Q3-Umsatz von Everforth steigt um 2 %, während Gewinn und Cashflow sinken

Everforth Inc. (EFOR) verzeichnete im dritten Quartal aufgrund des Wachstums in den beiden Segmenten Commercial und Federal Government einen höheren Umsatz. Allerdings wurden die Zuwächse beim Umsatz durch geringere Margen, ein niedrigeres Ergebnis und eine schwächere Cashflow-Generierung gedämpft. Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz im Bereich von 965 Mio. bis 995 Mio. US-Dollar, was einer Veränderung gegenüber dem Vorjahr von minus 1,5 % bis plus 1,5 % entspricht.

Der Umsatz stieg im dritten Quartal 2026 um 2,0 % von 1,011 Mrd. US-Dollar im Vorjahr auf 1,031 Mrd. US-Dollar. Der Bruttogewinn ging von 296,9 Mio. US-Dollar auf 291,6 Mio. US-Dollar zurück, wodurch sich die Bruttomarge von 29,4 % auf 28,3 % verringerte.

Das Betriebsergebnis fiel von 67,9 Mio. US-Dollar auf 56,6 Mio. US-Dollar, während der Nettogewinn von 38,1 Mio. US-Dollar auf 23,1 Mio. US-Dollar sank. Das verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 0,56 US-Dollar im Vergleich zu 0,87 US-Dollar im Vorjahr. Die verwässerte Aktienanzahl ging von 43,7 Mio. auf 41,1 Mio. zurück.

Auf Non-GAAP-Basis fiel das bereinigte EBITDA von 112,6 Mio. US-Dollar auf 106,3 Mio. US-Dollar, und die bereinigte EBITDA-Marge verringerte sich von 11,1 % auf 10,3 %. Der bereinigte Nettogewinn sank von 57,3 Mio. US-Dollar auf 45,5 Mio. US-Dollar, während das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie von 1,31 US-Dollar auf 1,11 US-Dollar nachgab.

Umsatz im Segment Commercial steigt durch Expansion in den Bereichen TMT und Business Services

Der Umsatz im Segment Commercial stieg im Jahresvergleich um 1,2 % auf 719,9 Mio. US-Dollar. Der Umsatz im Bereich Technologie, Medien und Telekommunikation wuchs um 14,6 % auf 157,1 Mio. US-Dollar, während der Bereich Business Services um 7,2 % auf 83,1 Mio. US-Dollar zulegte. Diese Zuwächse wurden teilweise durch Rückgänge von 7,2 % im Bereich Healthcare, 2,3 % im Bereich Consumer & Industrial und 1,9 % im Bereich Financial Services ausgeglichen.

Der Bruttogewinn des Segments verringerte sich von 235,9 Mio. US-Dollar auf 230,0 Mio. US-Dollar, wobei die Bruttomarge von 33,2 % auf 31,9 % fiel. Das bereinigte EBITDA sank von 88,6 Mio. US-Dollar auf 78,3 Mio. US-Dollar, wodurch sich die bereinigte EBITDA-Marge von 12,5 % auf 10,9 % reduzierte.

Das Book-to-Bill-Verhältnis der letzten 12 Monate im Bereich Commercial Consulting lag bei 1,1 zu 1, verglichen mit jeweils 1,2 zu 1 sowohl im zweiten Quartal 2026 als auch im dritten Quartal 2025. Das Unternehmen merkte an, dass Commercial IT Consulting etwa die Hälfte des Segmentumsatzes ausmacht und Auftragseingänge nicht zwangsläufig zu Umsatz führen.

Wachstum im Segment Federal durch nationale Sicherheit und zivile Aufträge gestützt

Der Umsatz im Segment Federal Government stieg um 3,8 % auf 311,5 Mio. US-Dollar. Der Umsatz im Bereich National Security wuchs um 23,7 % auf 99,8 Mio. US-Dollar und im Bereich Federal Civilian um 7,7 % auf 61,5 Mio. US-Dollar. Die Erlöse im Bereich Defense and Intelligence gingen um 7,0 % auf 121,5 Mio. US-Dollar zurück, während der Bereich Federal Other um 9,2 % auf 28,7 Mio. US-Dollar fiel.

Der Bruttogewinn im Segment Federal stieg leicht von 61,0 Mio. US-Dollar auf 61,6 Mio. US-Dollar, obwohl die Bruttomarge von 20,3 % auf 19,8 % nachgab. Das bereinigte EBITDA stieg von 33,5 Mio. US-Dollar auf 34,7 Mio. US-Dollar, während die bereinigte EBITDA-Marge 11,1 % betrug, verglichen mit 11,2 % im Vorjahr.

Neu vergebene staatliche Aufträge erreichten 584,4 Mio. US-Dollar, verglichen mit 461,4 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal und 169,3 Mio. US-Dollar im zweiten Quartal 2026. Der Gesamtauftragsbestand lag zum 30. September bei 2,943 Mrd. US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 2,671 Mrd. US-Dollar Ende Juni, jedoch unter den 3,087 Mrd. US-Dollar des Vorjahres. Der finanzierte Auftragsbestand stieg im Jahresvergleich von 609,8 Mio. US-Dollar auf 638,1 Mio. US-Dollar, während der unfinanzierte Auftragsbestand von 2,477 Mrd. US-Dollar auf 2,305 Mrd. US-Dollar zurückging.

Das Book-to-Bill-Verhältnis der letzten 12 Monate im Segment Federal lag bei 0,9 zu 1, verglichen mit 1,0 zu 1 im Vorjahr. Die Reichweite des Auftragsbestands lag beim 2,5-Fachen, verglichen mit dem 2,6-Fachen im dritten Quartal 2025, aber über dem 2,3-Fachen des Vorquartals.

Cashflow sinkt bei steigender Verschuldung

Der operative Cashflow fiel um 30,0 % auf 58,7 Mio. US-Dollar. Nach Investitionen in Höhe von 12,2 Mio. US-Dollar verringerte sich der freie Non-GAAP-Cashflow um 35,4 % auf 46,5 Mio. US-Dollar.

Everforth beendete das Quartal mit liquiden Mitteln von 147,5 Mio. US-Dollar, verglichen mit 161,2 Mio. US-Dollar Ende 2025. Die langfristigen Verbindlichkeiten stiegen von 1,169 Mrd. US-Dollar auf 1,391 Mrd. US-Dollar, darunter 850,0 Mio. US-Dollar an vorrangig besicherten Verbindlichkeiten und 541,0 Mio. US-Dollar an vorrangigen unbesicherten festverzinslichen Anleihen. Der Nettoverschuldungsgrad lag bei 3,1 zu 1, und das Unternehmen wies nach ausstehenden Akkreditiven eine verfügbare revolvierende Kreditlinie von 223 Mio. US-Dollar aus.

Ausblick auf das vierte Quartal

Für das vierte Quartal 2026 erwartet Everforth einen Umsatz von 965 Mio. bis 995 Mio. US-Dollar. Das bereinigte EBITDA wird auf 93 Mio. bis 103 Mio. US-Dollar geschätzt, was einer bereinigten EBITDA-Marge von 9,6 % bis 10,4 % entspricht.

Zudem erwartet das Unternehmen einen bereinigten Nettogewinn von 39,2 Mio. bis 45,7 Mio. US-Dollar sowie ein bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie von 0,95 bis 1,11 US-Dollar.

Everforth wies darauf hin, dass der Ausblick Risiken und Unsicherheiten unterliegt und die tatsächliche Entwicklung erheblich von den Schätzungen abweichen könnte. Das Unternehmen erklärte zudem, es gebe keine Garantie dafür, dass sich der Auftragsbestand, neue staatliche Zuschläge oder kommerzielle Auftragseingänge in zukünftige Umsätze umwandeln lassen.