Q3-Gewinn von Renasant sinkt im Quartalsvergleich bei annualisiertem Kreditwachstum von 11,5 %

Die Renasant Corporation verzeichnete im dritten Quartal 2026 dank eines beschleunigten Kreditwachstums einen höheren Gewinn gegenüber dem Vorjahreszeitraum, obwohl der Gewinn im Vergleich zum Vorquartal sank und sich die Nettozinsspanne verengte. Die Bank schloss den September mit Krediten im Wert von 19,75 Milliarden US-Dollar ab, was einem Anstieg von 555,9 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal entspricht, während die Einlagen leicht zurückgingen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten stiegen.

Der Nettogewinn lag bei 78,9 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,86 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 87,1 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,94 US-Dollar je Aktie im zweiten Quartal. Ein Jahr zuvor erzielte Renasant einen Gewinn von 59,8 Millionen US-Dollar oder 0,63 US-Dollar je Aktie. Der bereinigte Nettogewinn und das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie – beides Nicht-GAAP-Kennzahlen – lagen ebenfalls bei 78,9 Millionen US-Dollar bzw. 0,86 US-Dollar je Aktie.

Die Gesamtkapitalrendite (Return on Average Assets) lag bei 1,16 % nach 1,30 % im Vorquartal, während die bereinigte Eigenkapitalrendite auf das durchschnittliche materielle Stammkapital, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, von 16,25 % auf 14,51 % sank. Die bereinigte Aufwands-Ertrags-Relation lag bei 54,70 %, verglichen mit 54,92 % im zweiten Quartal.

Kreditwachstum übertrifft Einlagenfinanzierung

Die Kredite stiegen auf gegenüber dem Vorquartal auf das Jahr hochgerechneter Basis um 11,5 %, angetrieben durch ein starkes Neugeschäft und geringere Tilgungsaktivitäten. Das quartalsweise Neugeschäft erreichte 1,21 Milliarden US-Dollar nach 957 Millionen US-Dollar, während die Tilgungen von 895 Millionen US-Dollar auf 790 Millionen US-Dollar sanken.

Nicht vom Eigentümer selbst genutzte Gewerbeimmobilien machten 250 Millionen US-Dollar des Anstiegs gegenüber dem Vorquartal aus, gefolgt von 102 Millionen US-Dollar an Bau- und Grundstücksentwicklungsdarlehen. Gewerbliche und industrielle Kredite stiegen um 88 Millionen US-Dollar, selbst genutzte Gewerbeimmobilien legten um 56 Millionen US-Dollar zu und Immobiliendarlehen für Ein- bis Vierfamilienhäuser stiegen um 65 Millionen US-Dollar. Verbraucherkredite verringerten sich um 5 Millionen US-Dollar.

Die Einlagen verringerten sich um 73,2 Millionen US-Dollar auf 21,63 Milliarden US-Dollar. Renasant führte den Rückgang in erster Linie auf Abflüsse öffentlicher Mittel in Höhe von 214,7 Millionen US-Dollar zurück, die teilweise durch ein Wachstum der Privat- und Geschäftskundeneinlagen ausgeglichen wurden. Unverzinsliche Konten machten 23,1 % der Gesamteinlagen aus, während die Gesamtkosten der Einlagen um einen Basispunkt auf 1,97 % leicht anstiegen.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten stiegen im Laufe des Quartals um 491,3 Millionen US-Dollar. Das Verhältnis von Krediten zu Einlagen erhöhte sich von 88 % auf 91 %, während die Liquiden Mittel und Wertpapiere von 17,4 % auf 16,5 % der Bilanzsumme sanken. Die Bilanzsumme erreichte zum 30. September 27,52 Milliarden US-Dollar.

Zinsspanne verengt sich bei steigenden Refinanzierungskosten

Die Nettozinsspanne lag bei 3,77 % und damit sechs Basispunkte niedriger als im zweiten Quartal. Die bereinigte Nettozinsspanne auf voll steueräquivalenter Basis betrug 3,58 %, was einem Rückgang um drei Basispunkte entspricht. Renasant wies darauf hin, dass das zweite Quartal 2,7 Millionen US-Dollar beziehungsweise vier Basispunkte an beschleunigter Anleihediskont-Zuschreibung enthielt; ohne diesen Effekt stieg die bereinigte Spanne im Vergleich zum Vorquartal um zwei Basispunkte.

Die ausgewiesene Kreditrendite blieb mit 6,31 % unverändert, während die bereinigte Kreditrendite um fünf Basispunkte auf 6,08 % stieg. Der Zinsüberschuss auf voll steueräquivalenter Basis erhöhte sich von 227,7 Millionen US-Dollar auf 228,6 Millionen US-Dollar, und der bereinigte Zinsüberschuss stieg von 214,5 Millionen US-Dollar auf 217,6 Millionen US-Dollar.

Das zinsunabhängige Ergebnis ging um 1,9 Millionen US-Dollar auf 49,3 Millionen US-Dollar zurück, was in erster Linie auf geringere Erträge aus dem Hypothekengeschäft im Zusammenhang mit höheren Hypothekenzinsen, einem verringerten Neugeschäft und Marktwertanpassungen bei zum Verkauf gehaltenen Krediten zurückzuführen ist. Die Erträge aus dem Hypothekengeschäft fielen von 9,2 Millionen US-Dollar auf 7,3 Millionen US-Dollar, während das Zinssicherungsvolumen bei Hypotheken von 611,6 Millionen US-Dollar auf 520,6 Millionen US-Dollar sank.

Der zinsunabhängige Aufwand verringerte sich um 1,2 Millionen US-Dollar auf 160,3 Millionen US-Dollar. Der Rückgang spiegelte geringere Aufwendungen für aufgeschobene Vergütungen aufgrund von Marktbewertungen sowie höhere abgegrenzte Kreditbeschaffungskosten im Zusammenhang mit dem Kreditwachstum wider, was teilweise durch höhere Leistungen aus der Krankenversicherung ausgeglichen wurde.

Kreditindikatoren verbessern sich trotz einer größeren Abschreibung

Die Nettokreditabschreibungen beliefen sich auf 10 Millionen US-Dollar, was auf das Jahr hochgerechnet 0,20 % der durchschnittlichen Kredite entspricht. Ein einzelnes Engagement machte 16 Basispunkte der Gesamtabschreibungsquote aus.

Die notleidenden Kredite gingen von 0,97 % auf 0,89 % der Gesamtkredite zurück, während die beanstandeten Kredite von 2,66 % auf 2,50 % fielen. Kredite mit einem Zahlungsverzug von 30 bis 89 Tagen machten 0,19 % der Gesamtkredite aus, verglichen mit 0,16 % im Vorquartal. Die Risikovorsorge für Kreditverluste blieb mit 296,1 Millionen US-Dollar nahezu unverändert, obwohl die Risikovorsorgequote im Zuge der Ausweitung des Kreditportfolios um vier Basispunkte auf 1,50 % sank.

Gewerbeimmobilien machten weiterhin einen erheblichen Teil des Portfolios aus. Nicht vom Eigentümer selbst genutzte Gewerbeimmobilien beliefen sich auf 6,4 Milliarden US-Dollar oder 32,3 % der Kredite, während sich Bau- und Grundstücksentwicklungsdarlehen auf 2,1 Milliarden US-Dollar oder 10,7 % beliefen.

Kapitalrückzahlungen werden fortgesetzt

Renasant kaufte im Laufe des Quartals eigene Stammaktien für 42,6 Millionen US-Dollar zu einem gewichteten Durchschnittspreis von 41,05 US-Dollar zurück und tilgte am 1. September nachrangige Anleihen im Wert von 40 Millionen US-Dollar. Mit Wirkung zum 27. Oktober genehmigte der Vorstand ein neues Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 175 Millionen US-Dollar, das bis Oktober 2027 gilt oder bis die Ermächtigung vollständig ausgeschöpft ist, je nachdem, was zuerst eintritt.

Die harte Kernkapitalquote (CET1) lag zum Quartalsende bei 10,92 %, verglichen mit 11,06 % drei Monate zuvor. Die Gesamtkapitalquote verringerte sich von 15,94 % auf 15,52 %, und die materielle Eigenkapitalquote, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, lag bei 8,80 %.

Renasant nannte unter anderem die Integration von Übernahmen, Zinsänderungen und Refinanzierungskosten, eine Verschlechterung der Kreditqualität, Einlagenabflüsse, Wettbewerbsdruck und Cybersicherheitsbedrohungen als Faktoren, die künftige Ergebnisse beeinflussen könnten. Das Unternehmen nannte zudem die Fähigkeit zur Behebung der im Jahresbericht 2025 festgestellten wesentlichen Schwachstelle bei der internen Kontrolle der Finanzberichterstattung als anhaltendes Risiko.