Gewinn von RBB Bancorp steigt im 3. Quartal 2026 dank Margenausweitung um 25 %

RBB Bancorp meldete für das dritte Quartal einen Anstieg des Nettogewinns um 25 %, da sich der Zinsüberschuss und die Zinsspanne verbesserten, sich die Kreditkennzahlen stärkten und ein Gebäudeverkauf für einen einmaligen Auftrieb sorgte. Der Nettogewinn erreichte 12,6 Millionen US-Dollar bzw. 0,74 US-Dollar je verwässerter Aktie, verglichen mit 10,1 Millionen US-Dollar bzw. 0,59 US-Dollar je Aktie sowohl im Vorquartal als auch im Vorjahreszeitraum.

Der Verkauf eines Bürogebäudes erzielte einen Gewinn vor Steuern von 2,7 Millionen US-Dollar, was den Nettogewinn um 2,0 Millionen US-Dollar, das verwässerte Ergebnis je Aktie um 0,12 US-Dollar und die aufs Jahr hochgerechnete Gesamtkapitalrendite um 18 Basispunkte erhöhte. Dieser Beitrag war eine wesentliche Komponente des Gewinnanstiegs im Quartal.

Zinsspanne und Kreditgeschäft verbessern sich

Der Zinsüberschuss stieg im Vergleich zum Vorquartal um 6 % und gegenüber dem Vorjahr um 8 % auf 31,8 Millionen US-Dollar. Die Nettozinsspanne weitete sich von 3,06 % im zweiten Quartal und 2,98 % im Vorjahreszeitraum auf 3,16 % aus.

Die Zinserträge und Gebühren aus Krediten stiegen auf 52,2 Millionen US-Dollar, während die gesamten Zinsaufwendungen moderater auf 27,5 Millionen US-Dollar anstiegen. Das zur Kapitalanlage gehaltene Kreditportfolio erzielte eine durchschnittliche Rendite von 6,23 %, einschließlich eines Beitrags von neun Basispunkten aus der Erholung uneinbringlicher Zinsforderungen. Im Quartal neu vergebene Kredite wiesen eine durchschnittliche Rendite von 6,30 % auf.

Das Ergebnis vor Steuern und Risikovorsorge (Non-GAAP) lag bei 17,3 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 23 % gegenüber dem zweiten Quartal und 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Kennzahl enthielt den Gewinn aus dem Gebäudeverkauf. Die ausgewiesene Aufwand-Ertrag-Relation verbesserte sich gegenüber dem Vorquartal von 57,46 % auf 53,02 %, hätte ohne den Gewinn jedoch 57,1 % betragen.

Der zinsunabhängige Aufwand stieg im Vergleich zum zweiten Quartal um 526.000 US-Dollar auf 19,5 Millionen US-Dollar, was teilweise auf ein neues Kreditvergabebüro in Nordkalifornien zurückzuführen ist. Gehälter und Sozialleistungen für Mitarbeiter als größte Aufwandskategorie stiegen auf 11,5 Millionen US-Dollar.

Die aufs Jahr hochgerechnete Gesamtkapitalrendite stieg in beiden Vergleichszeiträumen von 0,97 % auf 1,17 %. Die Rentabilität des greifbaren Eigenkapitals (Non-GAAP) lag bei 10,79 %, verglichen mit 8,85 % im zweiten Quartal und 9,16 % im Vorjahr. Das Unternehmen gab zudem bekannt, dass seine effektive Steuerquote aufgrund des Kaufs von Bundessteuergutschriften niedriger ausfiel.

Wohnimmobiliendarlehen treiben das Kreditwachstum an

Die Bruttokredite zur Kapitalanlage stiegen seit dem 30. Juni um 89,8 Millionen US-Dollar auf 3,40 Milliarden US-Dollar, was einem aufs Jahr hochgerechneten Wachstum von 11 % und einem Anstieg von 3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Zuwachs wurde hauptsächlich durch eine Ausweitung der Hypotheken für Einfamilienhäuser um 80,7 Millionen US-Dollar und einen Anstieg der Bau- und Grundstücksentwicklungskredite um 8,3 Millionen US-Dollar getrieben. Das Neugeschäft im dritten Quartal belief sich auf insgesamt 154,0 Millionen US-Dollar.

Hypotheken für Einfamilienhäuser machten 52 % des Gesamtkreditvolumens aus, während Gewerbeimmobilien 38 % repräsentierten. Kredite für Bau- und Grundstücksentwicklung machten 5 % aus, während Unternehmenskredite sowie Kredite der Small Business Administration den Großteil des Restes ausmachten.

Das Wohnhypothekenportfolio im Umfang von 1,76 Milliarden US-Dollar wies ein gewichtetes durchschnittliches Beleihungsauslaufverhältnis (Loan-to-Value, LTV) von 54 % auf, wobei mehr als 96 % der Kredite einen LTV-Wert von unter 70 % aufwiesen. Das Gewerbeimmobilienportfolio in Höhe von 1,28 Milliarden US-Dollar umfasste 633,9 Millionen US-Dollar an Krediten für Mehrfamilienhäuser und 615,6 Millionen US-Dollar an eigennutzten sowie nicht eigennutzten Gewerbeimmobilien.

Die Einlagen veränderten sich im Vergleich zum Vorquartal mit 3,40 Milliarden US-Dollar kaum und stiegen gegenüber dem Vorjahr um 1 %. Ein Anstieg der Privatkunden-Einlagen um 63,3 Millionen US-Dollar wurde weitgehend durch einen Rückgang der Großkunden-Einlagen um 58,7 Millionen US-Dollar ausgeglichen. Der gewichtete durchschnittliche Einlagenzins am Ende des Berichtszeitraums stieg von 2,75 % Ende Juni auf 2,82 %.

Da das Kreditwachstum das Einlagenwachstum übertraf, stieg das Verhältnis von Krediten zu Einlagen von 97,6 % auf 100,1 %. RBB wies zum Quartalsende 2,0 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln, Wertpapieren und gesicherter Kreditaufnahmekapazität aus. Vorschüsse der Federal Home Loan Bank stiegen von 160 Millionen US-Dollar auf 180 Millionen US-Dollar, während langfristige Verbindlichkeiten und Nachranganleihen nach einer Teilrückzahlung um etwa 40 Millionen US-Dollar sanken.

Notleidende Vermögenswerte sinken

Die Indikatoren für die Qualität der Vermögenswerte verbesserten sich im Laufe des Quartals. Die notleidenden Kredite sanken im Vergleich zum Vorquartal um 21 % und gegenüber dem Vorjahr um 59 % auf 18,8 Millionen US-Dollar bzw. 0,55 % des Gesamtkreditvolumens. Die notleidenden Vermögenswerte verringerten sich gegenüber Juni um 11 % und gegenüber dem Vorjahr um 29 % auf 38,7 Millionen US-Dollar bzw. 0,91 % der Gesamtaktiva.

In der Präsentation wurde darauf hingewiesen, dass zwei Kundenbeziehungen für 15,6 Millionen US-Dollar bzw. 83 % der notleidenden Kredite verantwortlich waren. Sonstige übernommene Immobilien blieben bei 19,8 Millionen US-Dollar und bestanden aus einer teilweise fertiggestellten gemischt genutzten Immobilie in Los Angeles.

Minderwertige Kredite verringerten sich im Quartal um 4,2 Millionen US-Dollar, während beobachtungsbedürftige Kredite um 4,1 Millionen US-Dollar zulegten. Beide Kategorien blieben weiterhin unter den Vorjahreswerten.

RBB verbuchte eine Risikovorsorge im Kreditgeschäft von 500.000 US-Dollar, verglichen mit keiner Risikovorsorge im zweiten Quartal. Die Netto-Direktabschreibungen beliefen sich auf 122.000 US-Dollar, was aufs Jahr hochgerechnet 0,01 % der durchschnittlichen Kredite entspricht. Die Wertberichtigungen für Kreditverluste lagen bei 44,0 Millionen US-Dollar bzw. 1,30 % der zur Kapitalanlage gehaltenen Kredite und deckten die notleidenden Kredite zu 234 % ab.

Kapital bleibt über den regulatorischen Schwellenwerten

Die harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) lag bei 17,87 %, was einem Rückgang von 13 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal, aber einem Anstieg von 59 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die greifbare Eigenkapitalquote (Non-GAAP) stieg auf 11,05 %, und der greifbare Buchwert je Aktie erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 6 % auf 27,44 US-Dollar.

RBB gab bekannt, in den 12 Monaten bis zum 30. September 20,0 Millionen US-Dollar über Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückgegeben zu haben. Die quartalsweise Stammaktien-Dividende betrug 0,16 US-Dollar je Aktie. Das Unternehmen machte in der Präsentation keine numerischen Angaben zur künftigen Geschäftsentwicklung.

Zu den von RBB identifizierten Risiken gehören Veränderungen der Zinssätze und Einlagenkosten, die Liquiditäts- und Kreditkonditionen, Immobilienwerte, regulatorische Anforderungen sowie eine Konjunkturschwäche. Die Kreditkonzentration bei Wohn- und Gewerbeimmobilien sowie die Konzentration eines Großteils der notleidenden Kredite auf zwei Kundenbeziehungen bleiben ebenfalls relevant für die künftige Kreditentwicklung.