SoFi hebt Ausblick für 2026 nach Q3-Umsatzsprung von 44 % an

Social Finance Inc. hat nach Rekordwerten bei Umsatz und Rentabilität im dritten Quartal seinen Ausblick für das Gesamtjahr 2026 angehoben. Getragen wurde die Entwicklung von einem raschen Kreditwachstum, einer stärkeren Monetarisierung von Finanzdienstleistungen und einem anhaltenden Mitgliederzuwachs. Das digitale Finanzdienstleistungsunternehmen gab zudem Ziele für 2027 bekannt, die ein weiteres Umsatzwachstum und eine Margenausweitung vorsehen, während die Technologieplattform unter dem Vorjahresniveau blieb.

SoFi erwirtschaftete im dritten Quartal einen Nettoumsatz nach GAAP von 1,385 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 961,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der bereinigte Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 44 % auf den Rekordwert von 1,371 Milliarden US-Dollar, während das bereinigte EBITDA von 276,9 Millionen US-Dollar auf 469,8 Millionen US-Dollar zulegte. Die bereinigte EBITDA-Marge erreichte 34 % nach 29 % im Vorjahresquartal.

Der Nettogewinn nach GAAP kletterte von 139,4 Millionen US-Dollar auf 241,0 Millionen US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn stieg auf 243,0 Millionen US-Dollar, was einer bereinigten Nettogewinnmarge von 18 % entspricht. Sowohl das verwässerte Ergebnis je Aktie nach GAAP als auch das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie lagen bei 0,18 US-Dollar. SoFi gab bekannt, dass dies das zwölfte profitable Quartal in Folge war und das 20. Quartal hintereinander, in dem die „Rule of 40“ übertroffen wurde.

Der Barumsatz (Cash Revenue), eine Nicht-GAAP-Kennzahl, belief sich auf insgesamt 1,386 Milliarden US-Dollar und entsprach damit weitgehend dem bereinigten Nettoumsatz. Darin enthalten waren 927 Millionen US-Dollar aus dem Zinsüberschuss sowie 460 Millionen US-Dollar aus Gebühren für Technologie- und Kreditplattformen, Kreditvergabegebühren, Interchange-Gebühren und Brokerage-Gebühren.

Kreditgeschäft und Finanzdienstleistungen treiben Wachstum an

Das Segment Lending (Kreditgeschäft) erzielte einen bereinigten Nettoumsatz von 807,4 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 68 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Deckungsbeitrag stieg von 261,6 Millionen US-Dollar auf 454,9 Millionen US-Dollar bei einer Deckungsbeitragsmarge von 56 %.

Das gesamte Kreditvergabevolumen erreichte den Rekordwert von 16,93 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 9,93 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Die Vergabe von Privatkrediten stieg auf 12,62 Milliarden US-Dollar, die Vergabe von Studienkrediten erhöhte sich auf 2,92 Milliarden US-Dollar und die Vergabe von Immobiliendarlehen erreichte 1,36 Milliarden US-Dollar. Das Quartal umfasste zudem Kredite an Kleinunternehmen in Höhe von 27,1 Millionen US-Dollar.

Der aufs Jahr hochgerechnete bereinigte Ertrag pro Kreditprodukt stieg von 782 US-Dollar im dritten Quartal 2025 auf 942 US-Dollar. Die Zahl der Kreditprodukte lag bei insgesamt 3,43 Millionen, was einem Anstieg von 39 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

SoFi teilte mit, dass sich die Kreditqualität weiterhin im Rahmen der Erwartungen bewegte. Die Nettoausfallrate bei Privatkrediten lag im Quartal bei 3,4 % bzw. bei 2,3 % ohne den Verkauf notleidender Kredite, während die Nettoausfallrate bei Studienkrediten 0,63 % betrug. Kreditnehmer von Privatkrediten wiesen einen gewichteten durchschnittlichen FICO-Score von 743 und ein gewichtetes durchschnittliches Einkommen von 150.000 US-Dollar auf; die entsprechenden Werte für Studienkredite lagen bei 761 und 154.000 US-Dollar.

Der Umsatz des Segments Financial Services stieg um 25 % auf 525,1 Millionen US-Dollar. Der Zinsüberschuss erhöhte sich um 38 % auf 281,3 Millionen US-Dollar, während das zinsunabhängige Ergebnis um 13 % auf 243,8 Millionen US-Dollar zulegte. Der Deckungsbeitrag erreichte 261,0 Millionen US-Dollar nach 225,6 Millionen US-Dollar, was einer Deckungsbeitragsmarge von 50 % entspricht.

Das Unternehmen verzeichnete im Quartal einen Zuwachs von 1,17 Millionen Mitgliedern, womit sich die Gesamtzahl auf 17,07 Millionen erhöhte – ein Plus von 35 % gegenüber dem Vorjahr. Die Zahl der neu hinzugefügten Produkte erreichte 2,24 Millionen, was die Gesamtproduktzahl um 44 % auf 26,67 Millionen steigerte. Die Anzahl der Produkte pro Mitglied stieg von 1,47 im Vorjahr auf den Rekordwert von 1,56, während die Cross-Buy-Quote 51 % erreichte, was einem Anstieg um 11 Prozentpunkte entspricht.

Die gebührenbasierten Einnahmen beliefen sich auf insgesamt 571 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 21 % gegenüber dem zweiten Quartal und 40 % im Jahresvergleich entspricht. Sie machten 42 % des bereinigten Nettoumsatzes aus und unterstützten damit SoFis Strategie, neben dem bilanzwirksamen Kreditgeschäft kapitalleichte Einnahmequellen auszubauen. Der aufs Jahr hochgerechnete Umsatz pro Produkt im Bereich Financial Services lag bei rund 90 US-Dollar.

Die Technology Platform blieb ein schwächerer Bereich im Quartal. Der Segmentumsatz sank von 114,6 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 87,4 Millionen US-Dollar, während der Deckungsbeitrag von 32,4 Millionen US-Dollar auf 14,2 Millionen US-Dollar zurückging. Die Zahl der Konten auf der Technology Platform belief sich auf 140,4 Millionen im Vergleich zu 157,9 Millionen in der Vorjahresperiode. SoFi teilte mit, dass das Unternehmen 2026 eine einheitliche Marke SoFi Tech Solutions eingeführt hat, die Abwicklung, Kernbankensysteme und -dienste, Zahlungsverkehr sowie Risiko- und Betrugsschutzprodukte umfasst.

Einlagen und Kapital wachsen

Die Einlagen stiegen gegenüber dem Vorquartal um 5,8 Milliarden US-Dollar auf 51,3 Milliarden US-Dollar. Die Refinanzierung über Einlagen machte 93 % der Refinanzierungsbasis von SoFi aus, und das Unternehmen schätzte, dass die Verlagerung hin zu Einlagen die aufs Jahr hochgerechneten Refinanzierungskosten um 745 Millionen US-Dollar verringert hat. Die Nettozinsspanne lag bei 6,14 %, verglichen mit 5,84 % im Vorjahr.

Der materielle Buchwert (Tangible Book Value), eine Nicht-GAAP-Kennzahl, stieg im Vergleich zum Vorquartal um 235 Millionen US-Dollar auf 9,70 Milliarden US-Dollar bzw. 7,48 US-Dollar je Stammaktie. Die Rendite auf das materielle Eigenkapital lag bei 9,9 %. SoFi meldete eine harte Kernkapitalquote (CET1) von 16,9 % und eine Gesamtkapitalquote von 17,0 %, die beide über den vom Unternehmen angegebenen regulatorischen Mindestanforderungen lagen.

SoFi hebt Ausblick für 2026 an und setzt sich Ziele für 2027

SoFi erwartet nun für das Gesamtjahr 2026 einen bereinigten Nettoumsatz von rund 5,04 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der bisherigen Spanne von 4,75 Milliarden bis 4,85 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte EBITDA wird auf etwa 1,66 Milliarden US-Dollar geschätzt, nach zuvor prognostizierten rund 1,60 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Nettogewinn voraussichtlich etwa 840 Millionen US-Dollar erreichen wird (zuvor 825 Millionen US-Dollar).

Das Unternehmen prognostiziert für 2026 zudem ein bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie von etwa 0,61 US-Dollar, verglichen mit der vorherigen Schätzung von 0,60 US-Dollar. Die Prognose geht von einem Steuersatz von 22 % für das Gesamtjahr aus, verglichen mit dem Satz im mittleren Zehnerbereich, der bei der ursprünglichen Gewinnprognose zugrunde gelegt worden war.

Für 2027 erwartet das Management einen bereinigten Nettoumsatz von rund 6,4 Milliarden US-Dollar, ein bereinigtes EBITDA von etwa 2,24 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Nettogewinn von ungefähr 1,28 Milliarden US-Dollar. Die implizierte bereinigte EBITDA-Marge liegt bei etwa 35 %, während die bereinigte Nettogewinnmarge voraussichtlich bei rund 20 % liegen wird. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie wird auf etwa 0,90 US-Dollar geschätzt, basierend auf einem angenommenen Steuersatz von 24 %.

Längerfristig strebt SoFi eine Rendite auf das materielle Eigenkapital im Bereich von 20 % bis 30 % an. Das Management geht davon aus, dass sich die bereinigten Nettogewinnmargen ausweiten werden, wenn die Geschäftsbereiche reifen und margenstärkere Aktivitäten einen größeren Teil des Umsatzmixes ausmachen. Das Unternehmen erwartet zudem, dass die gebührenbasierten Einnahmen im Laufe der Zeit von rund 40 % des Gesamtumsatzes auf mehr als 50 % steigen werden, nannte jedoch keinen Zeitplan.

Der Ausblick von SoFi bleibt abhängig von Veränderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, der Inflation, der Zinssätze, der Zölle und allgemeinerer geopolitischer Entwicklungen. In der Präsentation wurden zudem die Genauigkeit der Kredit- und Preisgestaltung, regulatorische und Compliance-Anforderungen, der Zugang zu Kapital, die Produktumsetzung, Cybersicherheit sowie die Verlässlichkeit der Technologie als wesentliche Unsicherheiten genannt. Die Fähigkeit des Unternehmens, seine Prognosen zu erfüllen, hängt auch davon ab, die Profitabilität aufrechtzuerhalten, gebührenbasierte Einnahmen auszubauen, Einlagen und Mitgliederzahlen zu steigern sowie seine Kreditgeschäfte und neueren digitalen Asset-Initiativen effektiv zu steuern.