Q3-Umsatz von Tenable steigt um 9,5 %, während Non-GAAP-Marge 27,1 % erreicht

Tenable (NASDAQ: TENB) meldete für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 276,4 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 9,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Höhere Gewinne und eine Non-GAAP-Operativmarge von 27,1 % unterstrichen dabei den operativen Hebel des Cybersicherheitsunternehmens. Zudem prognostizierte das Unternehmen für das Gesamtjahr einen Umsatz von 1,084 bis 1,087 Milliarden US-Dollar, da es weiterhin den Schwerpunkt auf seine Exposure-Management-Plattform Tenable One legt.

Das operative Ergebnis auf Non-GAAP-Basis erreichte im Quartal 74,9 Millionen US-Dollar. Auf GAAP-Basis verzeichnete Tenable ein operatives Ergebnis von 16,7 Millionen US-Dollar, was einer Operativmarge von 6,0 % entspricht. Die Differenz spiegelt im Wesentlichen aktienbasierte Vergütungen in Höhe von 51,2 Millionen US-Dollar sowie Abschreibungen auf erworbene immaterielle Vermögenswerte und sonstige Anpassungen wider.

Der Nettogewinn nach GAAP im dritten Quartal betrug 11,3 Millionen US-Dollar bzw. 0,10 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 2,3 Millionen US-Dollar bzw. 0,02 US-Dollar je verwässerter Aktie im Vorjahreszeitraum. Der Non-GAAP-Nettogewinn stieg von 51,4 Millionen auf 72,9 Millionen US-Dollar, während das verwässerte Ergebnis je Aktie auf Non-GAAP-Basis von 0,42 auf 0,63 US-Dollar zulegte.

Tenable gab bekannt, in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 18,2 Millionen Aktien zurückgekauft zu haben, was zu einem Rückgang der ausstehenden verwässerten Aktien beigetragen hat. Die gewichtete durchschnittliche Anzahl verwässerter Aktien, die sowohl für die GAAP- als auch für die Non-GAAP-Ergebnisberechnung verwendet wurde, lag im dritten Quartal bei rund 116,0 Millionen, verglichen mit etwa 122,0 Millionen im Vorjahr.

Tenable One gewinnt an Bedeutung im Neugeschäft

Wiederkehrende Umsätze machten 95 % des Umsatzes im dritten Quartal aus. Auf Tenable One entfielen 59 % des Neugeschäfts, und das Unternehmen gewann im Laufe des Quartals 413 Unternehmenskunden für seine Plattform hinzu. Mittlerweile nutzen mehr als 5.000 Kunden Tenable One für das Exposure Management.

Die Zahl der Kunden, die in den letzten 12 Monaten einen jährlichen Vertragswert von mindestens 100.000 US-Dollar generierten, stieg von 2.156 im vergleichbaren Vorjahreszeitraum auf 2.275. Tenable betreut mehr als 40.000 Kunden in 160 Ländern, darunter etwa 65 % der Fortune-500-Unternehmen.

Der Umsatz der letzten 12 Monate erreichte 1,07 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 974,6 Millionen US-Dollar in dem im dritten Quartal 2025 endenden Zeitraum. Im selben Zeitraum stieg das operative Ergebnis auf Non-GAAP-Basis von 214,6 Millionen auf 266,6 Millionen US-Dollar, und die entsprechende Marge weitete sich von 22,0 % auf 25,0 % aus.

Der unverzinste freie Cashflow (Unlevered Free Cash Flow) belief sich im dritten Quartal auf 69,4 Millionen US-Dollar bzw. 25,1 % des Umsatzes. Auf 12-Monats-Basis lag der Unlevered Free Cash Flow bei insgesamt 290,8 Millionen US-Dollar mit einer Marge von 27,2 %, verglichen mit 275,3 Millionen US-Dollar bzw. 28,2 % im Vorjahr. Tenable definiert diese Kennzahl als freien Cashflow zuzüglich der für Zinsen und sonstige Finanzierungskosten gezahlten liquiden Mittel; das Unternehmen wies darauf hin, dass diese Zahl aufgrund von Schulden und anderen vertraglichen Verpflichtungen nicht den für ermessensabhängige Ausgaben verfügbaren Rest-Cashflow darstellt.

Jahresumsatzprognose übertrifft 1,08 Milliarden US-Dollar

Für das vierte Quartal erwartet das Management einen Umsatz von 277 bis 280 Millionen US-Dollar und ein operatives Ergebnis auf Non-GAAP-Basis von 67,1 bis 70,1 Millionen US-Dollar. Das verwässerte Ergebnis je Aktie auf Non-GAAP-Basis wird auf 0,56 bis 0,58 US-Dollar geschätzt, basierend auf rund 114 Millionen gewichteten verwässerten Aktien.

Für das Gesamtjahr 2026 prognostiziert Tenable einen Umsatz von 1,084 bis 1,087 Milliarden US-Dollar und ein operatives Ergebnis auf Non-GAAP-Basis von 270 bis 273 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erwartet ein verwässertes Ergebnis je Aktie auf Non-GAAP-Basis von 2,16 bis 2,19 US-Dollar und einen Unlevered Free Cash Flow von 289 bis 295 Millionen US-Dollar.

Die Produktstrategie von Tenable konzentriert sich darauf, Exposure-Daten über Cloud, Identitäten, Betriebstechnologie, Webanwendungen, Geräte und KI-Systeme hinweg zu kombinieren. In der Präsentation wurde zudem Tenable Hexa AI hervorgehoben, eine agentische Ebene, die vernetzte Exposure-Daten nutzen soll, um Risiken zu priorisieren und Behebungsmaßnahmen – vorbehaltlich der Zustimmung des Kunden – zu orchestrieren. Tenable wies darauf hin, dass Informationen über unveröffentlichte Dienste oder Funktionen die allgemeine Produktausrichtung beschreiben und deren Entwicklung, Veröffentlichung sowie Zeitplan im Ermessen des Unternehmens liegen.

Der Ausblick unterliegt Annahmen und Risiken, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich abweichen. Tenable verwies auf ein wettbewerbsintensives und sich schnell veränderndes Betriebsumfeld und merkte an, dass Prognosen für seine Geschäftsentwicklung und Märkte mit Unsicherheiten behaftet sind. Die Non-GAAP-Kennzahlen schließen zudem Posten wie aktienbasierte Vergütung, akquisitionsbedingte Kosten, Restrukturierungsaufwendungen und Abschreibungen auf erworbene immaterielle Vermögenswerte aus, was die direkte Vergleichbarkeit mit den von anderen Unternehmen gemeldeten Kennzahlen einschränkt.