CenterPoint hebt EPS-Prognose für 2026 an und weitet Investitionsplan auf 70,7 Milliarden Dollar aus

CenterPoint Energy Inc. (NYSE: CNP) hob seine Non-GAAP-Gewinnprognose für 2026 nach einem Anstieg des bereinigten Gewinns im dritten Quartal an und erweiterte gleichzeitig seinen 10-Jahres-Investitionsplan um 4 Milliarden US-Dollar, um die Übertragungskapazität, die Netzresilienz und die steigende Stromnachfrage zu unterstützen.

Das Versorgungsunternehmen erwartet nun für 2026 einen Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 1,90 bis 1,92 US-Dollar, was in der Mitte der Spanne einem Wachstum von nahezu 9 % gegenüber dem Ergebnis von 2025 entspricht. CenterPoint veröffentlichte zudem erstmals eine Non-GAAP-EPS-Prognose für 2027 von 2,07 bis 2,09 US-Dollar, was in der Mitte der Spanne ein Wachstum von rund 9 % gegenüber der aktualisierten Spanne für 2026 bedeutet. Das Management strebt bis 2035 weiterhin ein jährliches Non-GAAP-EPS-Wachstum von 7 % bis 9 % an und rechnet von 2026 bis 2030 mit einer Entwicklung im mittleren bis oberen Bereich dieser Spanne.

Für das am 30. September beendete Dreimonatsquartal wies CenterPoint einen GAAP-Nettogewinn von 331 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,50 US-Dollar je verwässerter Aktie aus, verglichen mit 293 Millionen US-Dollar oder 0,45 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum. Der Non-GAAP-Gewinn stieg von 328 Millionen US-Dollar oder 0,50 US-Dollar je Aktie auf 354 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,53 US-Dollar je verwässerter Aktie.

Wachstum und Tarifanpassungen trugen 0,09 US-Dollar je Aktie zur Veränderung des Non-GAAP-EPS im Jahresvergleich bei, während Witterungseinflüsse und die Auslastung 0,03 US-Dollar beitrugen. Diese positiven Effekte wurden teilweise durch Belastungen von 0,05 US-Dollar aus Finanzierungskosten und Eigenkapitalverwässerung sowie durch einen Rückgang von 0,04 US-Dollar aus sonstigen Positionen – primär der Auflösung eines Steuervorteils aus dem Vorjahr und damit zusammenhängenden Faktoren – ausgeglichen.

Tarifanpassungen im Strombereich trugen 0,10 US-Dollar je Aktie bei, wobei das Kundenwachstum zusätzlich 0,01 US-Dollar einbrachte, während Abschreibungen und sonstige Steuern das Stromergebnis um 0,04 US-Dollar verringerten. Im Erdgasgeschäft trugen Tarifanpassungen 0,05 US-Dollar je Aktie bei, während Abschreibungen und sonstige Steuern das Ergebnis um 0,03 US-Dollar schmälerten. Die Zinsaufwendungen senkten das Quartals-EPS um 0,03 US-Dollar, während die Eigenkapitalverwässerung es um 0,01 US-Dollar reduzierte. CenterPoint gab bekannt, dass die Betriebs- und Instandhaltungskosten im bisherigen Jahresverlauf um 1 % gesunken sind.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 belief sich der GAAP-Nettogewinn auf 891 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,34 US-Dollar je verwässerter Aktie. Der Non-GAAP-Gewinn belief sich auf insgesamt 990 Millionen US-Dollar oder 1,49 US-Dollar je Aktie. Die Non-GAAP-Kennzahlen des Unternehmens klammern Positionen wie Wertveränderungen seiner ZENS-Wertpapiere, Fusions- und Veräußerungseffekte sowie Auswirkungen im Zusammenhang mit temporären Notstromanlagen aus, die aus dem regulierten Geschäft entfernt wurden.

Investitionsplan expandiert mit steigender Nachfrage in Houston

CenterPoint hob seinen Investitionsplan für den Zeitraum 2026–2035 von 66,7 Milliarden US-Dollar auf rund 70,7 Milliarden US-Dollar an. Der Plan sieht etwa 51,5 Milliarden US-Dollar für die Stromsparte, 19 Milliarden US-Dollar für das Erdgasgeschäft sowie 0,2 Milliarden US-Dollar für Unternehmens- und sonstige Investitionen vor.

Die geplanten Investitionsausgaben für die Jahre 2026 bis 2030 stiegen von 34,2 Milliarden US-Dollar auf 38,7 Milliarden US-Dollar. Der aktualisierte Fünfjahresplan umfasst neue Übertragungsprojekte im Wert von 4 Milliarden US-Dollar zur Erweiterung der Kapazität für die Lastversorgung und zieht zuvor geplante Investitionen in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar vor. CenterPoint erwartet, dass die regulierte Kapitalbasis des Unternehmens bis 2030 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von mehr als 14 % wachsen wird.

Das Unternehmen identifizierte außerhalb des aktuellen 10-Jahres-Plans zusätzliche Chancen im Wert von mindestens 10 Milliarden US-Dollar, darunter Projekte für Stromübertragung, Netzresilienz und Netzmodernisierung, Investitionen im Zusammenhang mit Rechenzentren in Indiana sowie den Rollout intelligenter Zähler der nächsten Generation.

In Houston erwartet CenterPoint bis 2030 ein potenzielles Großverbraucher-Nachfragepotenzial von rund 12 Gigawatt aus Projekten, die im Rahmen des ERCOT-„Batch Zero“-Verfahrens eingereicht wurden, sowie ein Wachstum von weiteren 2 Gigawatt im Verteilnetz und in der Niederspannungsübertragung. Die prognostizierte „Batch Zero“-Nachfrage würde einen Anstieg von mehr als 55 % gegenüber der aktuellen Höchstlast des Systems von Houston Electric in Höhe von 21 Gigawatt darstellen.

Das Unternehmen schätzt die kumulierte Netzaufschaltung auf etwa 3 Gigawatt im Jahr 2027, 8 Gigawatt im Jahr 2028, 11 Gigawatt im Jahr 2029 und 12 Gigawatt im Jahr 2030. Diese Schätzungen hängen weiterhin von Entscheidungen und Studien von ERCOT sowie der Umsetzung durch die Kunden ab. CenterPoint wies darauf hin, dass die tatsächliche Nachfrage geringer ausfallen könnte und dass sich bei Projekten, die als untersuchte Last statt als Grundlast eingestuft werden, die Netzaufschaltung verzögern könnte.

Der Stromdurchsatz stieg im dritten Quartal im Jahresvergleich um 1 % auf 35.845 Gigawattstunden, während der Durchsatz bei Privatkunden um 10 % zulegte. Die Gesamtzahl der Stromzählerkunden wuchs um 2 % auf rund 3,06 Millionen. Der Erdgasdurchsatz verzeichnete ein Plus von 1 % auf 94 Milliarden Kubikfuß, und die Gesamtzahl der Gaskunden stieg um 1 % auf etwa 4,03 Millionen.

Verkauf in Ohio und Finanzierungsplan

CenterPoint schloss den Verkauf seiner regionalen Erdgas-Verteilgesellschaft in Ohio am 1. Oktober ab und erhielt erste Erlöse in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar. Die Transaktion wies einen Bruttokaufpreis von rund 2,62 Milliarden US-Dollar und erwartete Nettoerlöse von etwa 2,4 Milliarden US-Dollar nach Steuern und Transaktionskosten auf.

Das Unternehmen plant, die Barerlöse in anderen Regionen einzusetzen, um kurzfristige Investitionen zu finanzieren. Eine Verkäuferforderung ist mit 6,5 % pro Jahr verzinst und wird im September 2027 fällig, wobei die Erlöse bei Fälligkeit voraussichtlich weitere Wachstumsinvestitionen unterstützen werden.

CenterPoint erhöhte seinen geplanten Eigenkapital-Finanzierungsbedarf bis 2035 um 1,6 Milliarden US-Dollar und rechnet im Zeitraum 2026–2035 nun mit Stammkapital in Höhe von rund 5,6 Milliarden US-Dollar, einschließlich etwa 1,1 Milliarden US-Dollar aus zuvor getätigten Termingeschäften, die spätestens im Februar 2027 abgewickelt werden. Das Management erklärte, dass temporäre Erzeugungsgeschäfte, Portfoliooptimierungen, ein verringerter regulatorischer Verzug sowie zusätzliche Gebühren für Großabnehmer den Eigenkapitalbedarf reduzieren könnten.

Die bereinigte FFO-zu-Schulden-Quote der letzten zwölf Monate lag am Ende des dritten Quartals nach der Methodik von Moody’s bei 13,7 %. CenterPoint meldete eine verfügbare Liquidität von rund 3,5 Milliarden US-Dollar und gab bekannt, dass sämtliche Finanzierungsbedürfnisse für 2026 bereits abgeschlossen wurden. Moody’s revidierte den Ausblick für das Unternehmen auf stabil.

CenterPoint strebt bis 2035 weiterhin einen langfristigen FFO-zu-Schulden-Puffer von 100 bis 150 Basispunkten über der Schwelle für eine Herabstufung an. Zudem strebt das Unternehmen für 2026 eine Anhebung der Dividende je Aktie um 6 % sowie durchschnittliche jährliche Einsparungen bei den kontrollierbaren O&M-Kosten von 1 % bis 2 % in der Strom- und Erdgassparte an.

Der Ausblick hängt von rechtzeitigen behördlichen Genehmigungen, der Umsetzung und Refinanzierung der Investitionsausgaben, den Netzanbindungen von Großabnehmern, dem Zugang zu Finanzierungen und der Kontrolle der Betriebskosten ab. Zu den weiteren vom Unternehmen genannten Unsicherheiten gehören Extremwetterereignisse, Lieferketten- und Arbeitskräfteengpässe, Inflation und Zinssätze, Regulierungsverfahren, die Bezahlbarkeit für Kunden, Projektverzögerungen oder -absagen sowie Veränderungen der Strom- und Erdgasnachfrage.