Intapp: Q1-Subskriptionsumsatz steigt um 29 %, während die Marge 22 % erreicht

Intapp (INTA) berichtete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 von einem anhaltenden Wachstum der wiederkehrenden Umsätze. Der jährlich wiederkehrende Gesamtumsatz (ARR) erreichte 607,1 Mio. US-Dollar, während die Abonnementsumsätze im Jahresvergleich um 29 % stiegen. Auch die Profitabilität verbesserte sich, da der Softwareanbieter für professionelle Dienstleistungen seinen GAAP-Betriebsverlust nahezu eliminierte und eine Non-GAAP-Operativmarge von 22,0 % erzielte.

Der Gesamtumsatz belief sich auf 161,3 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 16 % gegenüber 139,0 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal entspricht. Die Abonnementsumsätze stiegen von 97,5 Mio. US-Dollar auf 125,5 Mio. US-Dollar, was den wachsenden Beitrag der cloudbasierten Angebote von Intapp unterstreicht.

Der Gesamt-ARR stieg um 20 % gegenüber 504,1 Mio. US-Dollar im Vorjahr. Die detaillierte ARR-Grafik der Präsentation wies einen Cloud-ARR von 590,5 Mio. US-Dollar aus – ein Plus von 22 % gegenüber 485,4 Mio. US-Dollar, was 85 % des Gesamt-ARR entspricht, verglichen mit einem Anteil von 80 % im Vorjahr. Unabhängig davon wurde in den finanziellen Highlights der Präsentation ein Cloud-ARR-Wachstum von 28 % im Jahresvergleich angeführt.

Die Netto-Umsatzbindungsrate im Cloud-Bereich lag bei 123 %, was auf eine Expansion innerhalb des bestehenden Cloud-Kundenstamms hindeutet. Die Anzahl der Kunden, die einen ARR von mehr als 100.000 US-Dollar generieren, stieg um 12 % auf 908, während die Zahl der Kunden mit einem ARR von über 50.000 US-Dollar um 8 % auf mehr als 1.400 zulegte.

Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (Remaining Performance Obligations), die vertraglich vereinbarte, aber noch nicht realisierte Umsätze darstellen, stiegen um 12 % von 715,2 Mio. US-Dollar auf 799,4 Mio. US-Dollar.

Margen und Cashflow verbessern sich

Der GAAP-Bruttogewinn stieg von 103,8 Mio. US-Dollar auf 125,6 Mio. US-Dollar, während sich die GAAP-Bruttomarge von 74,7 % auf 77,9 % verbesserte. Auf Non-GAAP-Basis erreichte der Bruttogewinn 129,7 Mio. US-Dollar, und die Bruttomarge stieg von 77,7 % auf 80,4 %.

Der GAAP-Betriebsverlust verringerte sich von 14,5 Mio. US-Dollar (10,4 % des Umsatzes) im Vorjahreszeitraum auf 1,1 Mio. US-Dollar (0,7 % des Umsatzes). Das Non-GAAP-Betriebsergebnis kletterte von 20,9 Mio. US-Dollar auf 35,4 Mio. US-Dollar, wodurch die entsprechende Marge von 15,0 % auf 22,0 % stieg.

Das Non-GAAP-Ergebnis schloss aktienbasierte Vergütungen in Höhe von 33,1 Mio. US-Dollar, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte von 1,9 Mio. US-Dollar sowie kleinere akquisitionsbedingte und Restrukturierungskosten aus.

Der operative Cashflow hat sich von 13,8 Mio. US-Dollar auf 28,4 Mio. US-Dollar mehr als verdoppelt. Der freie Cashflow stieg von 13,2 Mio. US-Dollar auf 28,1 Mio. US-Dollar, was einer Marge von 17,4 % entspricht. Zudem kaufte Intapp im Laufe des Quartals 600.000 Stammaktien zurück.

Celeste bildet das Fundament der KI-Strategie

Das Management positionierte Celeste, die modellagnostische agentische KI-Plattform von Intapp, als zentrales Element seiner Wachstumsstrategie. Die Plattform ist darauf ausgelegt, Arbeitsabläufe in Dienstleistungsunternehmen zu automatisieren und gleichzeitig Unternehmensdaten, Geschäftskontext sowie Compliance-Kontrollen einzubinden.

Intapp gab bekannt, seine Anwendungen rund um Celeste neu strukturiert zu haben – einschließlich Funktionen für DealCloud, Mandantenaufnahme, Konfliktprüfungen, Vertragsbedingungen, Mitarbeiter-Compliance, Zeiterfassung und Abrechnung. Das Unternehmen baut zudem ein breiteres Ökosystem aus Daten-, Technologie- und Dienstleistungspartnern rund um die Plattform auf.

Aus der Präsentation ging hervor, dass Celeste weiterhin nur begrenzt verfügbar ist. Intapp geht davon aus, dass seine KI-Initiativen den Wert des bestehenden Portfolios stärken, den adressierbaren Markt erweitern und eine verbrauchsbasierte Preisgestaltung unterstützen werden. Die Schätzung eines Marktpotenzials für agentische KI von mehr als 30 Mrd. US-Dollar basiert auf internen Erfahrungen, Marktinterviews und Prognosen Dritter.

Ausblick auf das Geschäftsjahr 2027

Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwartet Intapp einen Gesamtumsatz von 158,8 Mio. bis 159,8 Mio. US-Dollar, einschließlich Abonnementsumsätzen von 129,1 Mio. bis 130,1 Mio. US-Dollar. Das Non-GAAP-Betriebsergebnis wird auf 31,8 Mio. bis 32,8 Mio. US-Dollar prognostiziert, bei einem verwässerten Non-GAAP-Nettoergebnis von 0,37 bis 0,39 US-Dollar je Aktie.

Für das gesamte Geschäftsjahr erwartet das Management einen Umsatz von 658,2 Mio. bis 662,2 Mio. US-Dollar und Abonnementsumsätze von 530,5 Mio. bis 534,5 Mio. US-Dollar. Das Unternehmen prognostiziert ein Non-GAAP-Betriebsergebnis von 136,8 Mio. bis 140,8 Mio. US-Dollar und ein verwässertes Non-GAAP-Ergebnis von 1,64 bis 1,68 US-Dollar je Aktie.

Intapp hat keine vollständige Überleitung dieser Non-GAAP-Prognosen zu den GAAP-Ergebnissen vorgelegt, da einige akquisitionsbedingte, Restrukturierungs-, Wertminderungs-, Fremdwährungs- und Steuerpositionen nicht hinreichend verlässlich vorhergesagt werden können. Das Unternehmen wies darauf hin, dass die nicht verfügbaren Anpassungen die GAAP-Betriebsergebnisse erheblich beeinflussen könnten.

Zu den weiteren in der Präsentation genannten Risiken gehören der Wettbewerb bei KI-Produkten, die Einhaltung sich entwickelnder KI-Vorschriften, Cybersicherheit und unbefugter Zugriff auf Kundendaten, variable Vertriebs- und Implementierungszyklen, makroökonomische Volatilität, Kunden- und Mitarbeiterbindung, die Komplexität des internationalen Geschäftsbetriebs sowie die Integration übernommener Unternehmen.