IQVIA: Q3-Umsatz steigt um 8 %, Ausblick für 2026 aktualisiert

IQVIA Holdings Inc. (NYSE: IQV) meldete für das dritte Quartal einen höheren Umsatz und Gewinn in beiden Geschäftsbereichen und legte eine aktualisierte Prognose für das Gesamtjahr 2026 vor. Der Umsatz stieg auf Basis tatsächlicher Wechselkurse um 8,0 % und währungsbereinigt um 8,6 %, während der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie um 11,3 % zulegte.

Der Umsatz in dem am 30. September beendeten Quartal erreichte 4,43 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 4,10 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Das bereinigte EBITDA stieg um 8,7 % von 949 Millionen US-Dollar auf 1,03 Milliarden US-Dollar.

Der auf IQVIA entfallende Nettogewinn nach GAAP stieg von 331 Millionen US-Dollar auf 350 Millionen US-Dollar, und der verwässerte Gewinn je Aktie erhöhte sich von 1,93 US-Dollar auf 2,10 US-Dollar. Auf Non-GAAP-Basis lag der bereinigte Nettogewinn bei 557 Millionen US-Dollar nach 515 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum, während der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie von 3,00 US-Dollar auf 3,34 US-Dollar kletterte.

Wachstum in beiden Segmenten

Research & Development Solutions, das größere Segment von IQVIA, erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 2,64 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 8,7 % auf Basis tatsächlicher Wechselkurse und 9,1 % währungsbereinigt entspricht. Der Umsatz des Bereichs Commercial Solutions stieg auf Basis tatsächlicher Kurse um 6,9 % und währungsbereinigt um 7,9 % auf 1,79 Milliarden US-Dollar.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 stieg der Gesamtumsatz auf Basis tatsächlicher Kurse um 8,4 % und währungsbereinigt um 7,7 % auf 12,95 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz im Segment Research & Development Solutions wuchs um 8,0 % auf 7,61 Milliarden US-Dollar, während der Umsatz von Commercial Solutions um 9,0 % auf 5,34 Milliarden US-Dollar zulegte. Die Segmentzahlen des Vorjahres wurden angepasst, um die neue Berichtsstruktur von IQVIA widerzuspiegeln.

Das bereinigte EBITDA für die ersten neun Monate stieg von 2,74 Milliarden US-Dollar auf 2,96 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn nach GAAP erhöhte sich von 846 Millionen US-Dollar auf 880 Millionen US-Dollar, während der bereinigte Nettogewinn 1,58 Milliarden US-Dollar erreichte. Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie lag bei 9,38 US-Dollar nach 8,50 US-Dollar im Vorjahr.

Der Bereich Research & Development Solutions meldete zudem höhere Kennzahlen beim Auftragseingang. Die Nettoauftragseingänge der letzten 12 Monate lagen im dritten Quartal bei 11,7 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 10,3 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum, während die neuen Nettoauftragseingänge von 8,5 Milliarden US-Dollar auf 9,4 Milliarden US-Dollar stiegen. Die Prognose des Managements für den Umsatz, der in den nächsten 12 Monaten aus dem Auftragsbestand generiert werden soll, stieg von 2,8 Milliarden US-Dollar auf 3,2 Milliarden US-Dollar.

Cashflow, Verschuldungsgrad und Ausblick

IQVIA erwirtschaftete im Quartal einen operativen Cashflow von 825 Millionen US-Dollar nach 908 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die Investitionen (Capital Expenditures) stiegen von 136 Millionen US-Dollar auf 158 Millionen US-Dollar, was zu einem freien Cashflow von 667 Millionen US-Dollar führte, verglichen mit 772 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Der freie Cashflow für die ersten neun Monate lag bei 1,52 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,49 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Zum 30. September verfügte das Unternehmen über liquide Mittel in Höhe von 2,25 Milliarden US-Dollar. Die Bruttoverschuldung belief sich auf 16,07 Milliarden US-Dollar und die Nettoverschuldung auf insgesamt 13,82 Milliarden US-Dollar. Basierend auf einem bereinigten EBITDA der letzten 12 Monate von 4,00 Milliarden US-Dollar wies IQVIA einen Bruttoverschuldungsgrad des 4,01-Fachen und einen Nettoverschuldungsgrad des 3,45-Fachen aus.

Für das Gesamtjahr 2026 erwartet IQVIA einen Umsatz von 17,35 bis 17,50 Milliarden US-Dollar, ein bereinigtes EBITDA von 4,03 bis 4,06 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie von 12,90 bis 13,00 US-Dollar. Der aktualisierte Ausblick geht davon aus, dass die Wechselkurse vom 26. Oktober für den Prognosezeitraum bestehen bleiben. Die Präsentation enthielt keinen Vergleich mit der vorherigen Prognose des Unternehmens.

IQVIA wies darauf hin, dass der Ausblick weiterhin Risiken unterliegt, darunter Vertragsstornierungen oder -verzögerungen, das Tempo, mit dem der Auftragsbestand in Umsatz umgewandelt wird, Einschränkungen beim Datenzugriff, Datenschutz- und Cybersicherheitsanforderungen, Wechselkursschwankungen, regulatorische Änderungen, globale Störungen sowie die Fähigkeit des Unternehmens, seine Ziele in den Bereichen Produktivität und Geschäftstransformation zu erreichen. Das Unternehmen warnte zudem davor, dass es die erwarteten Vorteile aus seiner neu strukturierten Segmentstruktur möglicherweise nicht erzielt.