Alkamis Q3-ARR steigt um 19 %, da Nutzerzahl 24,4 Millionen erreicht

Alkami Technology Inc. (NASDAQ: ALKT) beendete das dritte Quartal 2026 mit einem aktiven jährlich wiederkehrenden Umsatz von 533,2 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Ursächlich hierfür waren Neukundenimplementierungen, Nutzerwachstum und ein höherer Umsatz pro Nutzer, die die cloudbasierte Banking-Plattform des Unternehmens stärkten. Die Zahl der registrierten Nutzer stieg um 13 % auf 24,4 Millionen, während die Zahl der Kunden der digitalen Banking-Plattform um 11 % auf 323 zulegte.

Das Unternehmen gab bekannt, dass das quartalsweise Umsatzwachstum durch Neukunden, ein Wachstum der Nutzerbasis bei Bestandskunden sowie einen höheren durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer getrieben wurde. Der RPU stieg im Jahresvergleich um 5 % auf 21,88 US-Dollar. Zum 30. September entfielen 96 % des Umsatzes auf Abonnementerlöse, was den wiederkehrenden Charakter des Geschäftsmodells von Alkami unterstreicht.

Die Entwicklung der Profitabilität verlief gemischt. Die Non-GAAP-Bruttomarge ging aufgrund höherer Ausgaben für Drittanbieter und vorübergehender Datenbankkosten zurück. Das bereinigte EBITDA legte jedoch zu, da Alkami weitere Skaleneffekte erzielte und die Effizienz in den Bereichen Forschung und Entwicklung, Vertrieb und Marketing sowie Verwaltung verbesserte.

Kunden- und Produktexpansion

Alkami gewann im Laufe des Quartals fünf neue Kunden für seine digitale Banking-Plattform sowie 14 Kunden für MANTL, das im ersten Quartal 2025 übernommene Geschäft für Kontoeröffnungstechnologie. Fünf dieser MANTL-Neuzugänge waren Kunden der digitalen Vertriebs- und Serviceplattform.

Das Unternehmen schloss im Quartal die Implementierung bei 10 Kunden ab, womit sich die Gesamtzahl der Kunden der digitalen Plattform nach Abzug von Abgängen auf 323 belief. Weitere 31 Kunden befanden sich im Implementierungs-Backlog, was etwa 1 Million digitalen Nutzern entspricht.

Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen erreichten 1,731 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und etwa dem 3,2-Fachen des aktiven ARR entspricht. Für 2026 rechnet Alkami mit einer ARR-Kundenabwanderung im Bereich Digital Banking von weniger als 1 %. Die netto-dollarbasierte Bindungsrate lag zum 31. Dezember 2025 bei 115 %.

Das Management nannte langfristige Verträge, steigende Mindestabnahmeverpflichtungen, Kundenbindung, eine höhere Nutzerakzeptanz im Digitalbereich sowie Produkt-Cross-Selling als Haupttreiber der ARR-Expansion. Die Plattform von Alkami umfasst Produkte für Digital Banking, Kontoeröffnung, Daten und Marketing, Zahlungsverkehr, Betrugsprävention, Finanzanalysen sowie Firmen- und Geschäftskunden-Banking.

Ausblick und operative Prioritäten

Alkami nimmt zunehmend kommunale, regionale und überregionale Finanzinstitute ins Visier, um über seine historische Basis bei Kreditgenossenschaften hinauszuwachsen und seine Präsenz bei Banken auszubauen. Das Unternehmen erklärte, dass fortgesetzte Investitionen in Vertrieb und Marketing im Jahr 2026 diese Expansion im Bankenmarkt sowie seine breitere digitale Vertriebs- und Serviceplattform unterstützen werden.

Im Rahmen seines langfristigen Finanzrahmens rechnet das Management von 2026 bis 2030 mit einer jährlichen Ausweitung der bereinigten EBITDA-Marge um rund 300 Basispunkte. Der Rahmenplan sieht zudem vor, dass das Unternehmen im Jahr 2030 die „Rule of 45“ erreicht – eine kombinierte Kennzahl aus Wachstum und Profitabilität.

Alkami gab an, dass der adressierbare Gesamtmarkt mehr als 250 Millionen digitale Nutzer bei US-Finanzinstituten mit einer Bilanzsumme zwischen 100 Millionen und 450 Milliarden US-Dollar umfasst. Das Unternehmen schätzt, dass diese Nutzerbasis jährlich um 4 % bis 6 % wächst, während die aktuelle Plattform 24,4 Millionen registrierte Nutzer bedient.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken, darunter die historischen operativen Verluste von Alkami, die Fähigkeit, das Wachstum zu steuern, Kunden zu gewinnen und zu binden, die Produktakzeptanz zu steigern sowie übernommene Unternehmen zu integrieren. Als weitere Risiken nannte das Unternehmen lange Vertriebszyklen, die Abhängigkeit von Software und Dienstleistungen Dritter, Bedrohungen der Cybersicherheit, intensiven Wettbewerb, eine Konsolidierung der Finanzbranche oder geringere Technologieausgaben, regulatorische Anforderungen sowie die Notwendigkeit, mit dem technologischen Wandel Schritt zu halten.