Hayward hebt Ausblick für 2026 nach Umsatzplus von 6 % im 3. Quartal an

Hayward Holdings, Inc. (NYSE: HAYW) hat seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 angehoben, nachdem der Umsatz im dritten Quartal um 6 % stieg und der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie um 29 % zulegte, unterstützt durch höhere Preise, ein moderates Mengenwachstum und eine robuste Nachfrage nach Poolausrüstung im Aftermarket.

Das Unternehmen rechnet für 2026 nun mit einem Anstieg des Nettoumsatzes von 5 % bis 6 % gegenüber dem Vorjahr, verglichen mit der bisherigen Prognose von rund 5 % Wachstum. Das bereinigte verwässerte EPS wird auf 0,86 bis 0,88 US-Dollar prognostiziert, was einem Wachstum von etwa 12 % bis 14 % entspricht, gegenüber der vorherigen Spanne von 0,84 bis 0,87 US-Dollar. Hayward erwartet weiterhin einen freien Cashflow von rund 200 Millionen US-Dollar, was mehr als 100 % des Jahresüberschusses entspricht.

Die Prognose geht von Nettozinsaufwendungen von etwa 47 Millionen US-Dollar, einem effektiven Steuersatz von rund 24 % und Investitionen von etwa 40 Millionen US-Dollar aus. Sie berücksichtigt zudem die bis zum 23. Oktober 2026 in Kraft getretenen Zölle.

Preise und Mengen steigern Quartalsumsatz

Der Nettoumsatz im dritten Quartal erreichte 260,1 Millionen US-Dollar, wobei die Nettopreise fünf Prozentpunkte zum Wachstum beitrugen und das Volumen einen Punkt steuerte. Währungseffekte verhielten sich nahezu neutral. Hayward teilte mit, dass die Nachfrage nach Instandhaltung im Aftermarket widerstandsfähig blieb und den Druck beim Poolneubau ausglich, während die Bestände in den Vertriebskanälen ausgewogen waren.

Der Bruttogewinn lag bei 124,7 Millionen US-Dollar, und die Bruttomarge stieg um 10 Basispunkte auf 47,9 %. Das bereinigte EBITDA kletterte um 9 % auf 64,5 Millionen US-Dollar, während sich die bereinigte EBITDA-Marge um 60 Basispunkte auf 24,8 % ausweitete. Das Unternehmen setzte seine gezielten Investitionen in Vertrieb und Marketing, fortschrittliche Technik und Kundenerfahrung fort und steigerte gleichzeitig die Profitabilität.

Das verwässerte Ergebnis je Aktie nach GAAP stieg um 36 % auf 0,15 US-Dollar. Das bereinigte verwässerte EPS lag bei 0,18 US-Dollar, ein Plus von 29 %. Das bereinigte EBITDA, das bereinigte verwässerte EPS und der freie Cashflow sind Nicht-GAAP-Kennzahlen.

In den ersten neun Monaten 2026 stieg der Nettoumsatz um 8 % auf 833,7 Millionen US-Dollar. Das bereinigte EBITDA verzeichnete ein Plus von 9 % auf 213,6 Millionen US-Dollar, wobei die bereinigte EBITDA-Marge um 20 Basispunkte auf 25,6 % zulegte. Das bereinigte verwässerte EPS stieg um 21 % auf 0,58 US-Dollar, während die Bruttomarge unverändert bei 47,8 % lag.

Nordamerika gleicht schwächere europäische Nachfrage aus

Nordamerika blieb der wichtigste Wachstumstreiber. Der Segmentumsatz stieg um 8,7 % auf 226,4 Millionen US-Dollar, was auf einen Nettopreisgewinn von 7 % und ein Mengenwachstum von 2 % zurückzuführen ist. Der Umsatz in den USA stieg um 10 %, während Kanada einen Rückgang von 9 % verzeichnete.

Die Bruttomarge in Nordamerika ging um 10 Basispunkte auf 48,9 % zurück, aber die bereinigte Segmentergebnismarge stieg um 80 Basispunkte auf 30,4 %. Hayward berichtete außerdem über höhere Frühbestellungen im Jahresvergleich in Nordamerika, wobei das Programm kurz vor dem Abschluss steht und die Kundenbeteiligung den Erwartungen entspricht.

Der Umsatz im Segment Europa und Übrige Welt fiel um 6,4 % auf 33,8 Millionen US-Dollar. Das Volumen sank um 6 % und die Nettopreise gingen um 1 % zurück. Der Umsatz in Europa brach um 18 % ein, was teilweise durch ein Wachstum von 6 % im Übrigen der Welt ausgeglichen wurde. Die Bruttomarge des Segments sank im Jahresvergleich um 40 Basispunkte auf 40,0 %, verbesserte sich jedoch gegenüber dem zweiten Quartal um 210 Basispunkte. Die bereinigte Segmentergebnismarge stieg um 50 Basispunkte auf 19,0 %.

Seit Jahresbeginn stieg der Umsatz in Nordamerika um 9,7 % auf 713,8 Millionen US-Dollar, während der Umsatz in Europa und dem Übrigen der Welt um 1,9 % auf 119,9 Millionen US-Dollar sank.

Preissetzung, Automatisierung und Kundenexpansion bleiben Prioritäten

Hayward rechnet für 2026 mit einer Realisierung der Nettopreise im mittleren einstelligen Prozentbereich, da das Unternehmen Preisanpassungen nutzt, um der Inflation nach Produktivitätseffekten entgegenzuwirken. Das Unternehmen setzt zudem seine Initiativen zur wertorientierten Preissetzung und Produktbereinigung fort.

Zu den Wachstumsprioritäten gehört es, Automatisierungsprodukte für den bestehenden Anlagenbestand anzubieten, weitere Händler zu gewinnen und den Kundenservice zu verbessern. Hayward hat sein erstes kommerzielles Aquatik-Zentrum in Atlanta eröffnet und damit ein Netzwerk erweitert, das Standorte in North Carolina, Arizona, Texas, Florida und Kalifornien umfasst. Das Unternehmen strukturiert zudem seinen Standort in China um, um das Segment Europa und Übrige Welt zu unterstützen.

Verschuldungsgrad liegt bei 1,5x bei steigenden Aktienrückkäufen

Hayward schloss den Zeitraum zum 26. September mit 236 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie 239 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Finanzanlagen ab. Die Gesamtschulden beliefen sich auf 965 Millionen US-Dollar, während das bereinigte EBITDA der letzten zwölf Monate 316 Millionen US-Dollar betrug. Der Nettoverschuldungsgrad lag beim 1,5-Fachen, verglichen mit dem 1,8-Fachen im Vorjahr, was den niedrigsten Stand des Unternehmens seit seinem Börsengang im Jahr 2021 darstellt.

Die Gesamtliquidität belief sich auf etwa 900 Millionen US-Dollar, einschließlich 422 Millionen US-Dollar, die im Rahmen von Kreditlinien zur Verfügung stehen, und das Unternehmen meldete keine kurzfristig fälligen Verbindlichkeiten. Hayward kaufte in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 rund 7,8 Millionen Aktien für etwa 115 Millionen US-Dollar zurück, womit im Rahmen der Ermächtigung über 450 Millionen US-Dollar noch 331 Millionen US-Dollar verbleiben.

Seit Jahresbeginn ging der operative Cashflow von 283 Millionen US-Dollar auf 225 Millionen US-Dollar zurück, während der freie Cashflow von 262 Millionen US-Dollar auf 196 Millionen US-Dollar sank. Das Unternehmen führte die Cashflow-Effekte im dritten Quartal auf den zeitlichen Ablauf von Lieferungen und den Einzug von Forderungen zurück.

Der Ausblick von Hayward bleibt abhängig von den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, dem Druck auf den Neubausektor, der Leistung von Händlern und Kunden, dem Wettbewerb, Zöllen, der Rohstoffinflation, Währungsschwankungen sowie Störungen in der Lieferkette oder Produktion. Das Unternehmen wies zudem auf Risiken im Zusammenhang mit der Technologieimplementierung, der Produktakzeptanz und seiner Fähigkeit hin, die Bestände in den Vertriebskanälen sowie intern effektiv zu verwalten.