Repligen meldet Rekordumsatz im 3. Quartal, grenzt Ausblick für organisches Wachstum 2026 ein

Repligen Corp. (NASDAQ: RGEN) meldete für das dritte Quartal 2026 einen Rekordumsatz, da eine starke Nachfrage nach Chromatografieprodukten und Proteinen die Schwäche im Bereich Filtration ausglich. Das Unternehmen grenzte zudem seine Prognose für das organische Wachstum im Gesamtjahr ein und hob seinen Umsatzausblick an, um einen anteiligen Quartalsbeitrag aus der Übernahme von BioLife Solutions zu berücksichtigen.

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 11 % von 189 Millionen US-Dollar auf 209 Millionen US-Dollar. Der organische Umsatz – eine Nicht-GAAP-Kennzahl – legte um 12,5 % zu, trotz einer Belastung von knapp einem Prozentpunkt durch den Polymem-Verkauf und eines ähnlichen Gegenwinds durch Währungseffekte.

Der Umsatz mit Verbrauchsmaterialien wuchs um etwa 20 %, was die starke Nachfrage aus dem Biopharmasektor widerspiegelt. Die Auftragseingänge im Bereich Investitionsgüter stiegen im mittleren Zehnprozentbereich, wenngleich der Umsatz mit Investitionsgütern im Laufe des Quartals zurückging.

Chromatografie und Proteine treiben das Wachstum an

Der Umsatz im Bereich Chromatografie stieg im Jahresvergleich um mehr als 50 %, während der Umsatz mit Proteinen um mehr als 40 % zulegte. Die Prozessanalytik verzeichnete einen Zuwachs von 20 %. Die Filtration bildete die wesentliche Schwachstelle und ging im niedrigen zweistelligen Prozentbereich zurück, was eine kombinierte Belastung von zwei Prozentpunkten durch Polymem und Währungseffekte beinhaltete.

Regional betrachtet stieg der Umsatz in der Region Europa, Naher Osten und Afrika um mehr als 20 % und in Nordamerika um 6 %. Der Umsatz in der Region Asien-Pazifik ging angesichts einer anspruchsvollen Vorjahresvergleichsbasis leicht zurück, obwohl China um mehr als 40 % wuchs und einen Rekordauftragseingang verzeichnete.

Das bereinigte operative Ergebnis stieg um 24 % von 27 Millionen US-Dollar auf 33 Millionen US-Dollar. Die bereinigte operative Marge weitete sich um 170 Basispunkte auf 15,9 % aus, unterstützt durch Disziplin bei den Betriebsausgaben, höhere Volumina und Preisanpassungen, was teilweise durch einen ungünstigen Produktmix kompensiert wurde.

Die bereinigte Bruttomarge ging im Jahresvergleich um 30 Basispunkte zurück. Laut Repligen wurde der Skaleneffekt beim Volumen durch den Umsatzmix im Quartal zunichtegemacht. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie stieg, begünstigt durch die Ausweitung der operativen Marge, um 15 % von 0,46 US-Dollar auf 0,53 US-Dollar. Das Quartal enthielt zudem bereinigte sonstige Erträge von 6,5 Millionen US-Dollar sowie einen bereinigten effektiven Steuersatz von 24,9 %.

BioLife-Beitrag im aktualisierten Ausblick enthalten

Repligen erwartet nun für das Gesamtjahr 2026 einen Umsatz von 844 Millionen bis 852 Millionen US-Dollar, was einem ausgewiesenen Wachstum von 14,5 % bis 15,5 % entspricht. Die vorherige Prognose sah einen Umsatz von 813 Millionen bis 835 Millionen US-Dollar und ein Wachstum von 10 % bis 13 % vor.

Der aktualisierte Ausblick beinhaltet den erwarteten Beitrag von BioLife Solutions ab dem Abschlussdatum der Übernahme am 6. Oktober. Repligen rechnet mit einem anteiligen Quartalsumsatz von BioLife in Höhe von 24 Millionen US-Dollar, der teilweise durch einen Gegenwind aus Deinvestitionen von etwa einem Prozentpunkt ausgeglichen wird. Die Prognose geht von einem neutralen Fremdwährungseffekt aus.

Das Unternehmen grenzte seinen Ausblick für das organische Wachstum auf 12 % bis 13 % ein und hob den Mittelwert im Vergleich zur vorherigen Spanne von 10,5 % bis 13,5 % um 50 Basispunkte an. Das bereinigte operative Ergebnis wird auf 135 Millionen bis 139 Millionen US-Dollar geschätzt, verglichen mit der früheren Prognose von 128 Millionen bis 134 Millionen US-Dollar, während die bereinigte operative Marge voraussichtlich 16,0 % bis 16,3 % betragen wird.

Der bereinigte Jahresüberschuss wird auf 119 Millionen bis 122 Millionen US-Dollar prognostiziert und das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie soll bei 2,05 US-Dollar bis 2,09 US-Dollar liegen. Die vorherigen Spannen lagen bei 115,5 Millionen bis 118,5 Millionen US-Dollar bzw. 2,03 US-Dollar bis 2,09 US-Dollar. Repligen behielt seine Prognose für die bereinigte Bruttomarge von 53,7 % bis 54,2 % bei und erwartet eine bereinigte EBITDA-Marge von rund 21 %.

Für das vierte Quartal erwartet das Management ein organisches Wachstum um den Mittelwert der Spanne für das Gesamtjahr und eine bereinigte Bruttomarge innerhalb des Jahresprognosebereichs. Es wird erwartet, dass die Betriebsausgaben im Vergleich zum Vorquartal um einen niedrigen zweistelligen Millionen-Dollar-Betrag steigen. Repligen rechnet zudem mit bereinigten sonstigen Erträgen in Höhe von 1,5 Millionen US-Dollar bei sinkenden Liquiden Mitteln und geht von durchschnittlich 63,6 Millionen verwässerten ausstehenden Aktien aus.

Repligen gab bekannt, bei der Integration von BioLife und den damit verbundenen Synergien Fortschritte zu machen, während weiterhin in der Region Asien-Pazifik investiert wird. Der Ausblick bleibt abhängig von der Umsetzung der Integration, dem Produkt- und Regionalmix, Währungsschwankungen sowie unvorhergesehenen Ereignissen. Das Unternehmen stellt keine zukunftsgerichteten GAAP-Überleitungen bereit, da Posten im Zusammenhang mit Übernahmen, Restrukturierungen, Transformationen und Integrationen nicht verlässlich geschätzt werden können und die GAAP-Ergebnisse materiell beeinflussen könnten.