Auftragsbestand von Johnson Controls steigt um 43 % – organisches Wachstum für GJ 2027 bei 11 %–12 % erwartet

Johnson Controls International plc (NYSE: JCI) schloss das Geschäftsjahr 2026 mit einem zweistelligen organischen Umsatzwachstum, einer Ausweitung der bereinigten Margen sowie kräftig gestiegenen Aufträgen ab und gab für das Geschäftsjahr 2027 eine Prognose von 11 % bis 12 % organischem Wachstum ab. Das Gebäudetechnikunternehmen erklärte, dass die Nachfrage aus Rechenzentren dazu beitrug, den Auftragsbestand im Bereich Solutions and Services auf 23 Milliarden US-Dollar zu steigern, was Rückhalt für die geplanten Kapazitätsinvestitionen und höheren Investitionsausgaben bietet.

Im vierten Quartal zum 30. September 2026 stieg der Nettoumsatz im Jahresvergleich um 10 % auf 7,11 Milliarden US-Dollar. Das organische Umsatzwachstum, das Akquisitionen, Veräußerungen und Währungseffekte ausschließt, betrug 12 %, angetrieben von einem Wachstum von 13 % im Bereich Systeme und 8 % im Bereich Services. Der Umsatz im Segment Applied – darunter gewerbliche Großanlagen für Heizung, Lüftung und Klima (HVAC), Gebäudeleittechnik und Steuerungssysteme – wuchs organisch um 20 %.

Das bereinigte EBIT stieg um 31 % auf 1,30 Milliarden US-Dollar, und die bereinigte EBIT-Marge weitete sich um 300 Basispunkte auf 18,3 % aus. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen erhöhte sich um 32 % von 1,26 US-Dollar auf 1,66 US-Dollar. Auf GAAP-Basis lag das verwässerte Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Geschäftsbereichen bei 1,60 US-Dollar nach 0,42 US-Dollar im Vorjahr.

Im gesamten Geschäftsjahr stieg der Umsatz um 9 % auf 25,67 Milliarden US-Dollar bei einem organischen Wachstum von 8 %. Das bereinigte Ergebnis je Aktie stieg um 37 % auf 5,16 US-Dollar, während sich die bereinigte EBIT-Marge um 270 Basispunkte auf 15,9 % verbesserte.

Auftragseingang und Auftragsbestand steigen dank Systemnachfrage

Die organischen Auftragseingänge im Bereich Solutions and Services legten im vierten Quartal um 44 % zu, darunter ein Wachstum von 63 % bei Systemen und 7 % bei Services. Der Auftragsbestand stieg um 43 % auf 23 Milliarden US-Dollar, wobei der Auftragsbestand bei Systemen um 50 % und bei Services um 5 % zulegte.

Der Auftragsvergleich umfasst bestimmte reine Ausrüstungsverkäufe für langlaufende Projekte, die vor dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 ausgeschlossen waren. Auf der früheren Vergleichsbasis stiegen die Gesamtaufträge des Unternehmens im vierten Quartal laut Präsentation um 31 %. Die historischen Zahlen zum Auftragsbestand wurden angepasst, um die neue Kategorie zu berücksichtigen.

Der Großteil der Auftragsdynamik entfiel auf die Region Nord- und Südamerika (Americas). Die Auftragseingänge in dieser Region stiegen um 58 %, wozu ein Zuwachs von 81 % bei Systemen und 8 % bei Services beitrug. Der Auftragsbestand in Amerika erreichte 17,8 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von 54 % entspricht, wofür das Unternehmen die Nachfrage aus Rechenzentren anführte. Der organische Umsatz im vierten Quartal stieg in der Region um 14 %, wobei Systeme um 16 % und Services um 10 % zulegten. Die bereinigte Segment-EBITA-Marge weitete sich um 210 Basispunkte auf 22,0 % aus.

In der Region EMEA stieg der organische Umsatz um 3 %, da ein Service-Wachstum von 6 % den stagnierenden Systemumsatz ausglich. Die Auftragseingänge legten um 12 % zu und der Auftragsbestand stieg um 18 % auf 3,1 Milliarden US-Dollar. Die bereinigte Segment-EBITA-Marge verbesserte sich um 80 Basispunkte auf 16,4 %.

Der organische Umsatz in der Region APAC verzeichnete ein Plus von 13 %, darunter 15 % Wachstum bei Systemen und 6 % bei Services. Die Auftragseingänge stiegen um 11 %, während der Auftragsbestand um 12 % auf 2,1 Milliarden US-Dollar anwuchs. Die bereinigte Segment-EBITA-Marge der Region erhöhte sich um 110 Basispunkte auf 18,9 %.

Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 und Investitionspläne

Johnson Controls erwartet für das Geschäftsjahr 2027 ein organisches Umsatzwachstum von 11 % bis 12 %, einen operativen Hebel von mindestens 30 % sowie ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 6,15 bis 6,30 US-Dollar. Die bereinigte Free-Cashflow-Konversionsrate wird auf etwa 95 % prognostiziert.

Für das erste Quartal prognostiziert das Management ein organisches Umsatzwachstum von 12 % bis 14 %, einen operativen Hebel von 30 % bis 35 % und ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 1,15 bis 1,20 US-Dollar. Der Ausblick setzt sowohl für das Quartal als auch für das Gesamtjahr eine bereinigte Steuerquote von etwa 18,5 % voraus.

Das Unternehmen plant für das Geschäftsjahr 2027 Sachinvestitionen in Höhe von 900 Millionen US-Dollar, um die Kapazitäten in wachstumsstarken vertikalen Märkten zu erweitern, Lieferzeiten zu verkürzen und den Auftragsbestand in Umsatz umzuwandeln. Zudem plant es, Fertigungs- und Lagerstandorte zu konsolidieren, seine operative Präsenz zu vereinfachen und Unterstützungsfunktionen zu straffen. Johnson Controls rechnet über die Geschäftsjahre 2027 und 2028 hinweg mit verknüpften Aufwendungen von 400 Millionen US-Dollar und strebt bis zum Geschäftsjahr 2029 eine brutto-annualisierte Einsparungsrate von 600 Millionen US-Dollar an.

Der bereinigte freie Cashflow belief sich im vierten Quartal auf 1,10 Milliarden US-Dollar und im Gesamtjahr auf 3,23 Milliarden US-Dollar. Die bereinigte Free-Cashflow-Konversionsrate im Gesamtjahr lag bei 103 %. Das Unternehmen schüttete im Geschäftsjahr 2026 rund 2,5 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurück, darunter Aktienrückkäufe im Wert von etwa 1,5 Milliarden US-Dollar und Dividenden von 1 Milliarde US-Dollar.

Zum 30. September verfügte Johnson Controls über Gesamtverbindlichkeiten von 9,28 Milliarden US-Dollar, liquide Mittel von 618 Millionen US-Dollar und eine Nettoverschuldung von 8,66 Milliarden US-Dollar. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA ging von 2,4 im Vorjahr auf 1,8 zurück und liegt damit unter dem Zielkorridor des Unternehmens von etwa 2,0 bis 2,5.

Der Ausblick bleibt vorbehaltlich der Umwandlung des Auftragsbestands in Umsatz sowie der anhaltenden Nachfrage in Rechenzentren und anderen unternehmenskritischen Märkten. Als wesentliche Unsicherheiten identifizierte Johnson Controls zudem Handelsbeschränkungen, Zölle, Inflation, Störungen der Lieferkette, Währungsschwankungen, geopolitische Volatilität, die Umsetzung von Portfolio- und Restrukturierungsmaßnahmen, Bedrohungen der Cybersicherheit, Engpässe bei Arbeitskräften sowie Veränderungen der Kundenfinanzierungsbedingungen.