Seagate-Gewinn dank Rechenzentrum-Nachfrage im Q1 FY2027 auf Rekordhoch

Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ: STX) meldete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 eine Rekordprofitabilität und einen Rekord beim freien Cashflow, da eine anhaltende Rechenzentrumsnachfrage, eine günstige Preisgestaltung und die operative Umsetzung den Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 61 % steigerten. Das Speicherunternehmen prognostizierte zudem ein weiteres sequenzielles Wachstum im zweiten Quartal, wobei der verwässerte Gewinn je Aktie auf Non-GAAP-Basis in der Mitte der Prognosespanne voraussichtlich 9,20 US-Dollar erreichen wird.

Der Umsatz in dem im ersten Quartal des Geschäftsjahres endenden Betriebszeitraum stieg gegenüber dem Vorjahr von 2,63 Milliarden US-Dollar auf 4,23 Milliarden US-Dollar und nahm im Vergleich zum Vorquartal um 17 % zu. Der Umsatz im Bereich Rechenzentren (Data Center), der 81 % des Gesamtumsatzes ausmachte, kletterte im Jahresvergleich um 63 % auf 3,45 Milliarden US-Dollar, gestützt auf die anhaltende Nachfrage von Cloud- sowie Enterprise-/OEM-Kunden.

Die Bruttomarge auf Non-GAAP-Basis erreichte einen Rekordwert von 57,8 %, was einem Anstieg um 17,7 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr und um 5,1 Punkte gegenüber dem Vorquartal entspricht. Die operative Marge auf Non-GAAP-Basis stieg auf das Rekordniveau von 50,7 %, verglichen mit 29,0 % im Vorjahr und 44,6 % im vierten Quartal des Geschäftsjahres. Die Betriebsausgaben auf derselben Basis beliefen sich auf 300 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Nettogewinn auf Non-GAAP-Basis verdreifachte sich von 583 Millionen US-Dollar auf 1,78 Milliarden US-Dollar mehr als. Das verwässerte Ergebnis je Aktie auf Non-GAAP-Basis stieg um 194 % auf die Rekordmarke von 7,68 US-Dollar und lag damit nach Unternehmensangaben über der eigenen Prognose. Auf GAAP-Basis belief sich der Nettogewinn auf 1,76 Milliarden US-Dollar, das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 7,59 US-Dollar, die Bruttomarge auf 57,3 % und die operative Marge auf 48,8 %.

Rechenzentrumsnachfrage treibt Liefer-Mix an

Seagate lieferte im Laufe des Quartals 220 Exabyte an Festplattenkapazität (HDD) aus, 21 % mehr als im Vorjahr. Die Nearline-Auslieferungen stiegen um 24 % auf 198 Exabyte und machten 90 % der gesamten Exabyte-Auslieferungen aus, während das Nicht-Nearline-Volumen 22 Exabyte betrug.

Der Cloud-Bereich blieb der wichtigste Nachfragetreiber und verzeichnete der Präsentation zufolge das 12. Quartal in Folge ein Umsatzwachstum. Der Umsatz im Bereich Enterprise/OEM wuchs das sechste Quartal in Folge und legte sowohl im Quartals- als auch im Jahresvergleich im zweistelligen Prozentbereich zu, da sich die Nachfrage in Hybrid-Cloud-Umgebungen verstärkte.

Das Unternehmen gab bekannt, dass der überwiegende Teil seines Nearline-Angebots für Rechenzentren bis zum Kalenderjahr 2028 vergeben ist, wobei einige Liefervereinbarungen mit Cloud-Kunden bis 2030 reichen. Der Umsatz im Bereich Edge IoT stieg ebenfalls, und zwar um 52 % im Jahresvergleich und um 13 % gegenüber dem Vorquartal auf 784 Millionen US-Dollar, obwohl sein Anteil am Gesamtumsatz unverändert bei 19 % lag.

Seagate nutzt seine HAMR-basierte Technologie-Roadmap, um die Kapazität pro Laufwerk zu erhöhen, anstatt die Produktion von Laufwerkseinheiten auszuweiten. Die Produktion der Mozaic 4-Produkte wird bei zwei führenden Cloud-Service-Providern hochgefahren, während weitere Qualifizierungen im Cloud- und Enterprise-/OEM-Bereich in den kommenden Monaten abgeschlossen werden sollen. Die Auslieferungen von Qualifizierungsmustern für Mozaic 5 sollen weiterhin gegen Ende des Kalenderjahres 2027 beginnen. Das Unternehmen berichtete zudem, in Laborversuchen 8 Terabyte pro Disk demonstriert zu haben.

Cashflow-Generierung unterstützt Schuldenabbau

Der operative Cashflow erreichte einen Rekordwert von 1,69 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 218 % gegenüber dem Vorjahr, während der freie Cashflow nach Investitionen in Höhe von 211 Millionen US-Dollar um 246 % auf den Rekordwert von 1,48 Milliarden US-Dollar kletterte. Seagate schloss das Quartal mit liquiden Mitteln von 1,26 Milliarden US-Dollar ab.

Der Bruttoschuldenstand sank im Jahresvergleich um 53 % auf 2,35 Milliarden US-Dollar, während die Nettoverschuldung von 3,93 Milliarden US-Dollar auf 1,13 Milliarden US-Dollar zurückging. Der Gesamtschuldenungsgrad auf Basis der Nettoverschuldung und des bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate verringerte sich vom 1,5-Fachen auf das 0,2-Fache. Das bereinigte EBITDA der letzten zwölf Monate betrug 6,09 Milliarden US-Dollar, und der barwirksame Zinsaufwand für diesen Zeitraum sank auf 272 Millionen US-Dollar.

Seagate meldete eine Gesamtliquidität von 2,6 Milliarden US-Dollar, bestehend aus rund 1,3 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln und einer revolvierenden Kreditlinie von 1,3 Milliarden US-Dollar. Zudem tilgte das Unternehmen nach Ende des ersten Quartals des Geschäftsjahres weitere 750 Millionen US-Dollar an hochverzinslichen vorrangigen Anleihen.

Ausblick auf das zweite Quartal des Geschäftsjahres

Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwartet Seagate einen Umsatz von 4,8 Milliarden US-Dollar, plus oder minus 100 Millionen US-Dollar. Die operative Marge auf Non-GAAP-Basis wird im mittleren 50-Prozent-Bereich prognostiziert, während das verwässerte Ergebnis je Aktie auf Non-GAAP-Basis voraussichtlich bei 9,20 US-Dollar, plus oder minus 0,20 US-Dollar, liegen wird.

In der Mitte der Prognosespanne werden die Betriebsausgaben auf Non-GAAP-Basis auf etwa 300 Millionen US-Dollar geschätzt, der Steuersatz auf Non-GAAP-Basis wird mit ca. 16 % des Gewinns vor Steuern veranschlagt und die für die Berechnung des Ergebnisses je Aktie herangezogene Anzahl verwässerter Aktien wird auf rund 233 Millionen geschätzt. Die EPS-Prognose schließt geschätzte Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen von 0,30 US-Dollar je Aktie aus.

Der Ausblick bleibt abhängig von den Nachfragebedingungen, der Ausführung in der Produktion und dem Tempo der Produktqualifizierungen. Seagate verwies zudem auf Unsicherheiten im Zusammenhang mit Zöllen, Handelsbeschränkungen und der sich entwickelnden globalen Handelspolitik sowie auf seine Fähigkeit, die Nachfrage zu bedienen und fristgerechte Zahlungen im Rahmen der Vergleichsvereinbarung mit dem Bureau of Industry and Security des US-Handelsministeriums zu leisten. Das Unternehmen wies darauf hin, dass wesentliche Posten, die künftige GAAP-Ergebnisse beeinflussen, nicht hinreichend verlässlich vorhergesagt werden können, was eine vollständige Überleitung der Non-GAAP-Prognose für das zweite Quartal des Geschäftsjahres verhindert.