NXP: Q3-Umsatz steigt um 19 % bei stärkeren Margen und verbessertem Cashflow

NXP Semiconductors (NASDAQ: NXPI) verzeichnete im dritten Quartal einen Umsatzanstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, gestützt durch Wachstum in drei seiner vier Endmärkte. Begleitet wurde die Umsatzausweitung von einer höheren Profitabilität und einem stärkere Cashflow. Zudem stellt der Chiphersteller im Mittelwert seiner Prognose für das vierte Quartal ein zweistelliges Umsatzwachstum im Jahresvergleich in Aussicht.

Der Umsatz für das am 27. September 2026 endende Quartal erreichte 3,79 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 8 % gegenüber den 3,50 Milliarden US-Dollar des Vorquartals und von 19 % gegenüber den 3,17 Milliarden US-Dollar des Vorjahreszeitraums entspricht. Das operative Ergebnis nach GAAP stieg von 893 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 1,23 Milliarden US-Dollar, während sich der auf die Aktionäre entfallende Nettogewinn von 631 Millionen US-Dollar auf 884 Millionen US-Dollar erhöhte. Das verwässerte Ergebnis je Aktie nach GAAP lag bei 3,48 US-Dollar nach 2,48 US-Dollar im Vorjahr.

Auf Non-GAAP-Basis belief sich der Bruttogewinn auf 2,22 Milliarden US-Dollar und die Bruttomarge weitete sich auf 58,6 % aus, verglichen mit 57,0 % im Vorjahresquartal und 58,0 % im zweiten Quartal. Das operative Non-GAAP-Ergebnis stieg auf 1,41 Milliarden US-Dollar, was einer operativen Marge von 37,1 % entspricht (Vorjahr: 33,8 %). Der auf die Aktionäre entfallende Non-GAAP-Nettogewinn lag bei 1,07 Milliarden US-Dollar bzw. 4,20 US-Dollar je verwässerter Aktie, nach 790 Millionen US-Dollar bzw. 3,11 US-Dollar je Aktie im dritten Quartal 2025.

Automobil- und Kommunikationsbereich treiben Wachstum an

Der Bereich Automotive, der größte Endmarkt von NXP, erzielte einen Umsatz von 2,07 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorquartal und 13 % im Jahresvergleich. Die langfristige Automotive-Strategie des Unternehmens konzentriert sich auf Produkte für softwaredefinierte Fahrzeuge der S32-Reihe, Radar, Konnektivität sowie Elektrifizierungssysteme. In seiner Präsentation hielt NXP weiterhin an dem Ziel fest, von 2024 bis 2027 eine jährliche durchschnittliche Umsatzwachstumsrate (CAGR) im Automotive-Bereich von 8 % bis 12 % zu erreichen, wobei für Geschäftsfelder mit beschleunigtem Wachstum eine Expansion von 15 % bis 25 % erwartet wird.

Der Umsatz im Segment Industrial & Internet of Things belief sich auf 802 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 6 % gegenüber dem zweiten Quartal und 39 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das langfristige Zielmodell von NXP sieht für dieses Geschäft im Zeitraum von 2024 bis 2027 ein jährliches Wachstum von 8 % bis 12 % vor, getragen von Prozessor-, Konnektivitäts-, Analog- und Sicherheitsprodukten für intelligente Edge-Systeme.

Den stärksten Zuwachs verzeichnete der Bereich Communication Infrastructure and Other, dessen Umsatz gegenüber dem Vorquartal um 11 % und im Vergleich zum Vorjahr um 54 % auf 503 Millionen US-Dollar stieg. Der Umsatz im Bereich Mobile legte im Vergleich zum Vorquartal um 17 % auf 411 Millionen US-Dollar zu, lag jedoch 4 % unter dem Wert des Vorjahreszeitraums und war damit der einzige Endmarkt mit einem Rückgang auf Jahressicht.

Cashflow legt deutlich zu

Der operative Cashflow stieg von 585 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 1,26 Milliarden US-Dollar. Nach Netto-Investitionen (CapEx) von 50 Millionen US-Dollar erreichte der freie Non-GAAP-Cashflow 1,21 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 509 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025. Der freie Non-GAAP-Cashflow der letzten zwölf Monate lag bei 3,50 Milliarden US-Dollar, was 25 % des Umsatzes entspricht.

Zum Ende des Quartals wies NXP kurz- und langfristige Verbindlichkeiten von 10,98 Milliarden US-Dollar sowie flüssige Mittel, Zahlungsmitteläquivalente und kurzfristige Einlagen von 3,94 Milliarden US-Dollar aus, was zu einer Nettoverschuldung von 7,04 Milliarden US-Dollar führte. Der ausgewiesene Netto-Verschuldungsgrad entsprach dem 1,3-Fachen des bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate. NXP verfolgt weiterhin die Strategie, den gesamten überschüssigen freien Non-GAAP-Cashflow an die Aktionäre zurückzugeben, wobei das Ziel für die Dividende bei rund 25 % des operativen Cashflows liegt.

Ausblick auf das vierte Quartal

Für das vierte Quartal 2026 erwartet NXP einen Umsatz von 3,75 Milliarden bis 3,95 Milliarden US-Dollar. Der Mittelwert von 3,85 Milliarden US-Dollar würde ein Plus von 2 % gegenüber dem Vorquartal und ein Wachstum von 15 % im Vergleich zum Vorjahr bedeuten.

Die Bruttomarge nach GAAP wird auf 57,6 % bis 58,7 % geschätzt, während die Non-GAAP-Bruttomarge voraussichtlich zwischen 58,5 % und 59,5 % liegen wird. Das Unternehmen prognostiziert eine operative Marge nach GAAP von 31,1 % bis 33,0 % und eine operative Non-GAAP-Marge von 36,6 % bis 38,3 %.

Das verwässerte Ergebnis je Aktie nach GAAP soll voraussichtlich zwischen 3,36 und 3,79 US-Dollar liegen. Für das verwässerte Non-GAAP-Ergebnis je Aktie werden 4,14 bis 4,58 US-Dollar prognostiziert. Der Ausblick legt rund 253,8 Millionen verwässerte Aktien zugrunde und berücksichtigt erwartete GAAP-Anpassungen im Zusammenhang mit der Kaufpreisallokation, aktienbasierter Vergütung, Restrukturierungen und sonstigen Nebeneffekten.

Längerfristig zielt die Strategie von NXP auf ein organisches Umsatzwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich, eine Non-GAAP-Bruttomarge von über 60 % sowie eine Verdopplung des Non-GAAP-Ergebnisses je Aktie bis 2030 oder später ausgehend von der Basis 2024 in Höhe von 13,09 US-Dollar ab. Zu den Investitionsschwerpunkten gehören softwaredefinierte Fahrzeuge, intelligente Edge-Systeme, KI-gestützte Datenverarbeitung und ein hybrides Fertigungsmodell, das die interne Produktion mit externen Kapazitäten und Joint-Venture-Kapazitäten kombiniert.

Das Unternehmen gab zu bedenken, dass sein Ausblick weiterhin von der Halbleiternachfrage und den Branchenbedingungen, handelspolitischen Änderungen und Zöllen, Exportbeschränkungen, Unterbrechungen der Lieferkette, geopolitischen Konflikten, Cybersicherheitsbedrohungen sowie der Fähigkeit abhängt, die Produktionskapazitäten an die Nachfrage anzupassen. Die Umsetzung hängt zudem von Produkteinführungen, dem Zugang zu Fertigungskapazitäten von Drittanbietern, strategischen Partnerschaften und der Integration übernommener Unternehmen ab.