 11 % des Umsatzes. Zudem leistete Allegro am 30. September eine freiwillige Schuldentilgung in Höhe von 25 Mio. US-Dollar.

Rechenzentren-Umsätze führen das Industriewachstum an

Die Umsätze im Segment Industrie und Sonstiges stiegen im Jahresvergleich um 79 % und im Vergleich zum Vorquartal um 11 %. Die Erlöse im Rechenzentren-Bereich kletterten gegenüber dem Vorjahreszeitraum um mehr als 150 % und erreichten mit 46 Mio. US-Dollar einen Quartalsrekord. Wie Allegro mitteilte, wuchs das breiter gefasste sonstige Industrie-Geschäft das vierte Quartal in Folge.

Das Unternehmen zielt auf das Energiemanagement und die thermische Steuerung in der KI-Infrastruktur ab, da Rechenzentren zunehmend 48-Volt- und 800-Volt-Architekturen einführen. Das Produktportfolio umfasst Stromsensoren, isolierte Gate-Treiber und Motortreiber für Kühlungssysteme. Laut Allegro wurden die eigenen Komponenten in die High-Density-Stromarchitektur eines Kunden für KI-Server integriert, um die Energieeffizienz und die thermische Leistung zu unterstützen.

Das Unternehmen baut zudem sein Angebot für die Robotik mit Positions- und Winkelsensoren, Motortreibern und einem 48-Volt-Power-Management-IC aus. Der Präsentation zufolge kann dieses Power-Management-Produkt den Platzbedarf des Systems sowie die Hardwarekosten um 50 % reduzieren, während eine integrierte Steuerungstechnologie die Entwicklungszeit für Robotikhersteller verkürzen soll.

Die Umsätze im Bereich Automotive stiegen im Jahresvergleich um 11 % und im Vergleich zum Vorquartal um 4 %. Die Erlöse in Allegros strategischen Automobilkategorien – fortgeschrittene Fahrerassistenzsysteme sowie Hybrid- und batterieelektrische Fahrzeuge – legten im Vergleich zum Vorjahr ebenfalls um 11 % und gegenüber dem ersten Quartal um 4 % zu. Der Jahresanstieg lag über dem Zielmodell des Unternehmens von mehr als 10 % Wachstum bei den Automotive-Umsätzen.

Allegro konzentriert seine Investitionen im Bereich Automotive darauf, den Halbleiteranteil in elektrifizierten Antrieben, ADAS und aufstrebenden 48-Volt-Fahrzeugarchitekturen zu erhöhen. Das Unternehmen schätzt, dass sein Umsatzpotenzial pro Fahrzeug von etwa 40 US-Dollar im Geschäftsjahr 2021 auf rund 100 US-Dollar bis zum Geschäftsjahr 2031 steigen könnte, da Fahrzeuge immer mehr Strom- und Positionssensoren, isolierte Gate-Treiber und Motorsteuerungsprodukte enthalten.

Ausblick auf das dritte Quartal

Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres erwartet Allegro einen Umsatz von 278 Mio. bis 288 Mio. US-Dollar. Der Mittelwert von 283 Mio. US-Dollar entspricht einem Wachstum gegenüber dem Vorjahr von rund 23 %.

Das Unternehmen prognostiziert eine Non-GAAP-Bruttomarge von 51,5 % bis 52,5 % und ein verwässertes Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 0,25 bis 0,29 US-Dollar. Der Mittelwert der Spanne beim Ergebnis entspricht einem Wachstum von 80 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Allegro legte für diese zukunftsgerichteten Non-GAAP-Kennzahlen keine Überleitungen auf GAAP-Basis vor, da bestimmte Überleitungsposten ohne unverhältnismäßigen Aufwand nicht geschätzt werden könnten.

Über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren strebt das Management ein jährliches Umsatzwachstum im mittleren 10-Prozent-Bereich an, wobei die Umsätze im Bereich Automotive um mehr als 10 % und im Bereich Industrie im hohen 10-Prozent-Bereich steigen sollen. Das Zielmodell sieht zudem eine Non-GAAP-Bruttomarge von über 55 %, eine Non-GAAP-Operativmarge von über 32 %, ein Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von über 2 US-Dollar und einen Free Cashflow von 20 % bis 25 % des Umsatzes vor.

Das Unternehmen geht davon aus, dass operative Skaleneffekte, Effizienzsteigerungen in den Werken, ein höherer Anteil an Industrieprodukten, neue TMR-Sensoren (Tunneling Magnetoresistance) und isolierte Gate-Treiber, Senkungen der Produktkosten, eine disziplinierte Preisgestaltung sowie eine „China-for-China“-Fertigungsstrategie das Erreichen des Bruttomargenziels unterstützen werden. Allegro plant, weiterhin in Forschung und Entwicklung sowie die Vertriebsabdeckung in seinen Schwerpunktmärkten zu investieren und gleichzeitig Übernahmen in Betracht zu ziehen, die die technologischen und finanziellen Ziele ergänzen.

Diese Ziele unterliegen weiterhin der Zyklizität der Halbleiterindustrie, Veränderungen der Nachfrage in den Bereichen Automobil und Industrie, der Abhängigkeit von externen Wafer-Auftragsfertigern und anderen Lieferanten, der Konzentration der Fertigung in den Philippinen, Druck auf Produktmix und Preise, Unsicherheiten bei Design-Wins, Handelsbeschränkungen und Zöllen, Währungsschwankungen sowie der Fähigkeit des Unternehmens, Übernahmen zu integrieren und seine Produkt-Roadmap umzusetzen.