Bereinigter Gewinn je Aktie von Rogers steigt im Q3 um 54 %, da EBITDA-Marge 20 % übersteigt

Die Rogers Corporation meldete für das dritte Quartal 2026 ein stärkeres Ergebnis, da der Umsatz in allen Endmärkten zulegte und die bereinigte EBITDA-Marge mit über 20 % den höchsten Stand seit 2021 erreichte. Der Werkstoffhersteller prognostizierte zudem für das vierte Quartal ein Umsatz- und bereinigtes Ergebniswachstum gegenüber dem Vorjahr, gestützt auf die Nachfrage aus den Bereichen Elektronik und Kommunikation, Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und Industrie.

Der Nettoumsatz im dritten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahr um 9,3 % von 216,0 Millionen US-Dollar auf 236,1 Millionen US-Dollar, worin ein positiver Währungseffekt von 2,4 Millionen US-Dollar enthalten ist. Der Umsatz lag zudem über den 216,8 Millionen US-Dollar aus dem zweiten Quartal.

Der Nettogewinn nach GAAP stieg auf 22,6 Millionen US-Dollar bzw. 1,26 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 8,6 Millionen US-Dollar bzw. 0,48 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte Ergebnis je verwässerter Aktie kletterte um 54 % von 0,90 US-Dollar auf 1,39 US-Dollar, was den höchsten bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) des Unternehmens seit 2022 darstellt.

Das bereinigte EBITDA erreichte 47,7 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 28 % gegenüber den 37,2 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal entspricht. Die bereinigte EBITDA-Marge weitete sich um 300 Basispunkte von 17,2 % auf 20,2 % aus, was die Vorteile höherer Umsätze und operativer Verbesserungen widerspiegelt. Die Bruttomarge stieg auf 34,2 %, nach 33,5 % im Vorjahr und 32,5 % im Vorquartal.

Die bereinigten Betriebsausgaben lagen bei 46,9 Millionen US-Dollar und damit weitgehend auf dem Niveau des Vorjahreswerts von 46,8 Millionen US-Dollar. Gemessen am Umsatz gingen die bereinigten Betriebsausgaben jedoch von 21,7 % auf 19,9 % zurück.

Wachstum in allen Endmärkten

Der Industrie-Sektor blieb mit einem Anteil von 34 % am Umsatz des dritten Quartals der größte Endmarkt von Rogers. Der Umsatz in dieser Kategorie wuchs im niedrigen einstelligen Prozentbereich, begünstigt durch höhere Umsätze im Bereich erneuerbare Energien und anderen Anwendungen. Das Unternehmen verzeichnete Zuwächse in allen Regionen.

Auf den Automobilbereich entfielen 24 % des Umsatzes; hier wurde ein Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich erzielt. Rogers führte diesen Anstieg auf höhere Umsätze bei fortschrittlichen Fahrassistenzsystemen sowie eine stärkere Nachfrage sowohl bei Verbrennungsmotor- als auch bei Elektrofahrzeugplattformen zurück.

Der Bereich Elektronik und Kommunikation trug 20 % zum Quartalsumsatz bei. Ein anhaltendes Wachstum bei der Mobilfunkinfrastruktur glich geringere Umsätze in der Unterhaltungselektronik aus. Der Sektor Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung, der 15 % des Umsatzes ausmachte, verzeichnete ein Wachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich, getrieben durch Anwendungen in der Verteidigung und der zivilen Luftfahrt.

Nach Geschäftsbereichen stieg der Umsatz im Segment Advanced Electronics Solutions im Vergleich zum Vorjahr um 13,5 %, mit Verbesserungen in allen Endmärkten. Der Umsatz von Elastomeric Material Solutions legte um 4,3 % zu, gestützt durch die Nachfrage aus der Automobilbranche sowie der Luft- und Raumfahrt und Verteidigung.

Rogers gab bekannt, sich im Laufe des Quartals neue Design-Wins in den Bereichen Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung, Automobil und Industrie gesichert zu haben. Das Management geht davon aus, dass diese Design-Wins zu einer höheren Auslastung der weltweiten Produktionsstätten beitragen werden. In angrenzenden Wachstumsfeldern wurden die Kundentests für Signalintegritäts- und Chip-Kühlungslösungen für Rechenzentren fortgesetzt, während Benchmark-Tests zum Schutz vor thermischem Durchgehen abgeschlossen wurden und die Bereitstellung von Kundenmustern begann.

Mittelzufluss und Ausblick auf das vierte Quartal

Der Netto-Cashflow aus der Geschäftstätigkeit belief sich auf 41,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit 28,9 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Der freie Cashflow, definiert als operativer Cashflow abzüglich der Kapitalausgaben ohne Übernahmen, stieg von 21,2 Millionen US-Dollar auf 35,4 Millionen US-Dollar. Rogers beendete den September mit 236,4 Millionen US-Dollar an Liquiden Mitteln und kurzfristigen Finanzanlagen, verglichen mit 211,4 Millionen US-Dollar Ende Juni.

Für das vierte Quartal erwartet Rogers einen Nettoumsatz von 215 Millionen bis 225 Millionen US-Dollar. Der Mittelwert von 220 Millionen US-Dollar entspricht einem Wachstum von etwa 9 % gegenüber dem Vorjahr, wobei höhere Umsätze in den Märkten Elektronik und Kommunikation, Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und Industrie erwartet werden.

Das Unternehmen prognostiziert eine Bruttomarge von 32,5 % bis 33,5 %, ein bereinigtes Ergebnis je verwässerter Aktie von 0,90 bis 1,10 US-Dollar sowie ein bereinigtes EBITDA von 37 Millionen bis 43 Millionen US-Dollar. Im Mittelwert läge das bereinigte EBITDA bei 40 Millionen US-Dollar, was 18,2 % des Umsatzes entspricht und 110 Basispunkte über der Marge des Vorjahres liegt. Rogers erklärte, dass dieser Ausblick ein Wachstum des bereinigten Gewinns je Aktie von 12 % gegenüber dem Vorjahr und einen Anstieg des bereinigten EBITDA um 16 % impliziert. Die Kapitalausgaben für das Gesamtjahr werden voraussichtlich insgesamt 30 Millionen bis 35 Millionen US-Dollar betragen.

Rogers gab zu bedenken, dass der Ausblick weiterhin Risiken durch Verzögerungen bei der Einführung neuer Technologien, Umsetzungsrisiken im Zusammenhang mit Restrukturierungs- und Fertigungsinitiativen, unsichere wirtschaftliche und politische Rahmenbedingungen, Handelsbeschränkungen und Zölle, Wechselkursschwankungen, Lieferengpässe sowie Störungen des globalen Betriebs unterliegt. Das Unternehmen wies zudem auf Risiken hin, die Produktentwicklung, Akquisitionen und Veräußerungen, Rechtsstreitigkeiten, Steuer- und Umweltvorschriften, geistiges Eigentum, Cybersicherheit sowie die Fähigkeit zur Gewinnung und Bindung von Fachkräften betreffen.