Hope Bancorp: Q3-Gewinn steigt dank Margenausweitung um 16 %

Hope Bancorp (NASDAQ: HOPE) verzeichnete im dritten Quartal 2026 einen Gewinnanstieg, da eine höhere Zinsspanne, niedrigere Refinanzierungskosten und stärkere Provisionserträge die Einnahmen schneller als die Aufwendungen steigen ließen. Zudem erläuterte die Bank die erwarteten finanziellen Auswirkungen der Übernahme der kommerziellen Bankensparte von MANUBANK, die unmittelbar nach Quartalsende abgeschlossen wurde und in der Jahresprognose enthalten ist.

Der Reingewinn stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 16 % und gegenüber dem zweiten Quartal um 8 % auf 35,6 Millionen US-Dollar bzw. 0,28 US-Dollar je verwässerter Aktie. Ohne fusionsbedingte Aufwendungen und sonstige Sondereffekte erhöhte sich der Reingewinn im Jahresvergleich um 19 % auf 37,5 Millionen US-Dollar bzw. 0,29 US-Dollar je verwässerter Aktie.

Das Nettoergebnis vor Risikovorsorge belief sich auf 54,7 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 21 % im Jahresvergleich und 11 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Ohne Sondereffekte lag diese Nicht-GAAP-Kennzahl bei 57,3 Millionen US-Dollar.

Höhere Zinsspanne und Provisionswachstum stützen Erträge

Der Zinsüberschuss stieg im Jahresvergleich um 7 % und gegenüber dem Vorquartal um 5 % auf 135,4 Millionen US-Dollar. Die Nettozinsspanne erreichte 3,02 %, was einem Zuwachs von sechs Basispunkten im Vergleich zum Vorquartal und 13 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. Unterstützt wurde dies durch höhere Renditen der zinstragenden Aktiva und einen günstigeren Refinanzierungsmix. Die Rendite auf das durchschnittliche Kreditvolumen stieg im Vergleich zum zweiten Quartal um fünf Basispunkte auf 5,78 %, während die Kosten der Gesamteinlagen von 2,60 % auf 2,58 % sanken.

Die zinsunabhängigen Erträge kletterten im Jahresvergleich um 44 % und gegenüber dem Vorquartal um 17 % auf 22,1 Millionen US-Dollar. Der Anstieg spiegelte höhere kundenbezogene Gebühren, Gewinne aus Verkäufen von Krediten der Small Business Administration (SBA) sowie 3,1 Millionen US-Dollar an Nettogewinnen aus sonstigen Kreditverkäufen wider, was teilweise durch einen Rückgang der Gewinne aus Verkäufen von zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren um 1,2 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal ausgeglichen wurde. Hope Bancorp veräußerte im Quartal SBA-Kredite im Wert von 72 Millionen US-Dollar und erzielte dabei einen Nettogewinn von 4,7 Millionen US-Dollar.

Der zinsunabhängige Aufwand nach GAAP stieg gegenüber dem zweiten Quartal um 4 % und im Jahresvergleich um 6 % auf 102,8 Millionen US-Dollar, einschließlich 2,7 Millionen US-Dollar an fusionsbedingten Kosten. Ohne Sondereffekte beliefen sich die Aufwendungen auf 100,1 Millionen US-Dollar, was in beiden Vergleichen einem Anstieg von 4 % entspricht. Die bereinigte Aufwand-Ertrag-Relation (Efficiency Ratio) verbesserte sich von 65,2 % im Vorquartal und 67,6 % im Vorjahreszeitraum auf 63,6 %. Das Unternehmen gab an, in jedem Quartal des Jahres 2026 bis einschließlich September einen positiven operativen Leverage erzielt zu haben.

Einlagen wachsen bei Rückgang der Termineinlagen

Die Gesamteinlagen lagen zum 30. September bei 16,1 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 1,5 % gegenüber dem Vorquartal und 2 % im Jahresvergleich entspricht. Die durchschnittlichen unverzinslichen Sichteinlagen stiegen gegenüber dem Vorquartal um 4 %, während die durchschnittlichen verzinslichen Sichteinlagen um 5 % zulegten und die Termineinlagen um 3 % sanken.

Stichtagsbezogen zum Quartalsende wuchsen alle Einlagen ohne Festlaufzeit gegenüber dem Vorquartal um 6 %, während die Termineinlagen um 5 % fielen. Termineinlagen machten 37 % der Gesamteinlagen aus, verglichen mit 40 % im Vorjahr, was den geplanten Abbau teurerer Refinanzierungsmittel der Bank widerspiegelt.

Das Bruttokreditvolumen stieg im Vergleich zum Vorquartal um 1 % und im Jahresvergleich um 3 % auf 15,1 Milliarden US-Dollar. Treiber des Wachstums waren Gewerbekredite (Commercial & Industrial) und Wohnungsbauhypotheken, was teilweise durch rückläufige Bestände bei gewerblichen Immobilienkrediten ausgeglichen wurde. Das Verhältnis von Krediten zu Einlagen (Loan-to-Deposit Ratio) sank von 94,7 % am Ende des zweiten Quartals auf 93,8 %.

Kreditkennzahlen bleiben stabil

Die leistungsgestörten Vermögenswerte (Nonperforming Assets) verringerten sich gegenüber dem Vorquartal um 4 % auf 108 Millionen US-Dollar, was 0,57 % der Gesamtbilanzsumme entspricht. Die beanstandeten Kredite (Criticized Loans) blieben im Vergleich zum Vorquartal mit 335 Millionen US-Dollar bzw. 2,22 % der Kreditforderungen weitgehend unverändert, sanken jedoch im Jahresvergleich um 10 %.

Die Netto-Forderungsausfälle sanken auf 7 Millionen US-Dollar bzw. aufs Jahr hochgerechnete 0,19 % des durchschnittlichen Kreditvolumens, verglichen mit 9 Millionen US-Dollar und 0,24 % im zweiten Quartal. Die Risikovorsorge für Kreditverluste stieg von 6,8 Millionen US-Dollar auf 8,6 Millionen US-Dollar, was in erster Linie das Kreditwachstum widerspiegelt. Die Wertberichtigungen für Kreditverluste beliefen sich auf 154,3 Millionen US-Dollar, wobei die Deckungsquote stabil bei 1,03 % der Kreditforderungen lag.

Gewerbliche Immobilienkredite beliefen sich auf insgesamt 8,5 Milliarden US-Dollar mit einem gewichteten durchschnittlichen Beleihungsauslauf (Loan-to-Value) von 47 %. In der Präsentation hieß es, dass für die meisten Gewerbeimmobilienkredite ein vollständiger Rückgriff (Full Recourse) sowie persönliche Garantien bestehen.

MANUBANK-Übernahme erweitert Einlagen und Liquidität

Hope Bancorp schloss die Übernahme der kommerziellen Bankensparte der SMBC MANUBANK am 1. Oktober ab. Nach einem anschließenden Verkauf von SBA-Krediten trug das erworbene Geschäft 2,0 Milliarden US-Dollar an Krediten und 2,6 Milliarden US-Dollar an Einlagen bei. Die Bank erhielt zudem einen geschätzten Netto-Barausgleich von 307 Millionen US-Dollar (vorbehaltlich Anpassungen) und erwarb ein verzinsliches Federal-Funds-Konto in Höhe von 65 Millionen US-Dollar.

Pro forma verfügte das zusammengeschlossene Unternehmen über Kredite von 17,1 Milliarden US-Dollar und Einlagen von 18,7 Milliarden US-Dollar, was zu einem Kredite-Einlagen-Verhältnis von 91,5 % führte. Die Transaktion würde den Anteil der Termineinlagen an den Gesamteinlagen von 37 % bei Hope Bancorp auf Standalone-Basis auf 33 % senken und die kombinierten Einlagenkosten um geschätzte fünf Basispunkte verringern.

Das Management schätzte den hochgerechneten zinsunabhängigen Aufwand von MANUBANK auf 136 Millionen US-Dollar und erwartet nach vollständiger Umsetzung der Kosteneinsparungen eine Run-Rate von etwa 78 Millionen US-Dollar, was Einsparungen von mehr als 40 % entspricht. Hope Bancorp rechnet für das vierte Quartal 2026 mit fusionsbedingten Kosten nach Steuern von rund 8 Millionen US-Dollar und für 2027 mit etwa 7 Millionen US-Dollar. Eine Umstellung der Kernsysteme ist für das vierte Quartal 2027 geplant.

Es wird erwartet, dass die Übernahme die harte Kernkapitalquote (CET1) um etwa 200 Basispunkte schmälert, was im Vergleich zur Standalone-Position von Hope Bancorp vom 30. September zu einer Pro-forma-Quote von etwa 10,20 % führt. Vor der Transaktion lag die CET1-Quote bei 12,25 %, die Gesamtkapitalquote bei 13,92 % und die Nicht-GAAP-Materielles-Eigenkapital-Quote (Tangible Common Equity Ratio) bei 9,28 %. Die Bank behielt ihre vierteljährliche Stammaktien-Dividende von 0,14 US-Dollar je Aktie bei.

Jahresprognose bezieht übernommenes Geschäft ein

Für das Gesamtjahr 2026 erwartet das Management, dass das Bruttokreditvolumen zum Jahresende um etwa 15 % gegenüber den Ende 2025 gemeldeten 14,8 Milliarden US-Dollar wächst, was sowohl das organische Wachstum als auch die übernommenen Bestände von MANUBANK widerspiegelt.

Die Gesamterträge, definiert als Zinsüberschuss plus zinsunabhängige Erträge ohne Sondereffekte, werden im Vergleich zu 2025 voraussichtlich um etwa 16 % bis 18 % steigen. Das Nettoergebnis vor Risikovorsorge ohne Sondereffekte soll voraussichtlich um etwa 23 % bis 25 % zulegen. Beide Prognosen beinhalten den erwarteten Beitrag von MANUBANK im vierten Quartal.

Der Ausblick bleibt von den makroökonomischen Rahmenbedingungen abhängig, einschließlich Veränderungen der Marktzinsen, der US-amerikanischen und globalen Handelspolitik, geopolitischer Instabilität sowie internationaler Spannungen. Als Risiken für die Erzielung der erwarteten Vorteile aus der MANUBANK-Übernahme nannte das Unternehmen zudem Verzögerungen bei der Integration, höhere Transaktionskosten, Einlagenabflüsse, Kundenverluste sowie Störungen der Beziehungen zu Mitarbeitern oder Kunden.