Q3-EPS der Banc of California erreicht 0,46 USD bei steigender Nettozinsspanne

Die Banc of California (NYSE: BANC) wies für das dritte Quartal 2026 ein verwässertes Ergebnis von 0,46 US-Dollar je Aktie aus. Höhere Aktivrenditen und positive Effekte aus der Bilanzumstrukturierung im zweiten Quartal steigerten den Nettozinsertrag sowie die Profitabilität. Die Nettozinsspanne stieg im Vergleich zum Vorquartal um 21 Basispunkte auf 3,34 %, während die Bank ihren Ausblick für das Ergebnis vor Steuern und Risikovorsorge im vierten Quartal bestätigte und die erwartete Spanne für die Zinsspanne einengte.

Der Nettogewinn belief sich auf 83,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 241,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und einem Gewinn von 69,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der auf Stammaktionäre und gleichgestellte Aktionäre entfallende Nettogewinn lag bei 73,1 Millionen US-Dollar. Das Vorquartal war durch erhebliche Wertpapierverluste und Kreditkosten im Zuge der strategischen Umstrukturierung belastet.

Der Nettozinsertrag stieg gegenüber dem zweiten Quartal um 9 % und im Jahresvergleich um 7 % auf 272,4 Millionen US-Dollar. Die durchschnittliche Rendite der zinstragenden Aktiva erhöhte sich im Quartalsvergleich um 25 Basispunkte auf 5,43 %, getragen von höheren Renditen bei Wertpapieren und Krediten. Die Gesamterträge lagen bei 303,8 Millionen US-Dollar, was einem Plus von jeweils 6 % gegenüber dem ersten Quartal und dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Der zinsunabhängige Aufwand ging im Vergleich zum Vorquartal um 2 % auf 185,4 Millionen US-Dollar zurück und blieb gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unverändert. Der Rückgang gegenüber dem zweiten Quartal resultierte primär aus geringeren regulatorischen Abgaben und weniger einmaligen Aufwendungen. Die bereinigte Cost-Income-Ratio (Non-GAAP) verbesserte sich auf 55,47 %, nach 64,01 % im zweiten Quartal und 58,24 % im Vorjahreszeitraum.

Das Ergebnis vor Steuern und Risikovorsorge (Non-GAAP) erreichte 118,4 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 12 % gegenüber dem ersten Quartal und 16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Gesamtkapitalrendite lag bei 0,94 %, während die Rendite auf das durchschnittliche materielle Stammkapital (Non-GAAP) 11,93 % betrug, verglichen mit 9,87 % im dritten Quartal 2025.

Umstrukturierung stützt Zinsertrag

Das Quartal spiegelte die Umschichtung von niedriger verzinsten Wertpapieren im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar in höher verzinsliche Vermögenswerte wider. Die Rendite der zur Veräußerung verfügbaren Wertpapiere stieg gegenüber dem zweiten Quartal um 23 Basispunkte auf 4,58 %, während die Portfolio-Duration von 5,0 Jahren im ersten Quartal auf 3,9 Jahre sank. Die Gesamtrendite des Wertpapierportfolios lag bei 4,86 %, einschließlich einer einmaligen Sonderdividende von 2,8 Millionen US-Dollar auf Aktien der Federal Home Loan Bank.

Zudem schloss die Banc of California am 25. September den Verkauf von bedienten Gewerbeimmobilienkrediten im Wert von rund 525 Millionen US-Dollar ab. Eine Transaktion über notleidende Baukredite im Umfang von etwa 300 Millionen US-Dollar wurde am 21. Oktober abgeschlossen; dieser Betrag umfasste verkaufte Kredite in Höhe von 235 Millionen US-Dollar sowie 65 Millionen US-Dollar, die vor dem Verkauf in Dauerfinanzierungen umgewandelt wurden. Die Bank geht davon aus, dass der Abschluss der Kreditverkäufe den Zinsertrag stützen und etwa zwei Basispunkte zur Nettozinsspanne im vierten Quartal beitragen wird.

Darüber hinaus tilgte das Unternehmen Nachrangverbindlichkeiten in Höhe von 385 Millionen US-Dollar, für die eine Neufestsetzung zu deutlich höheren Zinsen angestanden hätte. Dadurch wurde ein Anpassungsrisiko vermieden, das die Bank auf mehr als 300 Basispunkte bezifferte.

Kernkredite und Kundenbindungseinlagen legen zu

Die Kernkredite – eine Non-GAAP-Kennzahl ohne aufgegebene Portfolios – stiegen gegenüber dem zweiten Quartal um 473 Millionen US-Dollar auf 24,07 Milliarden US-Dollar, was einem aufs Jahr hochgerechneten Wachstum von 8 % entspricht. Das Gesamtwolumen der zur Anlage gehaltenen Kredite erhöhte sich um 380 Millionen US-Dollar auf 24,59 Milliarden US-Dollar.

Neugeschäft und Kreditauszahlungen summierten sich auf 2,65 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 28 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das Neugeschäft wies einen gewichteten Durchschnittszinssatz von 6,58 % auf und lag damit 89 Basispunkte über der Rendite des Gesamtportfolios. Getrieben wurde das Neugeschäft von Wohnbauhypotheken, Lagerhausfinanzierungen, Fondsfinanzierungen sowie Gewerbe- und Industriekrediten. Niedriger verzinstes Hypothekengeschäft mit Mehrfamilienhäusern sowie Kredite aus aufgegebenen Geschäftsbereichen liefen weiter aus.

Die Gesamteinlagen stiegen von 28,12 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal auf 28,26 Milliarden US-Dollar. Die Kerneinlagen erhöhten sich um 515 Millionen US-Dollar auf 25,82 Milliarden US-Dollar und machten 91,4 % der Gesamteinlagen aus (nach 90,0 %). Vermittelte Einlagen verringerten sich um 375 Millionen US-Dollar, was die Abhängigkeit der Bank von Großhandelsfinanzierungen reduzierte.

Die durchschnittlichen Einlagenkosten stiegen um drei Basispunkte auf 1,83 %, da höhere Marktzinsen teilweise durch die Abkehr von vermittelten Einlagen kompensiert wurden. Die durchschnittlichen unverzinslichen Einlagen machten 28,0 % der durchschnittlichen Gesamteinlagen aus.

Kreditkennzahlen verbessern sich, aber materieller Buchwert sinkt

Die Quote der notleidenden Kredite sank im Quartalsvergleich um 12 Basispunkte auf 0,72 %, während die Quote der risikobehafteten Kredite um 35 Basispunkte auf 2,06 % zurückging. Die Zahlungsverzugsquote verringerte sich von 0,72 % auf 0,47 %. Bei den verstärkt zu überwachenden Krediten war hingegen ein Anstieg um 19 Basispunkte zu verzeichnen, wobei sich der Zuwachs auf den Wohnungsbau und Venture-Kredite konzentrierte.

Die Risikovorsorge für Kreditverluste sank von 1,14 % im zweiten Quartal auf 269,3 Millionen US-Dollar bzw. 1,10 % der zur Anlage gehaltenen Kredite. Im Quartal fielen Nettoabschreibungen von 17,3 Millionen US-Dollar und eine Zuführung zur Risikovorsorge von 10,4 Millionen US-Dollar an, was laut Unternehmensangaben das Wachstum des zur Anlage gehaltenen Kreditportfolios widerspiegelt.

Die vorläufige harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) stieg um 45 Basispunkte auf 9,70 %, getrieben durch Gewinne und einen geringeren regulatorischen Abzug für aktive latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge. Alle regulatorischen Eigenkapitalquoten lagen weiterhin deutlich über den Anforderungen für eine solide Kapitalausstattung.

Der materielle Buchwert je Aktie (Non-GAAP) sank von 16,44 US-Dollar auf 16,09 US-Dollar. Die Bank führte den Rückgang auf höhere unrealisierte Verluste bei zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren infolge gestiegener Zinsen zurück. Der unrealisierte Verlust vor Steuern im Portfolio erhöhte sich im Vergleich zum Vorquartal um 160 Millionen US-Dollar auf 369 Millionen US-Dollar.

Ausblick auf das vierte Quartal

Die Banc of California bekräftigte ihre Prognose für das Ergebnis vor Steuern und Risikovorsorge (Non-GAAP) im vierten Quartal von 125 Millionen bis 130 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg gegenüber dem Vorquartal von etwa 6 % bis 10 % entspricht. Für die Nettozinsspanne engte das Institut die erwartete Spanne von zuvor 3,30 % bis 3,40 % auf 3,35 % bis 3,40 % ein.

Das Unternehmen rechnet nun für das Gesamtjahr mit einem Anstieg des zinsunabhängigen Aufwands von etwa 1 %, verglichen mit der ursprünglichen Spanne von 3,0 % bis 3,5 %. Die Spanne für die Rendite auf das durchschnittliche materielle Stammkapital (Non-GAAP) im vierten Quartal wurde von 11,5 % bis 12,5 % auf 12,0 % bis 12,5 % angepasst. Die Prognose für die Gesamtkapitalrendite blieb unverändert bei 0,95 % bis 1,00 %.

Das Management erwartet für das vierte Quartal eine CET1-Quote von 9,8 % bis 9,9 %, gestützt durch Kernergebnisse und den Vollzug des Verkaufs notleidender Kredite, und geht für das erste Quartal 2027 von einer Quote von über 10 % aus.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken hinsichtlich der Entwicklung von Zinsen, Einlagenkosten und -verfügbarkeit, Kreditnachfrage, Bonität der Kreditnehmer sowie den Bedingungen am Gewerbeimmobilienmarkt. Zu den weiteren von der Bank genannten Unsicherheiten gehören Konjunkturschwäche, Inflation, regulatorische Änderungen, Bedrohungen der Cybersicherheit sowie die Möglichkeit, dass die erwarteten Vorteile aus der strategischen Umstrukturierung nicht in vollem Umfang realisiert werden.