Essex Property Trust hebt Prognose für 2026 an, da Same-Property-NOI im 3. Quartal um 3,1 % steigt

Essex Property Trust, Inc. (NYSE: ESS) hat seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 angehoben, nachdem die flächenbereinigten Erträge und das Nettobetriebsergebnis im dritten Quartal gestiegen sind, was zu einem Wachstum des Core FFO je verwässerter Aktie von 0,8 % gegenüber dem Vorjahr beitrug.

Der auf Wohnimmobilien spezialisierte Real Estate Investment Trust wies für das dritte Quartal einen Nettogewinn von 1,52 US-Dollar je verwässerter Aktie aus, verglichen mit 2,56 US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Essex führte den Rückgang in erster Linie auf Gewinne aus Immobilien- und Grundstücksverkäufen zurück, die im dritten Quartal 2025 verbucht worden waren.

Der Core FFO je verwässerter Aktie übertraf den Mittelwert der Prognosespanne des Unternehmens um 0,01 US-Dollar, was auf das Wachstum der flächenbereinigten Erträge zurückzuführen war. Die flächenbereinigten Erträge stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 3,0 %, während das flächenbereinigte NOI um 3,1 % zulegte. Die Erträge stiegen gegenüber dem Vorquartal um 1,0 %, was ein Wachstum in allen Regionen sowie eine anhaltende Stärke in Nordkalifornien widerspiegelt.

Ausblick für das Gesamtjahr angehoben

Essex hob den Mittelwert seiner Nettogewinnprognose für 2026 um 0,10 US-Dollar je verwässerter Aktie auf 5,68 US-Dollar an und verengte die projizierte Spanne auf 5,62 bis 5,74 US-Dollar. Das Unternehmen hob den Mittelwert der Core-FFO-Prognose um 0,02 US-Dollar auf 16,16 US-Dollar je verwässerter Aktie an, bei einer überarbeiteten Spanne von 16,10 bis 16,22 US-Dollar.

Der Mittelwert der Gesamten-FFO-Prognose blieb mit 15,48 US-Dollar je verwässerter Aktie unverändert, obwohl die Spanne auf 15,42 bis 15,54 US-Dollar eingeengt wurde.

Für sein flächenbereinigtes Portfolio erwartet Essex nun auf Cash-Basis ein Ertragswachstum von 2,8 % bis 3,0 % (Mittelwert: 2,9 %) und ein NOI-Wachstum von 2,8 % bis 3,2 % (Mittelwert: 3,0 %). Diese Mittelwerte stiegen um 0,1 bzw. 0,2 Prozentpunkte. Die Prognose für das Wachstum der Betriebsausgaben liegt unverändert bei 2,6 % bis 2,9 % mit einem Mittelwert von 2,8 %. Die Prognose basiert auf 52.059 Wohnungen. Auf GAAP-Basis liegen die Mittelwerte für das flächenbereinigte Ertrags- und NOI-Wachstum bei 2,9 % bzw. 3,0 %.

Portfolio-Transaktionen und Liquidität

Im Laufe des Quartals veräußerte Essex drei Wohnanlagen zu einem anteiligen vertraglichen Gesamtkaufpreis von 111,9 Millionen US-Dollar. Zudem sicherte sich das Unternehmen ein unbesichertes Laufzeitdarlehen über 275 Millionen US-Dollar mit einem Zinssatz basierend auf der Secured Overnight Financing Rate zuzüglich 0,80 %.

Die sofort verfügbare Liquidität belief sich zum 30. September auf insgesamt 1,75 Milliarden US-Dollar. Sie umfasste 1,575 Milliarden US-Dollar an verfügbaren unbesicherten Kreditzusagen sowie 175 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und marktgängigen Wertpapieren. Das Unternehmen hatte keine Commercial Papers ausstehend.

Das Verhältnis der Nettoverschuldung zum bereinigten EBITDAre lag beim 5,4-Fachen, unverändert gegenüber dem zweiten Quartal und gesunken von 5,5-Fachen im Vorjahr. Die Verschuldung entsprach 33 % der Gesamtaktiva, während auf besicherte Verbindlichkeiten 4 % entfielen. Das unbelastete NOI lag weiterhin bei 93 % des gesamten bereinigten NOI.

Essex meldete einen Zinsdeckungsgrad von 509 % und eine Quote unbesicherter Verbindlichkeiten von 301 %, was in beiden Fällen über den Covenant-Schwellenwerten für seine öffentlichen Anleihen lag. Unbesicherte Verbindlichkeiten machten 88 % der konsolidierten Schulden aus. Moody's bewertete das Unternehmen mit Baa1 bei stabilem Ausblick, während S&P ein BBB+-Rating mit stabilem Ausblick vergab.

Das Unternehmen wies darauf hin, dass seine Prognose und andere zukunftsgerichtete Aussagen auf Annahmen beruhen, die erheblichen Unsicherheiten und Unwägbarkeiten unterliegen. Die tatsächlichen Ergebnisse könnten erheblich abweichen, falls Risiken eintreten oder sich die zugrunde liegenden Annahmen als unzutreffend erweisen.