Seacoast: Q3-Gewinn 2026 steigt um 64 %, Kreditwachstum erreicht 13 %

Die Seacoast Banking Corporation of Florida verzeichnete im dritten Quartal einen Anstieg des Reingewinns um 64 % gegenüber dem Vorjahr, gestützt auf einen höheren Zinsüberschuss und ein breites Kreditwachstum. Fusionsbedingte Kosten trieben jedoch die Aufwendungen in die Höhe, während unrealisierte Wertpapierverluste den materiellen Buchwert verringerten. Zudem gab die Bank für das Gesamtjahr 2026 einen Ausblick für das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie von 2,48 bis 2,52 US-Dollar bekannt.

Das in Florida ansässige Kreditinstitut, das unter dem Ticker SBCF gehandelt wird, erzielte im dritten Quartal 2026 einen Reingewinn von 59,9 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,55 US-Dollar je verwässerter Aktie. Der Reingewinn stieg im Vergleich zum Vorquartal um 1 % und gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 64 %. Der bereinigte Reingewinn, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, legte gegenüber dem Vorquartal um 9 % und im Jahresvergleich um 59 % auf 71,8 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,66 US-Dollar je verwässerter Aktie zu.

Das bereinigte Ergebnis vor Steuern und Risikovorsorge stieg gegenüber dem zweiten Quartal um 5 % und im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 49 %. Die bereinigte Gesamtkapitalrendite lag bei 1,34 % nach 1,25 % im Vorquartal, während die bereinigte Rendite auf das durchschnittliche materielle Eigenkapital 16,89 % erreichte, verglichen mit 15,79 %.

Kreditwachstum stützt Zinserträge

Der Zinsüberschuss auf voll steueräquivalenter Basis stieg gegenüber dem Vorquartal um 2 % und im Jahresvergleich um 37 % auf 185,4 Millionen US-Dollar. Die Zinsspanne hielt sich stabil bei 3,83 %. Ohne die Zuschreibungen auf übernommene Kredite weitete sich die Spanne im Vergleich zum Vorquartal um einen Basispunkt auf 3,66 % aus.

Die Kreditrenditen stiegen um einen Basispunkt auf 5,89 % bzw. um drei Basispunkte auf 5,64 % ohne die Zuschreibungen auf übernommene Kredite. Die Wertpapierrenditen legten um fünf Basispunkte auf 4,52 % zu. Diesen Zugewinnen standen höhere Refinanzierungskosten gegenüber: Die Einlagenkosten stiegen um sieben Basispunkte auf 1,60 %, und die Gesamtkosten der Refinanzierung erhöhten sich um fünf Basispunkte auf 1,74 %.

Das ausstehende Kreditvolumen stieg im Laufe des Quartals um 429 Millionen US-Dollar auf 13,57 Milliarden US-Dollar, was einem aufs Jahr hochgerechneten organischen Wachstum von 13 % entspricht. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 betrug das organische Kreditwachstum aufs Jahr hochgerechnet 10 %, und die Pipeline für Gewerbekredite belief sich zum Quartalsende auf rund 1,3 Milliarden US-Dollar.

Laut Seacoast verteilte sich das Wachstum breit über das gesamte Portfolio. Wohnimmobiliendarlehen machten 24 % des Gesamtkreditvolumens aus, Firmen- und Finanzkredite 19 % und selbstgenutzte Gewerbeimmobilien 16 %. Das regulatorische Gewerbeimmobilien-Engagement entsprach geschätzten 227 % des gesamten konsolidierten risikogewichteten Kapitals, während Bau- und Erschließungskredite 41 % ausmachten.

Provisionserträge steigen, während Fusionskosten die Aufwendungen belasten

Das zinsunabhängige Ergebnis stieg gegenüber dem zweiten Quartal um 14 % auf 31,6 Millionen US-Dollar. Das bereinigte zinsunabhängige Ergebnis legte um 15 % auf 32,1 Millionen US-Dollar zu.

Die Erträge aus dem Hypothekengeschäft kletterten im Vergleich zum Vorquartal um 73 % auf 4,7 Millionen US-Dollar, da höhere Zinsen den Wert der Hypothekenbedienungsrechte steigerten und so die im Laufe des Jahres 2026 verzeichneten Rückgänge ausglichen. Die Erträge der Versicherungsagentur stiegen um 38 % auf 1,8 Millionen US-Dollar, was das Geschäftswachstum sowie eine im Quartal abgeschlossene kleinere Agenturübernahme widerspiegelt. Die sonstigen Erträge stiegen um 24 % auf 7,5 Millionen US-Dollar, was vor allem auf höhere Swap- und Konsortialgebühren, Gewinne aus dem Verkauf von Krediten der Small Business Administration sowie unrealisierte Gewinne aus Beteiligungen an Kleinbetriebs-Investmentgesellschaften zurückzuführen ist.

Die Erträge in der Vermögensverwaltung stiegen um 2 % auf 6,1 Millionen US-Dollar. Das verwaltete Vermögen (Assets under Management) erreichte zum 30. September 3,2 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg um 29 % gegenüber dem Vorjahr, einschließlich 574 Millionen US-Dollar an organisch neu hinzugekommenen Vermögenswerten in den ersten neun Monaten des Jahres 2026.

Der zinsunabhängige Aufwand stieg im Vergleich zum Vorquartal um 8 % und gegenüber dem Vorjahr um 31 % auf 133,3 Millionen US-Dollar. Die Fusions- und Integrationskosten beliefen sich auf insgesamt 15,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 8,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 10,8 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der bereinigte zinsunabhängige Aufwand lag bei 117,8 Millionen US-Dollar, während sich die bereinigte Aufwand-Ertrag-Relation (Efficiency Ratio) von 54,54 % im Vorquartal auf 53,87 % verbesserte.

Einlagen gehen zurück, Kreditkennzahlen bleiben stabil

Die Einlagen beliefen sich zum Quartalsende auf insgesamt 16,58 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 16,79 Milliarden US-Dollar zum 30. Juni. Der Rückgang beinhaltete ein Sinken der vermittelten Einlagen (Brokered Deposits) um 159 Millionen US-Dollar und einen Rückgang der öffentlichen Gelder um 105,9 Millionen US-Dollar. Ohne diese Quellen wuchsen die Einlagen in den verbleibenden Kategorien aufs Jahr hochgerechnet um 1,3 %. Die unverzinsten Sichteinlagen legten in den ersten neun Monaten des Jahres aufs Jahr hochgerechnet um 10 % zu.

Die notleidenden Kredite gingen von 0,66 % im zweiten Quartal auf 0,54 % des Gesamtkreditvolumens zurück. Die Nettoabschreibungen stiegen aufs Jahr hochgerechnet von 0,10 % auf 0,16 % der durchschnittlichen Kredite, während die als kritisch oder wertberichtigt eingestuften Kredite leicht von 2,88 % auf 2,90 % des Gesamtkreditvolumens anstiegen.

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft betrug 191 Millionen US-Dollar bzw. 1,41 % des Gesamtkreditvolumens. Dieser Saldo enthielt eine Anpassung des Bewertungszeitraums in Höhe von 8,4 Millionen US-Dollar an der Rückstellung für einen übernommenen Kredit von Villages Bancorporation. Seacoast verfügte zudem über verbleibende, noch nicht erfasste Abschläge auf übernommene Kredite in Höhe von 121 Millionen US-Dollar, was 0,89 % des Gesamtkreditvolumens entspricht.

Wertpapierbewertungen verringern materiellen Buchwert

Seacoast verkaufte im Quartal Wertpapiere im Wert von 234 Millionen US-Dollar, um das Kreditwachstum zu finanzieren. Gleichzeitig stiegen die unrealisierten Nettoverluste im zur Veräußerung verfügbaren Portfolio aufgrund höherer Zinsen und sich ausweitender Spreads um 237 Millionen US-Dollar.

Der materielle Buchwert je Aktie fiel unter Berücksichtigung von Wandlungsvorzugsaktien als Stammaktien von 17,25 US-Dollar Ende des zweiten Quartals auf 15,96 US-Dollar. Veränderungen im kumulierten sonstigen Gesamtergebnis im Zusammenhang mit Wertpapieren und dazugehörigen Absicherungsgeschäften machten etwa 1,63 US-Dollar je Aktie des Rückgangs aus. Das Unternehmen gab an, dass mehr als 80 % des zur Veräußerung verfügbaren Portfolios staatlich beziehungsweise von Agenturen garantiert seien und man keinen realisierten Verlust bei den länger laufenden Titeln erwarte, die von den Marktbewegungen betroffen sind.

Die geschätzte Kernkapitalquote (Tier-1-Quote) lag bei 14,1 %, und das Verhältnis von Krediten zu Einlagen (Loan-to-Deposit-Ratio) betrug 82 %. Seacoast kaufte in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 mehr als 1,2 Millionen Stammaktien zurück.

Ausblick auf 2026

Für das Gesamtjahr 2026 erwartet das Management ein Wachstum der bereinigten Erträge auf voll steueräquivalenter Basis von 28 % bis 31 % gegenüber den für 2025 ausgewiesenen 656 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen prognostiziert eine bereinigte Aufwand-Ertrag-Relation von 53 % bis 55 % sowie ein bereinigtes verwässertes Ergebnis von 2,48 bis 2,52 US-Dollar je Aktie.

Seacoast erwartet für das Gesamtjahr ein organisches Kreditwachstum im hohen einstelligen Bereich und ein organisches Einlagenwachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich. Für das vierte Quartal prognostiziert die Bank eine bereinigte Gesamtkapitalrendite von 1,30 % und eine bereinigte Rendite auf das materielle Eigenkapital von 16,0 %.

Der Ausblick bleibt mit Risiken behaftet, darunter Veränderungen der Zinssätze und Einlagenkosten, die konjunkturelle Lage, das Zahlungsverhalten der Kreditnehmer, das Engagement von Seacoast bei Gewerbeimmobilien in Florida, die Integration von Übernahmen, Wertschwankungen von Wertpapieren, der Wettbewerb um Kunden und Refinanzierung, Cybersicherheitsbedrohungen sowie regulatorische Entwicklungen.