Butterfields Q3-Gewinn erholt sich; CIBC Caribbean-Deal auf Kurs

Die Bank of N.T. Butterfield & Son Limited meldete für das dritte Quartal ein kräftiges Gewinnplus gegenüber dem Vorquartal, da die übernahmebezogenen Kosten sanken, während das bereinigte Ergebnis weitgehend stabil blieb. Die Bank teilte zudem mit, dass die geplante Übernahme der CIBC Caribbean weiterhin auf Kurs liegt und der Abschluss voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2027 erfolgen soll.

Butterfield erzielte im dritten Quartal 2026 einen Nettogewinn von 61,0 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,50 US-Dollar je verwässerter Aktie. Der Nettogewinn stieg gegenüber dem Vorquartal (46,9 Millionen US-Dollar) um 30,0 % und blieb im Vergleich zum Vorjahreswert von 61,1 Millionen US-Dollar im Wesentlichen unverändert.

Der Kern-Nettogewinn, der Nicht-Kern-Effekte ausschließt und eine Non-GAAP-Kennzahl darstellt, lag bei 64,2 Millionen US-Dollar bzw. 1,58 US-Dollar je verwässerter Aktie. Dem standen 63,9 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 63,3 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 gegenüber. Die Akquisitionskosten sanken von 16,9 Millionen US-Dollar im Vorquartal auf 3,2 Millionen US-Dollar.

Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite stieg von 16,6 % im zweiten Quartal auf 21,3 %. Die bereinigte Rendite auf das durchschnittliche materielle Stammkapital blieb im Vergleich zum Vorquartal unverändert bei 25,0 %, verglichen mit 25,5 % im Vorjahreszeitraum.

Anstieg der Zins- und Provisionserträge

Der Zinsüberschuss stieg von 95,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 92,7 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 97,2 Millionen US-Dollar. Die Nettozinsspanne erhöhte sich im Vergleich zum Vorquartal um zwei Basispunkte auf 2,76 %.

Butterfield führte die Verbesserung im Quartalsvergleich auf höhere Reinvestitionsrenditen und stärkere Erträge im Treasury-Bereich zurück, was teilweise durch einen Rückgang der Kreditrenditen und leicht höhere Einlagenkosten kompensiert wurde. Die Wertpapierrendite stieg von 2,78 % auf 2,87 %, während die Kreditrendite von 5,90 % auf 5,81 % sank. Die Einlagenkosten stiegen von 1,25 % auf 1,27 %.

Die durchschnittlichen Kreditbestände lagen leicht über dem Vorquartal, während das durchschnittliche Anlagevolumen relativ unverändert blieb. Die Nettokredite am Periodenende beliefen sich auf 4,38 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 4,40 Milliarden US-Dollar zum Ende des zweiten Quartals.

Das zinsunabhängige Ergebnis stieg gegenüber dem Vorquartal (63,4 Millionen US-Dollar) und dem Vorjahreswert (61,2 Millionen US-Dollar) auf 64,8 Millionen US-Dollar. Der Ertrag aus dem Bankgeschäft legte im Vergleich zum Vorquartal um 0,8 Millionen US-Dollar auf 16,7 Millionen US-Dollar zu, was höhere Kartenumsätze und eine einmalige vertragliche Prämienzahlung widerspiegelt. Die Erträge aus dem Devisengeschäft stiegen aufgrund höherer Volumina um 0,6 Millionen US-Dollar auf 13,9 Millionen US-Dollar, während die Erträge aus dem Treuhandgeschäft 19,5 Millionen US-Dollar erreichten. Die Provisionsquote lag bei 40,0 %.

Der zinsunabhängige Kernaufwand ohne akquisitionsbedingte Sonderkosten stieg im Vergleich zum Vorquartal um 3,5 % auf 96,2 Millionen US-Dollar. Der Anstieg beinhaltete rund 0,6 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit den Aufwendungen für ein volles Quartal des übernommenen Geschäfts von R&H Guernsey im Vergleich zu einem Teilquartal im Vorzeitraum. Höhere Gehälter und Sozialleistungen, einschließlich Abfindungskosten für Mitarbeiter, trugen ebenfalls dazu bei.

Die Kern-Efficiency-Ratio stieg von 57,0 % im zweiten Quartal auf 57,8 % und blieb damit weiterhin unter Butterfields zyklusübergreifendem Zielwert von 60 %.

Einlagen steigen, während Kreditindikatoren gemischt bleiben

Butterfield schloss das Quartal mit einer Bilanzsumme von 14,27 Milliarden US-Dollar ab, was einem Anstieg von 1 % gegenüber Ende 2025 entspricht. Die Einlagen beliefen sich auf insgesamt 12,90 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 12,70 Milliarden US-Dollar zum Jahresende, während die durchschnittlichen Einlagen im dritten Quartal bei 13,1 Milliarden US-Dollar lagen.

Die Bilanz behielt eine relativ geringe Risikodichte bei; die risikogewichteten Aktiva machten 27,3 % der Gesamtaktiva aus. Die harte Kernkapitalquote betrug 29,4 % und die Gesamtkapitalquote 29,6 %. Die Non-GAAP-Quote des materiellen Stammkapitals zum materiellen Vermögen lag bei 7,1 % und damit über dem Zielkorridor der Bank von 6,0 % bis 6,5 %.

Unverzinsliche Kredite stiegen von 2,2 % im Vorquartal auf 2,7 % der Bruttokredite, getrieben durch Wohnimmobilienkredite im Segment Kanalinseln und Großbritannien. Butterfield gab an, dass diese Kredite weiterhin gut besichert sind und voraussichtlich zu keinen Verlusten führen werden. Die Risikovorsorge für Kreditverluste verblieb bei 0,6 % der Gesamtkredite, und die Nettoausfallquote blieb auf einem vernachlässigbaren Niveau.

Wohnimmobilienhypotheken machten 71,9 % des Kreditportfolios aus. Von diesen Hypotheken wiesen 78 % einen Beleihungsauslauf von unter 70 % auf.

Die netto unrealisierten Verluste bei zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren stiegen zum 30. September von 106,7 Millionen US-Dollar am Ende des zweiten Quartals auf 187,3 Millionen US-Dollar. Die Bank gab an, dass sich die Gesamtduration ihres Anlageportfolios auf 4,9 Jahre verlängerte, was längere erwartete vorzeitige Rückzahlungszeiträume für festverzinsliche Anleihen und eine steilere Zinsstrukturkurve für US-Staatsanleihen widerspiegelt.

Übernahme von CIBC Caribbean schreitet voran

Butterfield teilte mit, dass die Genehmigungen, die Finanzierungsarbeiten und die Integrationsplanung für die geplante Übernahme der CIBC Caribbean wie erwartet voranschreiten. Die Aktionäre haben der Ausgabe von Butterfield-Aktien im Zusammenhang mit der Transaktion zugestimmt, Anträge auf regulatorische Zulassungen wurden eingereicht und die Integrationsteams haben mit der Planung begonnen. Auch die Vorbereitungen für die geplante Anleiheemission sind im Gange.

Unter der Annahme des Abschlusses deuten die von der Bank vorgelegten anschaulichen kombinierten Zahlen auf eine Gesamtbilanzsumme von rund 29 Milliarden US-Dollar und Einlagen von 25 Milliarden US-Dollar hin. Die Prognose des Managements sieht für 2028 nach vollständiger Umsetzung der Synergien ein bereinigtes Jahresergebnis von mehr als 400 Millionen US-Dollar vor, exklusive Integrationskosten und Effekten aus der Kaufpreisallokation. Diese kombinierten und prognostizierten Kennzahlen sind Non-GAAP-Größen, basieren auf Annahmen des Managements und stellen keine Pro-Forma-Finanzinformationen gemäß Artikel 11 dar.

Die Transaktion steht weiterhin unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre, von Regulierungs- und Regierungsbehörden sowie weiteren Genehmigungen und wird möglicherweise nicht zu den erwarteten Bedingungen oder im geplanten Zeitrahmen abgeschlossen. Als wesentliche Unsicherheiten nannte Butterfield zudem die Komplexität der Integration, die Verfügbarkeit von Finanzierungen, höher als erwartete Kosten, Störungen bei Kunden oder Mitarbeitern, eine Aktienverwässerung sowie die Möglichkeit, dass erwartete Synergien oder finanzielle Vorteile nicht realisiert werden.

Der Verwaltungsrat beschloss eine vierteljährliche Bardividende von 0,50 US-Dollar je Stammaktie.