Q3-Kerngewinn von Business First steigt bei Margenausweitung

Business First Bancshares, Inc. verzeichnete für das dritte Quartal 2026 ein stärkere Kernergebnis, da sich die Nettozinsspanne ausweitete und sowohl die Kredite als auch die Einlagen zulegten. Der den Stammaktionären zurechenbare Kern-Nettogewinn stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 22,6 % auf 26,0 Millionen US-Dollar, während der verwässerte Kern-Gewinn je Aktie um 9,7 % auf 0,79 US-Dollar zulegte.

Auf GAAP-Basis belief sich der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn auf 23,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit 21,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 und 22,8 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Das verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) lag bei 0,71 US-Dollar, nach 0,73 US-Dollar im Vorjahr und 0,70 US-Dollar im zweiten Quartal.

Die in Baton Rouge, Louisiana, ansässige Muttergesellschaft der b1BANK erzielte einen Kern-Gesamtertrag von rund 93 Millionen US-Dollar, wobei zinsunabhängige Kernerträge 13,4 % ausmachten. Das Kern-Ergebnis vor Steuern und Risikovorsorge stieg auf 36,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit 32,9 Millionen US-Dollar im Vorquartal und 31,6 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Die Kern-Gesamtkapitalrendite lag bei 1,17 %, verglichen mit 1,05 % im zweiten Quartal und 1,06 % im Vorjahreszeitraum. Die Kern-Eigenkapitalrendite erreichte 10,93 %, während sich die Kern-Aufwand-Ertrag-Relation im Quartalsvergleich von 63,94 % auf 61,08 % verbesserte. Die GAAP-Aufwand-Ertrag-Relation lag bei 64,88 %.

Marge und Bilanzwachstum

Die Nettozinsspanne stieg von 3,73 % im zweiten Quartal und 3,68 % im Vorjahreszeitraum auf 3,86 %. Ohne die Amortisation von Diskonten auf übernommene Kredite, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, lag die Marge bei 3,80 %, verglichen mit 3,68 % im Vorquartal und 3,63 % im Vorjahr. Zum 30. September beliefen sich die Gesamtkosten für Einlagen auf 2,24 %, während der gewichtete Durchschnittszins des Kreditportfolios 6,61 % betrug.

Die zur Kapitalanlage gehaltenen Kredite stiegen im Quartalsverlauf um 121,4 Millionen US-Dollar auf 6,78 Milliarden US-Dollar, was einem aufs Jahr hochgerechneten Wachstum von 7,2 % entspricht. Im Vergleich zum Vorjahr nahmen die Kredite um 12,6 % bzw. 759,8 Millionen US-Dollar zu. Den größten Anstieg im Quartalsvergleich verzeichneten Baukredite mit 81 Millionen US-Dollar, gefolgt von einem Anstieg um 64 Millionen US-Dollar bei nicht selbst genutzten Gewerbeimmobilien. Wohnbau-, Verbraucher- und sonstige Kredite gingen um 28 Millionen US-Dollar zurück.

Die Bank hob das Neugeschäft in Houston hervor, wo sich die Bruttokreditvergabe im Quartal auf insgesamt 157,8 Millionen US-Dollar belief. Dallas-Fort Worth blieb die größte Kreditregion der Bank mit einem Anteil von 27,2 % an den zur Kapitalanlage gehaltenen Krediten, gefolgt von Nord-Louisiana mit 24,7 % und Südwest-Louisiana mit 22,9 %.

Die Gesamteinlagen stiegen im Quartalsverlauf um rund 141 Millionen US-Dollar auf 7,38 Milliarden US-Dollar, was einem hochgerechneten Jahreswachstum von 7,7 % entspricht. Unverzinsliche Einlagen machten 21,8 % des Gesamtwerts aus, während Geldmarktkonten 42,5 % repräsentierten. Kerneinlagen machten laut Präsentation knapp 90 % der Einlagen aus.

Business First erklärte, man halte weiterhin erhöhte Barreserven zur Liquiditätssicherung; die liquiden Mittel entsprachen zum Quartalsende 6,36 % der Gesamtsumme der Aktiva. Die verfügbare Eventualliquidität belief sich über Kapazitäten bei der Federal Home Loan Bank, das Diskontfenster der Federal Reserve, unverpfändete Wertpapiere, überschüssige Barreserven und Federal-Funds-Quellen auf insgesamt 4,0 Milliarden US-Dollar.

Provisionsgeschäft und Kapital

Das Unternehmen baut seine zinsunabhängigen Ertragsfelder durch Anlageberatung, Korrespondenzbankgeschäft, SBA-Dienstleistungen und Zinsabsicherungen weiter aus. Der Umsatz der Financial Services Group belief sich im dritten Quartal auf 4,82 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 5,9 % gegenüber dem Vorquartal entspricht, und erreichte in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 insgesamt 15,0 Millionen US-Dollar.

Smith Shellnut Wilson verwaltete zum 30. September ein Vermögen von rund 5,45 Milliarden US-Dollar. Die Financial Institutions Group hielt verkaufte Konsortialkreditbeteiligungen in Höhe von 551 Millionen US-Dollar und generierte im Quartal über ihr Banken-Gegenparteien-Netzwerk durchschnittliche Einlagen von 307 Millionen US-Dollar. Das Zinsswap-Geschäft erbrachte im Jahr 2026 Provisionserträge von rund 2,4 Millionen US-Dollar bei einem kundenseitigen Nominalvolumen von 174,6 Millionen US-Dollar.

Die Bilanzsumme belief sich am Quartalsende auf 8,96 Milliarden US-Dollar. Die Bilanz umfasst die Übernahme der Progressive Bank im Januar 2026, deren Kernsystemumstellung im August abgeschlossen wurde, sowie die Übernahme der Finanzberatungsgesellschaft American Planning Corporation im Juni.

Der materielle Buchwert je Stammaktie (eine Nicht-GAAP-Kennzahl) stieg gegenüber dem Vorjahr um 4,8 % auf 23,71 US-Dollar und legte von 23,61 US-Dollar im zweiten Quartal zu. Die vorläufige harte Kernkapitalquote (CET1) lag bei 10,29 %, verglichen mit 10,38 % im Vorquartal, während die Gesamtkapitalquote auf 13,55 % sank (nach 13,77 %). Das Verhältnis von materiellem Eigenkapital zur materiellen Bilanzsumme betrug 8,72 %.

Kredit- und Zinsrisiken

Die Kreditindikatoren fielen gemischt aus. Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft sank von 3,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 1,9 Millionen US-Dollar und blieb im Vergleich zum Vorquartal weitgehend stabil. Notleidende Kredite machten 1,24 % der zur Kapitalanlage gehaltenen Kredite aus; dies ist ein leichter Rückgang gegenüber 1,26 % im zweiten Quartal, liegt jedoch über dem Vorjahreswert von 0,82 %. Notleidende Vermögenswerte machten 1,22 % der Gesamtaktiva aus, verglichen mit 1,23 % im Vorquartal und 0,83 % vor einem Jahr.

Die Nettoabschreibungen stiegen auf ein aufs Jahr hochgerechnetes Niveau von 0,08 % der durchschnittlichen Quartalskredite, verglichen mit 0,04 % im zweiten Quartal und 0,05 % im Vorjahreszeitraum. Die Wertberichtigungen für Kreditverluste sanken auf 0,95 % der zur Kapitalanlage gehaltenen Kredite, nach 1,02 % im Vorquartal und 1,03 % im Vorjahreszeitraum.

Gewerbeimmobilien und Baufinanzierungen bleiben wesentliche Bestandteile des Kreditbuchs. Das Unternehmen meldete ertragbringende Gewerbeimmobilienkredite in Höhe von 1,58 Milliarden US-Dollar, wovon 539,3 Millionen US-Dollar in den nächsten 12 Monaten zur Fälligkeit anstehen. Weitere 263,9 Millionen US-Dollar an Bau- und Entwicklungskrediten sowie 183,6 Millionen US-Dollar an Krediten für selbst genutzte Gewerbeimmobilien werden in diesem Zeitraum fällig.

Zum Quartalsende wiesen 53,4 % der zur Kapitalanlage gehaltenen Kredite eine variable Verzinsung auf, während weitere 14,6 % aus festverzinslichen Krediten bestanden, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden oder neu verzinst werden. Die internen Modelle des Unternehmens deuteten auf ein Gesamteinlagen-Beta von 45 % bis 55 % in einem leicht steigenden oder fallenden Zinsumfeld hin. Das Management erklärte, es konzentriere sich weiterhin auf das Wachstum der Kerneinlagen und nutze gleichzeitig Großhandelsfinanzierungsalternativen zur Steuerung von Liquidität und Zinskosten.