Wintrust erzielt im Q3 2026 Rekord-Nettoergebnis dank Kreditwachstum

Die Wintrust Financial Corporation verzeichnete im dritten Quartal einen Rekordüberschuss, da ein breites Wachstum bei Krediten und Einlagen den Zinsüberschuss anhob, während die Nettozinsspanne weitgehend stabil blieb. Die Bank erklärte, sie erwarte, dass das Bilanzwachstum und eine stabile Spanne bis Ende 2026 ein starkes Wachstum des Zinsüberschusses stützen werden.

Der Nettoüberschuss erreichte 239,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 233,7 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 216,3 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 3,37 US-Dollar, nach 3,30 US-Dollar im Vorquartal und 2,78 US-Dollar im dritten Quartal 2025.

Der Zinsüberschuss nach GAAP stieg auf 621,6 Millionen US-Dollar von 597,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 567,0 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die voll steueräquivalente Nettozinsspanne, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, lag bei 3,51 % und damit einen Basispunkt unter dem Vorquartal sowie innerhalb der von der Unternehmensführung erwarteten Spanne. Die GAAP-Marge betrug 3,49 %, was einem Rückgang um einen Basispunkt gegenüber dem Vorquartal und einem Anstieg um einen Basispunkt im Jahresvergleich entspricht.

Das Ergebnis vor Steuern ohne die Risikovorsorge im Kreditgeschäft, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, stieg auf ein Unternehmensrekordniveau von 352,2 Millionen US-Dollar nach 341,1 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 317,8 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor. Die Gesamtkapitalrendite lag bei 1,27 %, während die durchschnittliche Stamm-Eigenkapitalrendite 12,83 % betrug. Die Nicht-GAAP-Rendite auf das durchschnittliche materielle Stammkapital belief sich auf 14,89 %.

Kredite und Einlagen wachsen

Das Gesamtkreditvolumen stieg im Quartal um rund 1,1 Milliarden US-Dollar auf 56,8 Milliarden US-Dollar, was einer annualisierten Wachstumsrate von 8 % entspricht, wobei Zuwächse in allen wesentlichen Kreditkategorien verzeichnet wurden. Im Vergleich zum September 2025 wuchsen die Kredite um 4,7 Milliarden US-Dollar bzw. 9 %. Gewerbliche Kredite machten zum Quartalsende 32 % des Portfolios aus, gefolgt von Gewerbeimmobilien mit 27 %, der Prämienfinanzierung für Schaden- und Unfallversicherungen mit 15 % sowie der Lebensversicherungs-Prämienfinanzierung mit 17 %.

Die Einlagen stiegen im Quartal um rund 1,3 Milliarden US-Dollar auf 62,4 Milliarden US-Dollar, was ebenfalls einem annualisierten Tempo von 8 % entspricht. Geldmarktkonten sowie NOW-Konten und verzinsliche Sichteinlagen machten den Großteil des Quartalswachstums aus. Gegenüber dem Vorjahr legten die Einlagen um 5,7 Milliarden US-Dollar oder 10 % zu, gestützt auf organisches Wachstum über das gesamte Produktangebot des Unternehmens hinweg sowie Marktanteilsgewinne in Schlüsselmärkten.

Der Zinssatz für durchschnittliche verzinsliche Einlagen lag bei 2,73 %, verglichen mit 2,74 % im zweiten Quartal. Wintrust gab bekannt, dass Hedging-Aktivitäten keinen wesentlichen Einfluss auf die Nettozinsspanne im dritten Quartal hatten, nachdem sie im Vorquartal einen Vorteil von einem Basispunkt erbracht hatten. Die Derivate des Unternehmens sollen die Zinsempfindlichkeit verringern und den Zinsüberschuss über verschiedene Zinsumfelder hinweg stabilisieren.

Provisionsüberschuss spiegelt Wachstum der Vermögensverwaltung und Druck im Hypothekengeschäft wider

Das zinsunabhängige Ergebnis belief sich auf insgesamt 136,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit 141,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal, lag jedoch über den 130,8 Millionen US-Dollar des Vorjahres. Die Erträge aus der Vermögensverwaltung stiegen gegenüber dem Vorquartal von 39,9 Millionen US-Dollar auf 41,0 Millionen US-Dollar und lagen über den 37,2 Millionen US-Dollar des Vorjahres, während das verwaltete Kundenvermögen 51,5 Milliarden US-Dollar erreichte.

Die Erträge aus dem Hypothekengeschäft gingen auf 29,2 Millionen US-Dollar zurück, nach 34,0 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 33,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das zum Verkauf gehaltene Volumen an neu ausgereichten Hypotheken sank von 834,9 Millionen US-Dollar im Vorquartal auf 618,5 Millionen US-Dollar, wobei der Rückgang laut der Präsentation auf höhere Zinssätze zurückzuführen ist. Das Unternehmen teilte mit, dass seine Hypothekenbedienungsrechte abgesichert wurden, um Schwankungen des beizulegenden Zeitwerts abzumildern.

Der zinsunabhängige Aufwand stieg von 397,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 405,7 Millionen US-Dollar. Wintrust führte diesen Anstieg in erster Linie auf saisonal höhere Werbe- und Marketingausgaben sowie höhere FDIC-Versicherungsaufwendungen nach der Auflösung einer Sonderumlage im Vorquartal zurück. Trotz des Kostenanstiegs verbesserte sich die Nicht-GAAP-Effizienzquote von 53,76 % auf 53,22 %.

Kreditkennzahlen bleiben stabil

Die notleidenden Kredite summierten sich auf 176,9 Millionen US-Dollar bzw. 0,31 % des Gesamtkreditvolumens, verglichen mit 179,3 Millionen US-Dollar und 0,32 % Ende Juni. Die annualisierten Nettoabschreibungen entsprachen 15 Basispunkten der durchschnittlichen Kredite, nach 10 Basispunkten im zweiten Quartal, blieben jedoch unter den 19 Basispunkten des Vorjahres.

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft betrug 25,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit 23,1 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Die Wertberichtigungen für Kreditverluste stiegen von 481,2 Millionen US-Dollar auf 486,1 Millionen US-Dollar, was Portfolioveränderungen widerspiegelt, die teilweise durch die Auswirkungen des makroökonomischen Szenarios des Unternehmens ausgeglichen wurden. Die Abdeckungsquote der Wertberichtigungen entsprach 0,86 % des Gesamtkreditvolumens und 1,22 % der Kernkredite.

Die Kreditindikatoren im Gewerbeimmobiliensektor blieben niedrig, wobei notleidende Kredite 0,09 % dieses Portfolios ausmachten. Büroimmobilienkredite beliefen sich auf rund 1,66 Milliarden US-Dollar bzw. 2,92 % des Gesamtkreditvolumens und wiesen eine Quote notleidender Kredite von 0,40 % auf.

Wintrust schätzte seine harte Kernkapitalquote (CET1) zum 30. September auf 10,5 %, verglichen mit 10,4 % Ende Juni. Die Gesamtkapitalquote wurde auf 12,5 % geschätzt. Der materielle Buchwert je Stammaktie, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, lag bei 88,18 US-Dollar und ging damit gegenüber 92,13 US-Dollar im Vorquartal zurück, da Veränderungen des kumulierten sonstigen Gesamtergebnisses sowie ein übernahmebedingter Effekt den Gewinn und andere Zuwächse überwogen.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 stieg der Nettoüberschuss um 17 % auf ein Rekordniveau von 700,1 Millionen US-Dollar, während das verwässerte Ergebnis je Aktie um 20 % auf 9,89 US-Dollar zulegte. Der Zinsüberschuss nach GAAP stieg um 10 % auf 1,80 Milliarden US-Dollar.

Das Management erwartet, dass eine stabile Nettozinsspanne und ein fortgesetztes Bilanzwachstum bis 2026 für ein starkes Wachstum des Zinsüberschusses sorgen werden. Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken durch Zinsänderungen und Einlagenkonditionen, Kreditausfälle, die Entwicklung im Gewerbeimmobilienmarkt, die Hypothekenaktivität, Wettbewerb, Regulierung, Cybersicherheitsbedrohungen sowie die allgemeine wirtschaftliche Unsicherheit.