Q3-Gewinn von FinWise steigt mit der Ausweitung des kreditbesicherten Kreditgeschäfts

FinWise Bancorp (NASDAQ: FINW) verzeichnete im dritten Quartal 2026 einen kräftigen Gewinnanstieg, da die Erträge sowohl im Kredit- als auch im Provisionsgeschäft stiegen und zudem ein Gewinn aus einem günstigen Erwerb (Bargain Purchase Gain) in Höhe von 6,5 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Tallied-Transaktion die Ergebnisse stützte. Der Nettoertrag erreichte 10,0 Millionen US-Dollar bzw. 0,73 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 4,9 Millionen US-Dollar bzw. 0,34 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum.

Die Gesamterträge aus der Geschäftstätigkeit stiegen auf 102,7 Millionen US-Dollar, nach 36,7 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 und 51,5 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Der Zinsüberschuss erhöhte sich von 18,6 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 41,9 Millionen US-Dollar, während das zinsunabhängige Ergebnis von 18,1 Millionen US-Dollar auf 60,8 Millionen US-Dollar kletterte. Die fortgeführten Geschäftsbereiche erwirtschafteten einen Nettoertrag von 10,4 Millionen US-Dollar, was teilweise durch einen Verlust von 376.000 US-Dollar aus aufgegebenen Geschäftsbereichen kompensiert wurde.

Die Quartalsergebnisse wurden durch die Tallied-Transaktion und damit verbundene Kaufpreisallokationsanpassungen beeinflusst, die in den Vorperioden keine vergleichbaren Auswirkungen hatten. Auf die Transaktion entfiel der im zinsunabhängigen Ergebnis erfasste Gewinn aus einem günstigen Erwerb in Höhe von 6,5 Millionen US-Dollar. Aufgegebene Geschäftsbereiche im Zusammenhang mit der Transaktion wurden im dritten Quartal berücksichtigt und im zweiten Quartal angepasst.

Bonitätsverbessertes Kreditgeschäft expandiert

Das Wachstum des bonitätsverbesserten Kreditprogramms von FinWise war ein wesentlicher Treiber für die höher ausgewiesenen Erträge, Rückstellungen und Aufwendungen. Die Bestände im bonitätsverbesserten Kreditgeschäft stiegen zum 30. September auf 146,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit 74,2 Millionen US-Dollar zum 30. Juni und 41,4 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor.

Im Rahmen des Programms verpflichten sich Fintech-Partner, Kreditausfälle zu decken und Barreserveneinlagen bei FinWise zu halten, die zur Verrechnung von Ausbuchungen genutzt werden können. Infolgedessen werden die mit diesen Krediten verbundenen Risikovorsorgen durch erwartete Erstattungen im Rahmen von Partnergarantien ausgeglichen, die als Erträge aus Bonitätsverbesserungen im zinsunabhängigen Ergebnis ausgewiesen werden.

FinWise verbuchte eine Risikovorsorge im Kreditgeschäft von 46,7 Millionen US-Dollar, nach 12,8 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen gab an, dass der Anstieg teilweise die höheren Bestände an bonitätsverbesserten Krediten widerspiegele und sich aufgrund der entsprechenden Partnergarantien von den Rückstellungen für das Kernportfolio unterscheide. Die Erträge aus Bonitätsverbesserungen beliefen sich auf insgesamt 45,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit 8,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Der zinsunabhängige Aufwand stieg von 17,4 Millionen US-Dollar auf 42,7 Millionen US-Dollar, was im Wesentlichen darauf zurückzuführen ist, dass die Abwicklungs- und Garantieaufwendungen für Bonitätsverbesserungen mit der Ausweitung des Portfolios zunahmen. Ohne die Aufwendungen für das Bonitätsverbesserungsprogramm lag der bereinigte zinsunabhängige Aufwand bei 18,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit 15,5 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor.

Die GAAP-basierte Effizienzquote verbesserte sich von 47,6 % im Vorjahr auf 41,6 %. Die bereinigte Effizienzquote von FinWise, die Erträge aus Bonitätsverbesserungen und damit verbundene Programmaufwendungen ausschließt, lag bei 55,8 %, verglichen mit 59,7 % im Vorjahresquartal.

Kreditvergabe und Bilanzwachstum

Das Neugeschäftsvolumen bei Krediten belief sich im Quartal auf insgesamt 2,07 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,79 Milliarden US-Dollar im Vorjahr und 1,63 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal. Die zur Anlage gehaltenen Kredite lagen zum Quartalsende bei 505,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit 533,3 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor, aber über den 482,3 Millionen US-Dollar zum 30. Juni. Zur Veräußerung gehaltene Kredite aus strategischen Programmen gingen von 156,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 134,7 Millionen US-Dollar zurück.

Die Bilanzsumme stieg von 899,9 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025 auf 958,3 Millionen US-Dollar. Die Einlagen erhöhten sich von 682,3 Millionen US-Dollar auf 707,6 Millionen US-Dollar, während das Eigenkapital von 187,8 Millionen US-Dollar auf 208,1 Millionen US-Dollar zulegte. Der materielle Buchwert je Aktie (Non-GAAP Tangible Book Value per Share) stieg von 13,84 US-Dollar auf 15,14 US-Dollar.

Die annualisierte Gesamtkapitalrendite (Return on Average Assets) lag bei 4,3 % und die annualisierte Eigenkapitalrendite (Return on Average Equity) bei 19,9 %. Die Nettozinsspanne erreichte 19,58 %, was die Kreditvergabe einschließlich des Wachstums des bonitätsverbesserten Portfolios widerspiegelt.

FinWise gab bekannt, dass 45 % des gesamten Kreditportfolios aus SBA-garantierten Krediten, zur Veräußerung gehaltenen Krediten aus strategischen Programmen und zur Anlage gehaltenen Krediten aus strategischen Programmen mit Bonitätsverbesserung bestanden. Das Unternehmen bezeichnete diese Kategorien aufgrund staatlicher Garantien, Reserveeinlagen oder vertraglicher Erstattungsvereinbarungen als mit einem geringeren Kreditrisiko behaftet. Die Wertberichtigung für Kreditausfälle entsprach zum Quartalsende 13,6 % der gesamten Bruttokredite zur Anlage.

Fintech-Programme und Ausblick

FinWise und Upstart haben sich einvernehmlich darauf geeinigt, ihre Partnerschaft im Bereich der Kreditvergabe (Lending Sponsorship) mit Wirkung zum 30. September 2026 zu beenden. Unabhängig davon unterzeichnete FinWise eine strategische Partnerschaft mit einem etablierten Prepaid-Karten-Anbieter, der voraussichtlich die Zahlungsplattform MoneyRails und die BIN-Sponsorship-Dienste von FinWise nutzen wird. Das Unternehmen gab an, den Namen des Partners in den kommenden Quartalen bekannt zu geben.

Das Management erklärte, es konzentriere sich weiterhin auf einen positiven operativen Leverage und erwarte, dass das Aufwandswachstum mit der Ertragsentwicklung korreliert. Das Unternehmen sah zudem die Möglichkeit, den Einlagenmix schrittweise von höher verzinsten Festgeldern (Certificates of Deposit) umzuschichten, um die Refinanzierungskosten zu senken.

FinWise beendete das Quartal mit 209 Vollzeitbeschäftigten, davon 68 in den Bereichen Informationstechnologie, Compliance, Risikomanagement sowie Bank Secrecy Act und Geldwäschebekämpfung. Das Kapital der Bank lag weiterhin über der 8-Prozent-Anforderung für eine hervorragende Kapitalausstattung im Rahmen der Community Bank Leverage Ratio.

Das Unternehmen gab zu bedenken, dass sein Ausblick regulatorischen Entwicklungen im Bereich Finanztechnologie und Banking-as-a-Service, der Abhängigkeit von Dienstleistern, Cybersicherheits- und Technologierisiken, den Kreditbedingungen, Besicherungswerten sowie leistungsgestörten Krediten (Non-Performing Assets) unterliegt. Zu den weiteren identifizierten Unsicherheiten gehören Änderungen an SBA-Programmen und Regeln für vermittelte Einlagen (Brokered Deposits), Inflation, Handelspolitik, geopolitische Konflikte sowie mögliche behördliche Untersuchungen oder Durchsetzungsmaßnahmen.