SaaS-ARR von Commvault klettert um 35 % bei Anhebung der Ziele für das Geschäftsjahr 2027

Commvault Systems Inc. (NASDAQ: CVLT) meldete für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 ein zweistelliges Wachstum bei seinen zentralen Abonnement-Kennzahlen, angeführt von einem Anstieg des jährlich wiederkehrenden SaaS-Umsatzes um 35 %. Das Datenschutz-Softwareunternehmen hob zudem mehrere Ganzjahresziele an, darunter die Abonnementerlöse und den freien Cashflow, während die Prognose für den Gesamtumsatz unverändert blieb.

Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 13 % auf 312 Mio. US-Dollar. Die Abonnementerlöse legten um 21 % auf 269 Mio. US-Dollar zu und lagen damit leicht über der Prognosespanne des Unternehmens von 264 Mio. bis 268 Mio. US-Dollar.

Der jährlich wiederkehrende Abonnementumsatz (Subscription ARR), der zeitlich befristete Lizenzen, den zugehörigen Support, SaaS-Abonnements und verbrauchsbasierte Angebote umfasst, erreichte 1,10 Mrd. US-Dollar, was einem Anstieg von 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Innerhalb dieser Gesamtsumme kletterte der SaaS-ARR von 336 Mio. auf 454 Mio. US-Dollar.

Das Unternehmen gab an, dass SaaS weiterhin ein wesentlicher Treiber des Abonnementwachstums war. Auf währungsbereinigter Basis belief sich der Subscription-ARR zum Quartalsende auf 1,11 Mrd. US-Dollar, darunter 652 Mio. US-Dollar an ARR aus zeitlich befristeter Software und 455 Mio. US-Dollar an SaaS-ARR. Der währungsbereinigte Nettozuwachs beim Subscription-ARR belief sich auf 51 Mio. US-Dollar, verglichen mit 41 Mio. US-Dollar im Vorquartal.

Commvault beendete die Periode mit 15.750 Abonnementkunden, was einem Zuwachs von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Net-Dollar-Retention-Rate für Abonnements der letzten vier Quartale lag bei 113 %, verglichen mit jeweils 114 % in den vorangegangenen fünf berichteten Quartalen. Diese Kennzahl spiegelt Erweiterungen, Kündigungen und Downgrades bei bestehenden Abonnementkunden wider.

Profitabilität und Cashflow

Das operative Ergebnis nach GAAP stieg von 12,5 Mio. US-Dollar im Vorjahr auf 30,4 Mio. US-Dollar. Das operative Ergebnis auf Non-GAAP-Basis belief sich auf 68,3 Mio. US-Dollar, was einer Marge von 21,9 % entspricht, verglichen mit 51,4 Mio. US-Dollar und einer Marge von 19 % im Vorjahresquartal. Die Non-GAAP-Kennzahl von Commvault schließt aktienbasierte Vergütungen, damit verbundene Lohnsteuern, Restrukturierungsaufwendungen, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und bestimmte andere Positionen aus.

Der freie Cashflow lag bei 70,9 Mio. US-Dollar, ein Rückgang um 4 % gegenüber dem Vorjahr. In der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2027 stieg der freie Cashflow von 103 Mio. US-Dollar im Vergleichszeitraum auf 122 Mio. US-Dollar. Das Unternehmen kaufte im zweiten Quartal Aktien im Wert von 109 Mio. US-Dollar und in der ersten Jahreshälfte im Wert von 119 Mio. US-Dollar zurück.

Ausblick auf das Geschäftsjahr 2027

Für das dritte Quartal erwartet Commvault Abonnementerlöse von 293 Mio. bis 297 Mio. US-Dollar, was im Mittelwert einem Wachstum von rund 15 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen prognostiziert einen Gesamtumsatz von etwa 339 Mio. US-Dollar (ein Plus von ca. 8 %) sowie eine operative Non-GAAP-Marge von 20,5 % bis 21,0 %.

Per 28. Oktober 2026 prognostizierte das Management für das Geschäftsjahr 2027 einen Subscription-ARR von 1,21 Mrd. bis 1,22 Mrd. US-Dollar, wobei der Mittelwert ein Wachstum von 19,2 % darstellt. Die vorherige Spanne lag bei 1,20 Mrd. bis 1,21 Mrd. US-Dollar. Commvault gab an, dass ein organischer Anstieg um 8 Mio. US-Dollar gegenüber dem vorherigen Mittelwert teilweise durch währungsbedingten Gegenwind von 3 Mio. US-Dollar kompensiert wurde.

Das Unternehmen erwartet nun für das Gesamtjahr Abonnementerlöse von 1,13 Mrd. bis 1,13 Mrd. US-Dollar, verglichen mit der früheren Spanne von 1,12 Mrd. bis 1,13 Mrd. US-Dollar. Der neue Mittelwert impliziert ein Wachstum von etwa 16 %.

Commvault prognostiziert für das Gesamtjahr eine operative Non-GAAP-Marge von 21,0 % bis 21,5 %, verglichen mit der vorherigen Schätzung von etwa 21 %. Zudem hob das Unternehmen die Spanne für den freien Cashflow von 250 Mio. bis 260 Mio. US-Dollar auf 255 Mio. bis 265 Mio. US-Dollar an. Das Unternehmen plant weiterhin Aktienrückkäufe im Umfang von rund 60 % des jährlichen freien Cashflows.

Die Prognose für den Gesamtjahresumsatz bleibt unverändert bei 1,30 Mrd. bis 1,31 Mrd. US-Dollar, was im Mittelwert einem Wachstum von etwa 10 % entspricht. Commvault rechnet sowohl für das dritte Quartal als auch für das Gesamtjahr mit rund 42 Millionen verwässerten ausstehenden Aktien.

Der Ausblick basiert auf den aktuellen Annahmen des Managements und unterliegt weiterhin operativen, währungsbedingten und sonstigen Risiken. Commvault gibt keine zukunftsgerichteten GAAP-Prognosen ab, da bestimmte Überleitungs-Positionen nicht verlässlich geschätzt werden können; das Unternehmen wies zudem darauf hin, dass der ARR eine annualisierte operative Kennzahl darstellt und keine Prognose für künftige Umsätze ist.