Q3-Gewinn von Hanmi Financial steigt dank Margenausweitung

Die Hanmi Financial Corporation (NASDAQ: HAFC) meldete für das dritte Quartal 2026 einen leichten Gewinnanstieg gegenüber dem Vorquartal, da ein höheres Nettozinsergebnis und eine breitere Marge den Anstieg der Kreditkosten im Zusammenhang mit einem einzelnen Gewerbeimmobilienkredit ausglichen. Der Nettogewinn erreichte 23,7 Millionen US-Dollar bzw. 0,80 US-Dollar je verwässerter Aktie, was einem Plus von 0,8 % gegenüber dem zweiten Quartal und 7,4 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Der operative Ertrag stieg im Vergleich zum Vorquartal um 6,1 % auf 76,6 Millionen US-Dollar. Der Nettoertrag vor Risikovorsorge (Non-GAAP) stieg um 10,8 % auf 36,8 Millionen US-Dollar, allerdings wurde dieser Zuwachs weitgehend durch den Aufwand für Kreditverluste aufgezehrt, der von 1,2 Millionen US-Dollar im Vorquartal auf 4,5 Millionen US-Dollar anstieg.

Margenausweitung stützt Erträge

Das Nettozinsergebnis stieg gegenüber dem zweiten Quartal um 5,8 % und im Jahresvergleich um 10,6 % auf 67,6 Millionen US-Dollar. Die Nettozinsmarge auf steuerbereinigter Basis (Taxable-Equivalent Basis) weitete sich gegenüber dem Vorquartal um 8 Basispunkte und gegenüber dem Vorjahr um 22 Basispunkte auf 3,44 % aus.

Hanmi führte die Verbesserung gegenüber dem Vorquartal auf einen Anstieg der durchschnittlichen Kreditrendite um 13 Basispunkte zurück, während der durchschnittliche Zinssatz für verzinsliche Einlagen nur um 1 Basispunkt stieg. Mehrere quartalsspezifische Effekte, darunter Stornierungen von Zinserträgen aus Krediten, Vorfälligkeitsentschädigungen, die beschleunigte Vereinnahmung abgegrenzter Gebührenerträge, eine Sonderdividende der Federal Home Loan Bank sowie zusätzliche Zinsaufwendungen für Nachrangverbindlichkeiten, trugen rund 4 Basispunkte zur ausgewiesenen Marge bei.

Das zinsunabhängige Ergebnis belief sich auf 9,0 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 8,2 % gegenüber dem zweiten Quartal, aber einem Rückgang von 8,6 % im Jahresvergleich entspricht. Der Zuwachs gegenüber dem Vorquartal spiegelt in erster Linie einen Anstieg der Gewinne aus Verkäufen von Krediten der Small Business Administration um 1,0 Million US-Dollar wider. Der zinsunabhängige Aufwand stieg im Vergleich zum Vorquartal um 2,1 % auf 39,8 Millionen US-Dollar, was teilweise auf beschleunigte Abschreibungskosten in Höhe von 1,1 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der vorzeitigen Tilgung von Nachrangverbindlichkeiten zurückzuführen ist.

Die Aufwands-Ertrags-Relation (Efficiency Ratio) verbesserte sich von 54,07 % im zweiten Quartal auf 52,02 %. Die Gesamtkapitalrendite (Return on Average Assets) lag bei 1,17 % nach 1,20 % im Vorquartal, während die Eigenkapitalrendite (Return on Average Equity) von 11,09 % auf 10,90 % sank.

Kreditvergabe beschleunigt sich, Einlagen steigen

Das Gesamtkreditvolumen stieg im Laufe des Quartals um 0,5 % auf 6,57 Milliarden US-Dollar. Das Neugeschäft im Kreditbereich stieg um 46,2 % bzw. 171,7 Millionen US-Dollar auf 543,6 Millionen US-Dollar, wobei der bilanzielle Effekt teilweise durch einen Anstieg der Kreditrückzahlungen um 127,0 Millionen US-Dollar kompensiert wurde.

Das Neugeschäft bei Gewerbeimmobilien belief sich auf insgesamt 226,9 Millionen US-Dollar. Das Kreditneugeschäft im Bereich Gewerbe und Industrie stieg im Vergleich zum Vorquartal um 91 % auf 170,3 Millionen US-Dollar, während sich das Neugeschäft in den Bereichen Wohnimmobiliendarlehen, SBA und Ausrüstungsfinanzierung auf 77,1 Millionen US-Dollar, 41,0 Millionen US-Dollar bzw. 28,2 Millionen US-Dollar belief. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für das Neugeschäft lag bei 6,61 %.

Gewerbeimmobilien blieben mit 4,06 Milliarden US-Dollar bzw. 62 % des Gesamtkreditvolumens die größte Portfoliokategorie. Innerhalb dieses Portfolios entfielen 1,15 Milliarden US-Dollar auf Einzelhandelsimmobilien, 883,6 Millionen US-Dollar auf das Beherbergungsgewerbe und 483,8 Millionen US-Dollar auf Büroimmobilien. Auf Kalifornien entfielen 63 % des gesamten Gewerbeimmobilien-Engagements (CRE).

Die Einlagen stiegen gegenüber dem Vorquartal um 1,4 % auf 7,06 Milliarden US-Dollar, wobei die Kerneinlagen um 1,9 % zulegten. Unverzinsliche Einlagen machten weiterhin 30,4 % der Gesamteinlagen aus, während sich die geschätzten unversicherten Einlagen auf 46,3 % beliefen. Vermittelte Einlagen (Brokered Deposits) blieben mit 1,2 % der Einlagen auf einem niedrigen Niveau.

Einzelner Gewerbeimmobilienkredit erhöht Kreditkosten

Hanmi nahm eine Teilabschreibung in Höhe von 3,2 Millionen US-Dollar auf einen Einzelhandels-Gewerbeimmobilienkredit über 21,2 Millionen US-Dollar vor, als der Vermögenswert in den Bestand der zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte umgegliedert wurde. Die Nettoabwertungen (Net Charge-Offs) beliefen sich auf insgesamt 4,3 Millionen US-Dollar, was aufs Jahr hochgerechnet 0,27 % der durchschnittlichen Kredite entspricht. Ohne diese CRE-Abschreibung hätte die aufs Jahr hochgerechnete Nettoabwertungsquote der Präsentation zufolge bei 0,07 % gelegen.

Die notleidenden Vermögenswerte (Nonperforming Assets) beliefen sich auf 10,0 Millionen US-Dollar bzw. 0,12 % der Gesamtsumme der Vermögenswerte, was prozentual gegenüber dem zweiten Quartal unverändert war. Notleidende Kredite machten 0,14 % des Gesamtkreditvolumens aus. Überfällige Kredite gingen um 19,8 Millionen US-Dollar auf 13,0 Millionen US-Dollar zurück, was primär darauf zurückzuführen ist, dass der CRE-Kredit im Umfang von 21,2 Millionen US-Dollar als zur Veräußerung gehalten eingestuft wurde.

Beanstandete Kredite (Criticized Loans) stiegen jedoch von 113,9 Millionen US-Dollar bzw. 1,74 % im Vorquartal auf 134,4 Millionen US-Dollar bzw. 2,05 % des Gesamtkreditvolumens. Die Gesamtsumme des dritten Quartals enthielt zwei Gewerbeimmobilienkredite für Mehrfamilienhäuser im Gesamtwert von 51,4 Millionen US-Dollar. Innerhalb des Beherbergungsportfolios wurden 56,4 Millionen US-Dollar bzw. 6,4 % als beanstandet eingestuft, darunter ein unter besonderer Beobachtung stehender Kredit (Special-Mention Loan) in Höhe von 54,2 Millionen US-Dollar.

Die Risikovorsorge für Kreditverluste lag zum 30. September bei 70,8 Millionen US-Dollar, was 1,08 % des Gesamtkreditvolumens entspricht und im Vergleich zum Vorquartal praktisch unverändert ist.

Kapital und Liquidität weiterhin über den Anforderungen

Hanmi schüttete 55,6 % des Gewinns des dritten Quartals über Dividenden in Höhe von 8,3 Millionen US-Dollar und Aktienrückkäufe in Höhe von 4,9 Millionen US-Dollar an die Aktionäre aus. Das greifbare Eigenkapital im Verhältnis zu den materiellen Vermögenswerten (Non-GAAP Tangible Common Equity to Tangible Assets) lag bei 9,93 % nach 10,03 % im zweiten Quartal, während der materielle Buchwert je Aktie mit 27,03 US-Dollar im Wesentlichen unverändert blieb. Die harte Kernkapitalquote (CET1) des Unternehmens lag bei 12,30 %, und die Hanmi Bank blieb weiterhin über dem regulatorischen Schwellenwert für gut kapitalisierte Institute.

Die Bank meldete zum Quartalsende flüssige Mittel in Höhe von 1,25 Milliarden US-Dollar und sekundäre Liquiditätsquellen von 2,49 Milliarden US-Dollar, was eine Gesamtliquidität der Bank von 3,73 Milliarden US-Dollar oder 46,5 % der Bilanzsumme ergab. Das Portfoliodepot der zur Veräußerung verfügbaren Wertpapiere (Available-for-Sale) im Wert von 957,9 Millionen US-Dollar wies unrealisierte Verluste von 88,2 Millionen US-Dollar auf.

In der Präsentation wurden die Konzentration auf Gewerbeimmobilien, der Wettbewerb um Einlagen, Zinsschwankungen, Kreditverschlechterungen und Veränderungen der Immobilienwerte als Faktoren genannt, die künftige Ergebnisse beeinflussen könnten. Zudem wurden Risiken in den Bereichen Cybersicherheit, Regulierung, Geopolitik, Finanzierung sowie allgemeine gesamtwirtschaftliche Risiken angeführt.