Q3-Kernergewinn je Aktie von First Commonwealth steigt bei sich ausweitender Nettozinsspanne

First Commonwealth Financial (NYSE: FCF) verzeichnete im dritten Quartal 2026 ein höheres Kernergebnis, da eine breitere Nettozinsspanne die Erträge stützte, während gestiegene Betriebskosten, eine höhere Risikovorsorge im Kreditgeschäft und ein Anstieg der notleidenden Kredite die Entwicklung im Quartal dämpften.

Der GAAP-Nettogewinn lag bei 44,9 Mio. US-Dollar, verglichen mit 44,6 Mio. US-Dollar im zweiten Quartal und 41,3 Mio. US-Dollar im Vorjahr. Der Non-GAAP-Kernüberschuss stieg von 44,4 Mio. US-Dollar im Vorquartal und 41,2 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 45,4 Mio. US-Dollar. Das Kernergebnis je verwässerter Aktie betrug 0,45 US-Dollar, verglichen mit 0,44 US-Dollar im Vorquartal und 0,39 US-Dollar im Vorjahr.

Der Zinsüberschuss der Bank auf voll steueräquivalenter Basis stieg auf 116,7 Mio. US-Dollar, was einem Zuwachs von 3,9 Mio. US-Dollar gegenüber dem zweiten Quartal und 5,2 Mio. US-Dollar im Jahresvergleich entspricht. Die Nettozinsspanne erreichte 4,11 % und weitete sich im Vergleich zum Vorquartal um 10 Basispunkte sowie gegenüber dem Vorjahresquartal um 19 Basispunkte aus. Die Einlagenkosten sanken von 1,74 % im zweiten Quartal auf 1,67 %, während die Gesamtkosten der Refinanzierung um fünf Basispunkte auf 1,74 % fielen.

Das Kern-Ergebnis vor Steuern und Risikovorsorge lag unverändert zum Vorquartal bei 65,0 Mio. US-Dollar und damit über dem Vorjahreswert von 62,9 Mio. US-Dollar. Die Non-GAAP-Kernrendite auf das durchschnittliche materielle Stammkapital stieg im Quartalsvergleich von 15,7 % auf 15,9 %, während die Kerngesamtkapitalrendite bei 1,48 % lag. Die Ertragsteuerrückstellung des Quartals enthielt bundesstaatliche Steuergutschriften in Höhe von 4,7 Mio. US-Dollar, was einem Vorsteuerergebnis von 6,0 Mio. US-Dollar entspricht.

Kreditwachstum von Ausrüstungsfinanzierungen angeführt

Die Kredite zum Stichtag stiegen gegenüber dem zweiten Quartal um 63,4 Mio. US-Dollar, was einem annualisierten Wachstum von 2,6 % entspricht. Die Bestände bei Ausrüstungsfinanzierungen legten um 42,8 Mio. US-Dollar zu, Auto- und Freizeitfahrzeugkredite stiegen um 25,3 Mio. US-Dollar und Immobiliendarlehen (Home Equity Lines of Credit) wuchsen um 14,8 Mio. US-Dollar. Diese Zuwächse wurden teilweise durch einen Rückgang bei gewerblichen Immobilienkrediten um 40,1 Mio. US-Dollar ausgeglichen.

Die durchschnittlichen Kredite stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 104,8 Mio. US-Dollar, lagen jedoch um 88,3 Mio. US-Dollar unter dem Vorjahresniveau. Dies spiegelt den Verkauf von zur Veräußerung gehaltenen Gewerbekrediten im Wert von 210,4 Mio. US-Dollar im ersten Quartal wider. Etwa 4,8 Mrd. US-Dollar oder die Hälfte des Kreditportfolios der Bank von 9,6 Mrd. US-Dollar wiesen eine variable Verzinsung auf, und das Portfolio hatte eine durchschnittliche Duration von 2,5 Jahren.

Die Einlagen zum Stichtag stiegen im Vergleich zum Vorquartal leicht um 13,8 Mio. US-Dollar bzw. annualisiert 0,5 %. Unverzinsliche Einlagen stiegen um 55,9 Mio. US-Dollar, Sparguthaben erhöhten sich um 42,8 Mio. US-Dollar und verzinsliche Sichteinlagen legten um 42,5 Mio. US-Dollar zu. Unverzinsliche Guthaben machten 24 % der Gesamteinlagen aus. Die durchschnittlichen Einlagen sanken im Quartalsvergleich um 87,1 Mio. US-Dollar, hauptsächlich da die durchschnittlichen Termineinlagen um 163,8 Mio. US-Dollar zurückgingen, lagen jedoch weiterhin 104,2 Mio. US-Dollar über dem Vorjahresquartal.

Provisionsüberschuss bleibt stabil bei steigenden Aufwendungen

Der Provisionsüberschuss ohne Wertpapiergeschäfte lag im Vergleich zum zweiten Quartal unverändert bei 26,6 Mio. US-Dollar und stieg im Jahresvergleich um 2,1 Mio. US-Dollar. Höhere Erträge aus dem Treuhandgeschäft, Hypothekenverkäufen, SBA-Kreditverkäufen und Swaps trugen dazu bei, Rückgänge bei Versicherungs- und Vermögenswertverkäufen sowie sonstigen Gebühren auszugleichen. Das Hypothekenneugeschäft stieg im Quartalsvergleich um 25,6 Mio. US-Dollar auf 133,4 Mio. US-Dollar. Der Provisionsüberschuss machte 18,6 % der Betriebseinnahmen aus.

Die Betriebsausgaben stiegen gegenüber dem Vorquartal um 4,0 Mio. US-Dollar und gegenüber dem Vorjahr um 5,7 Mio. US-Dollar auf 76,8 Mio. US-Dollar. Gehälter und Sozialleistungen stiegen im Quartalsvergleich um 1,7 Mio. US-Dollar, während der Aufwand für die FDIC-Versicherung aufgrund eines höheren Beitragssatzes um 700.000 US-Dollar anstieg. Zudem verbuchte die Bank einen Verlust von 600.000 US-Dollar im Zusammenhang mit der Beendigung einer Sale-and-Leaseback-Transaktion. Die Non-GAAP-Kern-Effizienzquote stieg von 52,2 % im zweiten Quartal auf 53,6 %.

Risikovorsorge und notleidende Kredite steigen

Der Aufwand für die Risikovorsorge stieg im Quartalsvergleich um 5,3 Mio. US-Dollar auf 14,2 Mio. US-Dollar. Notleidende Kredite stiegen um 13,6 Mio. US-Dollar auf 95,2 Mio. US-Dollar, wovon jedoch rund 18,4 Mio. US-Dollar oder 19 % staatlich garantiert waren. Die Risikovorsorge für Kreditverluste erreichte 1,40 % der Kredite zum Stichtag, verglichen mit 1,35 % im Vorquartal. Die Nettoausfälle sanken um 6,9 Mio. US-Dollar auf 4,6 Mio. US-Dollar.

Gewerbliche Immobilienkredite beliefen sich auf insgesamt rund 3,04 Mrd. US-Dollar bzw. 31,8 % aller Kredite. Das Büroimmobilienportfolio lag zum 30. September bei 377,3 Mio. US-Dollar mit einer durchschnittlichen Kreditgröße von 1,8 Mio. US-Dollar; etwa 16 % befanden sich in zentralen Geschäftsbezirken und rund 58 % wiesen ein Rückgriffsrecht auf. First Commonwealth bezeichnete das Portfolio als diversifiziert und granular, wobei größere Bürokredite einer jährlichen Überprüfung unterliegen.

Kapitalrückzahlungen und Liquidität

First Commonwealth kaufte im Laufe des Quartals etwa 4,16 Millionen Aktien für insgesamt 88,0 Mio. US-Dollar zurück. Am 27. Oktober genehmigte der Verwaltungsrat ein zusätzliches Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 25 Mio. US-Dollar. Die materielle Eigenkapitalquote lag bei 9,2 %, verglichen mit 9,9 % im zweiten Quartal, und das Unternehmen wies 539,4 Mio. US-Dollar an Kapital aus, das über der für die Berechnung des Überschusskapitals verwendeten Schwelle von 6,5 % für das harte Kernkapital (CET1) der Holdinggesellschaft lag.

Die verfügbare Liquidität belief sich zum 30. September auf insgesamt rund 5,5 Mrd. US-Dollar, einschließlich ungenutzter Kapazitäten bei der Federal Home Loan Bank, der Federal Reserve, vermittelten Einlagen und anderen Quellen. Die Bank hielt zudem ein Wertpapierportfolio von 1,7 Mrd. US-Dollar, das zu 94 % aus Agency-Papieren, Collateralized Mortgage Obligations und hypothekenbesicherten Wertpapieren bestand.

Die Präsentation enthielt keinen formellen Ertragsausblick. Sie wies darauf hin, dass die Ergebnisse weiterhin von der Entwicklung der Zinssätze, der Inflation, der Finanzmärkte, der Regulierung, der Leistungsfähigkeit der Kreditnehmer und des Einlagenverhaltens abhängen sowie von der Integration von Übernahmen, dem Wettbewerb, der Technologie, der Zuverlässigkeit von Dienstleistern sowie rechtlichen oder regulatorischen Entwicklungen.