Cornings Q3-Kernumsatz steigt um 19 %, da KI-Produkte das Optik-Wachstum ankurbeln

Corning Incorporated (NYSE: GLW) verzeichnete im dritten Quartal 2026 einen Anstieg des Kernumsatzes um 19 %, angeführt von einem raschen Wachstum im Segment Optical Communications, da sich der Umsatz mit Produkten im Bereich generative KI mehr als verdoppelte. Die Rentabilität stieg schneller als der Umsatz, während das Unternehmen für das vierte Quartal ein weiteres Quartal mit einem Umsatzwachstum von rund 19 % prognostizierte.

Der Kernumsatz erreichte 5,08 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 4,27 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das auf Corning entfallende Kernnettoergebnis stieg von 585 Millionen US-Dollar auf 795 Millionen US-Dollar, und der Kerngewinn je Aktie stieg um 36 % von 0,67 US-Dollar auf 0,91 US-Dollar.

Das Kernbetriebsergebnis kletterte von 838 Millionen US-Dollar auf 1,15 Milliarden US-Dollar. Die Kernbetriebsmarge verbesserte sich um 310 Basispunkte auf 22,7 %, während die Kernbruttomarge um 150 Basispunkte auf 40,5 % stieg. Corning wies zudem eine Kernrendite auf das eingesetzte Kapital von 16,7 % aus, verglichen mit 13,4 % im Vorjahresquartal.

Auf GAAP-Basis stieg der Nettoumsatz im dritten Quartal von 4,10 Milliarden US-Dollar auf 4,86 Milliarden US-Dollar. Das auf Corning entfallende Nettoergebnis betrug 680 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,78 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 430 Millionen US-Dollar oder 0,50 US-Dollar je verwässerter Aktie im Vorjahr.

Optical Communications führt Wachstum an

Das Segment Optical Communications war der Hauptwachstumstreiber des Quartals. Der Segmentumsatz legte um 44 % auf 2,38 Milliarden US-Dollar zu, und der Nettogewinn des Segments stieg um 80 % auf 532 Millionen US-Dollar, was Corning als ein weiteres Quartal mit Rekordrentabilität bezeichnete.

Der Umsatz im Bereich Unternehmensnetzwerke stieg um 84 % auf 1,53 Milliarden US-Dollar, wobei der Umsatz mit Produkten für generative KI um mehr als 100 % zulegte. Der Umsatz im Bereich Betreibernetze stieg um 4 % auf 854 Millionen US-Dollar, unterstützt durch das Wachstum bei Rechenzentrums-Verbindungsprodukten. Das Management erklärte, dass langfristige Kundenvereinbarungen dazu beitragen, die im Springboard-Plan identifizierten Wachstumschancen zu untermauern.

Der Umsatz im Bereich Glass Innovations sank um 3 % auf 1,51 Milliarden US-Dollar, während das Nettosegmentergebnis um 10 % auf 328 Millionen US-Dollar zurückging. Corning teilte mit, dass das Unternehmen dank seiner „More Corning“-Content-Strategie besser als seine Endmärkte abschnitt, obwohl Speicherpreise die Märkte für Fernseher, Mobilgeräte und Notebooks belasteten. Das Unternehmen gab bekannt, dass Preisanpassungen für Displayglas-Substrate im vierten Quartal in Kraft treten werden, um dem schwächeren Yen und höheren Kosten unter anderem für kritische Rohstoffe und Energie entgegenzuwirken.

Der Umsatz im Bereich Automotive stieg um 4 % auf 470 Millionen US-Dollar, jedoch verringerte sich der Nettogewinn des Segments leicht um 1 % auf 67 Millionen US-Dollar. Die Erholung auf dem nordamerikanischen Markt für Lkw der Klasse 8 glich einen Rückgang von 3 % im Markt für leichte Fahrzeuge mehr als aus. Innerhalb des Segments stieg der Umsatz mit Diesel-Produkten um 26 %, während der Umsatz in den Bereichen Autoglas und Sonstiges um 5 % sank.

Der Solar-Umsatz stieg um 37 % auf 436 Millionen US-Dollar, obwohl das Segment einen Nettoverlust von 7 Millionen US-Dollar verzeichnete, verglichen mit einem Nettogewinn von 30 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Corning setzt den Hochlauf der Produktion in seinen Wafer- und Modulanlagen fort und erwartet, dass Ausstoß und Profitabilität mit steigender Produktivität zulegen werden. Das Unternehmen erklärte, die Nachfrage bleibe stark und die jüngsten US-Handelsmaßnahmen gemäß Section 232 hätten das Preisumfeld sowie die Nachfrage nach im Inland hergestellten Solarprodukten gestützt. Das Management arbeitet daran, dieses Geschäft zu einer Einnahmequelle von mehr als 3 Milliarden US-Dollar auszubauen.

Der Bereich Life Sciences and Emerging Growth Businesses erzielte einen Umsatz von 290 Millionen US-Dollar (ein Plus von 1 %) und einen Nettoverlust von 28 Millionen US-Dollar. Corning teilte mit, dass sich der Bereich Life Sciences besser als sein Endmarkt entwickelte, während Investitionen in neue Wachstumsprogramme das Segmentergebnis belasteten.

Cashflow unterstützt Kapazitätsinvestitionen

Der bereinigte freie Cashflow belief sich im Quartal nach Kapitalausgaben in Höhe von 545 Millionen US-Dollar auf insgesamt 661 Millionen US-Dollar, verglichen mit 535 Millionen US-Dollar im Vorjahr. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 erreichte der bereinigte freie Cashflow 2,27 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 985 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Seit Jahresbeginn stieg der Kernumsatz um 18 % auf 14,16 Milliarden US-Dollar, während der Kerngewinn je Aktie von 1,81 US-Dollar auf 2,40 US-Dollar kletterte. Die Kernbetriebsmarge für die neun Monate verbesserte sich von 18,9 % auf 21,3 %.

Corning rechnet für das Gesamtjahr mit Investitionen in Höhe von rund 2 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen gab an, dass Investitionen in organisches Wachstum weiterhin Vorrang bei der Kapitalallokation haben, wobei Kundenvereinbarungen Mechanismen wie Vorabfinanzierungen nutzen, um Investitionsrisiken und -verantwortlichkeiten zu teilen. Das Management geht zudem davon aus, dass der freie Cashflow über den gesamten Springboard-Zeitraum hinweg wachsen wird, selbst wenn die Kapazitätsinvestitionen fortgesetzt werden.

Ausblick auf das vierte Quartal

Für das vierte Quartal erwartet Corning einen Kernumsatz von 5,2 Milliarden bis 5,3 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Kerngewinn je Aktie wird auf 0,96 US-Dollar bis 1,00 US-Dollar projiziert, was einem Anstieg von rund 36 % entspricht. Die Betriebsausgaben dürften im Vergleich zum dritten Quartal weitgehend unverändert bleiben, während der sonstige Aufwand auf etwa 85 Millionen bis 95 Millionen US-Dollar und die nicht beherrschenden Anteile auf etwa 80 Millionen bis 90 Millionen US-Dollar geschätzt werden.

Im Rahmen seines Springboard-Plans strebt das Unternehmen weiterhin eine Verdoppelung des hochgerechneten Jahresumsatzes von 20 Milliarden US-Dollar auf 40 Milliarden US-Dollar bis Ende 2030 an. Das Management erwartet zudem, dass der Gewinn je Aktie schneller als der Umsatz wächst, einhergehend mit einer höheren Rendite auf das eingesetzte Kapital und einem robusten freien Cashflow. Corning wies für das dritte Quartal eine hochgerechnete Jahresumsatzrate von 20,3 Milliarden US-Dollar aus; die Umsatzprognose für das vierte Quartal impliziert im Mittelwert eine Rate von etwa 21 Milliarden US-Dollar.

Corning gibt keine GAAP-Prognose ab, da das Unternehmen keine Währungsschwankungen oder sonstige Posten außerhalb des laufenden Geschäftsbetriebs prognostiziert. Mit Wirkung zum 1. April 2026 ersetzte das Unternehmen seine bisherige Bereinigung um währungsbereinigte Effekte durch eine Anpassung für abgesicherte Risikositionen. Corning wies darauf hin, dass es sich bei den beiden Non-GAAP-Methoden um unterschiedliche Verfahren handelt.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken, darunter Währungsschwankungen, Zölle und Handelsspannungen, Veränderungen der Kundennachfrage, Unterbrechungen der Lieferkette, Rohstoff- und Energiekosten, Wettbewerbsdruck bei den Preisen sowie die Fähigkeit des Unternehmens, die Kapitalausgaben an die Nachfrage anzupassen. Zudem nannte Corning den Bau, den Hochlauf und den Betrieb seiner Solarproduktionsstätten – sowie das Erreichen der damit verbundenen Umsatz- und Profitabilitätsziele – als Unsicherheitsfaktoren.