Q3-Umsatz von Impinj steigt dank Endpoint-IC-Wachstum um 17 %

Impinj (NASDAQ: PI) wies für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 112,1 Millionen US-Dollar aus, was einem Anstieg von 17 % gegenüber 96,1 Millionen US-Dollar im Vorjahr entspricht, da stärkere Verkäufe von Endpunkt-ICs geringere Systemerlöse mehr als ausglichen. Der Anbieter von RAIN-RFID-Technologie kehrte zudem in die GAAP-Gewinnzone zurück und erzielte einen Nettogewinn von 4,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 12,8 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal.

Die Erlöse mit Endpunkt-ICs, die wichtigste Umsatzquelle des Unternehmens, stiegen im Jahresvergleich um 23 % auf 97,3 Millionen US-Dollar und lagen damit leicht über den im zweiten Quartal verzeichneten 96,4 Millionen US-Dollar. Der Systemumsatz, der Lesegerät-ICs, Lesegeräte, Gateways, Etikettenproduktionssysteme und Software umfasst, fiel im Vergleich zum Vorjahr um 14 % auf 14,8 Millionen US-Dollar, stieg jedoch gegenüber dem Vorquartal von 12,0 Millionen US-Dollar an.

Profitabilität verbessert sich gegenüber dem Vorjahr

Die GAAP-Bruttomarge erreichte 52,8 %, verglichen mit 50,3 % im dritten Quartal 2025. Die Non-GAAP-Bruttomarge lag bei 54,9 %, nach 53,0 % im Vorjahr, lag jedoch unter den 60,9 % aus dem zweiten Quartal. Der Wert für das zweite Quartal profitierte laut der Präsentation mit 7,3 Prozentpunkten von Lizenzerträgen in Höhe von 17 Millionen US-Dollar.

Das verwässerte GAAP-Ergebnis je Aktie lag bei 0,15 US-Dollar, nach einem Verlust von 0,44 US-Dollar je Aktie im Vorjahr. Die Verbesserung gegenüber dem Vorjahr spiegelte auch einen Rückgang des Aufwands für induzierte Wandlungen von 15,0 Millionen US-Dollar auf 1,8 Millionen US-Dollar wider. Die aktienbasierte Vergütung stieg von 14,6 Millionen US-Dollar auf 16,1 Millionen US-Dollar.

Auf Non-GAAP-Basis stieg der Nettogewinn von 17,7 Millionen US-Dollar auf 22,1 Millionen US-Dollar, während der verwässerte Gewinn je Aktie von 0,58 US-Dollar auf 0,69 US-Dollar zulegte. Das bereinigte EBITDA belief sich auf 24,5 Millionen US-Dollar gegenüber 19,1 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum, ging jedoch im Vergleich zu den 30,7 Millionen US-Dollar aus dem zweiten Quartal zurück.

Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung stiegen weiter an. Die GAAP-F&E-Aufwendungen stiegen von 25,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 30,6 Millionen US-Dollar, während die Non-GAAP-F&E-Aufwendungen 21,5 Millionen US-Dollar erreichten, verglichen mit 17,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Mittelzufluss und strategische Prioritäten

Impinj erwirtschaftete im Quartal einen operativen Cashflow von 25,6 Millionen US-Dollar und investierte 5,0 Millionen US-Dollar in Sachanlagen, was zu einem Free Cashflow von 20,6 Millionen US-Dollar führte. Im Vorjahresquartal hatte der Free Cashflow 18,0 Millionen US-Dollar betragen. Für die 12 Monate bis zum 30. September belief sich der Free Cashflow auf insgesamt 65,6 Millionen US-Dollar.

Zum 30. September 2026 verfügte das Unternehmen über flüssige Mittel und Finanzanlagen in Höhe von 228,3 Millionen US-Dollar sowie über Wandelanleihen in Höhe von 191,0 Millionen US-Dollar. Impinj beschrieb sein Fertigungsmodell als skalierbar und kapitalarm.

Die Strategie des Managements konzentriert sich weiterhin darauf, Gesamtplattformlösungen für große Leuchtturm-Unternehmen zu entwickeln, diese Implementierungen zu nutzen, um Aufträge für Endpunkt-ICs zu gewinnen, und anschließend gemeinsam mit Partnern ähnliche Lösungen für weitere Kunden anzubieten. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Bereiche Einzelhandel, Lieferkette und Logistik sowie Lebensmittelanwendungen und strebt zugleich wiederkehrende Umsätze über Cloud-Dienste und Angebote wie seine Authenticity Solution Engine an.

Die Präsentation enthielt keine quantitativen Prognosen für die künftige Entwicklung. Impinj schätzte, dass mit der RAIN-Technologie im Jahr 2025 mehr als 42 Milliarden Artikel vernetzt wurden, was etwa 0,4 % der aus Sicht des Unternehmens vernetzbaren Artikel entspricht. Das Unternehmen gab an, dass das eigene Auslieferungsvolumen von Endpunkt-ICs im Jahr 2025 um 9 % gestiegen ist.

Die zukünftige Geschäftsentwicklung bleibt mit Unsicherheiten behaftet, darunter die Einführungsrate der RAIN-Technologie bei Unternehmen, der Zeitplan und der Erfolg neuer Produkte und Funktionen, die Verfügbarkeit von Silizium-Wafern und Lesegerät-Komponenten sowie die Durchsetzbarkeit der Rechte des Unternehmens an geistigem Eigentum. Impinj wies zudem darauf hin, dass seine Non-GAAP-Kennzahlen eine Ergänzung zu den GAAP-Ergebnissen darstellen und möglicherweise nicht mit gleichnamigen Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind.