SmartFinancials Q3-Gewinn steigt um 36 % dank Kredit- und Einlagenwachstum

SmartFinancial Inc. (SMBK), die Muttergesellschaft der SmartBank, wies für das dritte Quartal 2026 einen höheren Gewinn aus, da das Wachstum im Kredit- und Einlagengeschäft den Zinsüberschuss steigerte, während ein Rückgang der Nettozinsspanne gegenüber dem Vorquartal und höhere Betriebsausgaben die Ertragskraft vor Risikovorsorge belasteten.

Der Nettogewinn für die drei Monate zum 30. September stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 36 % und gegenüber dem zweiten Quartal um 14 % auf 18,6 Millionen US-Dollar. Das verwässerte Ergebnis je Aktie nach GAAP sowie das verwässerte operative Ergebnis lagen beide bei 1,10 US-Dollar pro Aktie, da das Quartal keine Non-GAAP-Anpassungen enthielt. Das verwässerte operative Ergebnis je Aktie stieg von 0,96 US-Dollar im Vorquartal und 0,86 US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Die operative Gesamtkapitalrendite (Operating Return on Average Assets) erreichte 1,20 %, verglichen mit 1,10 % im zweiten Quartal und 1,02 % im Vorjahreszeitraum. Die operative Rendite auf das durchschnittliche greifbare Eigenkapital (Operating Return on Average Tangible Common Equity) stieg von 13,7 % bzw. 13,5 % auf 15,1 %.

Bilanzwachstum stützt Erträge

Der Zinsüberschuss stieg im Vergleich zum Vorquartal um 3 % und gegenüber dem Vorjahr um 16 % auf 49,4 Millionen US-Dollar. Die operativen Erträge, eine Non-GAAP-Kennzahl, die den Zinsüberschuss und das operative Provisions- und sonstige zinsunabhängige Ergebnis zusammenfasst, stiegen auf 57,5 Millionen US-Dollar nach 55,9 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 50,8 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Die Nettozinsspanne auf voll steueräquivalenter Basis lag bei 3,45 %, nach 3,52 % im zweiten Quartal, lag jedoch über den 3,25 % des Vorjahres. Die Rendite der zinstragenden Vermögenswerte stieg im Vergleich zum Vorquartal von 5,70 % auf 5,72 %, während die durchschnittlichen Kosten für die Gesamteinlagen von 2,15 % auf 2,26 % anstiegen.

Die zur Kapitalanlage gehaltenen Kredite erreichten 4,86 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 4,68 Milliarden US-Dollar Ende des zweiten Quartals und 4,22 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. SmartFinancial bezifferte das organische Kreditwachstum im Quartal auf annualisiert 15 %. Gewerbliche Immobilien blieben ein wesentlicher Bestandteil des Portfolios: Nicht vom Eigentümer selbst genutzte Gewerbeimmobilien machten 27 % aller Kredite aus, während das Engagement im Bereich Bau- und Entwicklungskredite bei 12 % lag.

Die Einlagen stiegen auf 5,58 Milliarden US-Dollar gegenüber 5,39 Milliarden US-Dollar im Vorquartal und 5,05 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Die Kerneinlagen wuchsen im Quartal mit einer annualisierten Rate von 12 %, und das Kredit-Einlagen-Verhältnis (Loan-to-Deposit Ratio) lag bei 87 %. Die Gesamtbilanzsumme betrug 6,32 Milliarden US-Dollar.

Das operative zinsunabhängige Ergebnis belief sich auf 8,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 7,8 Millionen US-Dollar im Vorquartal, lag jedoch unter den 8,4 Millionen US-Dollar des Vorjahres. Das Unternehmen hob mehrere Ertragsquellen aus Gebühren- und Kundenbeziehungen hervor, darunter Wealth und Private Banking mit einem verwalteten Vermögen von rund 1,6 Milliarden US-Dollar, Treasury Management mit analysierten Einlagen von über 825 Millionen US-Dollar sowie Ausrüstungsfinanzierung (Equipment Finance) mit ausstehenden Krediten und Leasingverträgen im Wert von 147 Millionen US-Dollar.

Kosten begrenzen Wachstum vor Risikovorsorge

Die operativen zinsunabhängigen Aufwendungen stiegen im Vergleich zum Vorquartal sowie zum Vorjahreszeitraum um jeweils 7 % auf 36,4 Millionen US-Dollar. Infolgedessen sank das operative Nettoergebnis vor Risikovorsorge im Vergleich zum Vorquartal um 3 % auf 21,2 Millionen US-Dollar, lag jedoch weiterhin 16 % über dem Wert des dritten Quartals 2025.

Die operative Aufwand-Ertrag-Relation (Efficiency Ratio, Non-GAAP) stieg von 60,4 % im zweiten Quartal auf 62,9 %, verbesserte sich jedoch gegenüber 63,6 % im Vorjahr. Die erklärte Strategie des Managements konzentriert sich weiterhin darauf, die bestehende Infrastruktur effizienter zu nutzen, die Kapazitäten im Firmenkundengeschäft auszubauen, strategische Neueinstellungen vorzunehmen und die Treasury-Management- sowie Digitalprodukte zu verbessern. Das Unternehmen gab an, dass sich sein Fokus bei Fusionen und Übernahmen hin zu strategischen oder bedeutenderen Chancen verschoben hat.

SmartFinancial wies zudem auf potenzielle Neubewertungen von Vermögenswerten in den kommenden Quartalen hin. Festverzinsliche Kredite im Volumen von rund 453 Millionen US-Dollar mit einer Verzinsung von 4,98 % laufen bis Ende 2027 aus, während variabel verzinsliche Kredite im Volumen von 131 Millionen US-Dollar mit einer Verzinsung von 5,11 % im selben Zeitraum auslaufen oder angepasst werden dürften. Die Präsentation enthielt keine formelle Gewinn- oder Marge-Prognose.

Kredite, Kapital und Liquidität

Leistungsgestörte Vermögenswerte (Nonperforming Assets) machten 0,25 % der Gesamtbilanzsumme aus, was gegenüber dem zweiten Quartal unverändert war und leicht über den 0,22 % des Vorjahres lag. Überfällige und unverzinste Kredite (Nonaccrual Loans) stiegen von 17,8 Millionen US-Dollar (0,38 % des gesamten Kredit- und Leasingvolumens) im Vorquartal auf 28,5 Millionen US-Dollar bzw. 0,59 %. Die Nettoabschreibungen lagen bei 0,06 %, während die Risikovorsorge für Kreditverluste 45,6 Millionen US-Dollar betrug, was 0,94 % der zur Kapitalanlage gehaltenen Kredite entspricht.

Der materielle Buchwert je Stammaktie (Tangible Book Value per Common Share), eine Non-GAAP-Kennzahl, stieg gegenüber dem Vorquartal um 1 % und im Vergleich zum Vorjahr um 10 % auf 28,50 US-Dollar. Der GAAP-Buchwert je Aktie lag bei 34,00 US-Dollar. Die harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) betrug 9,8 %, die Gesamtkapitalquote lag bei 12,6 % und die Verschuldungsquote (Leverage Ratio) bei 8,5 %.

Das Unternehmen meldete ungenutzte Liquiditätsquellen in Höhe von 1,9 Milliarden US-Dollar sowie eine Bilanzliquidität von 700 Millionen US-Dollar. Das Wertpapierportfolio wies einen Buchwert von 708 Millionen US-Dollar, eine Buchrendite von 3,83 % und einen nicht realisierten Verlust von 50 Millionen US-Dollar auf.

SmartFinancial nannte unter anderem Kreditrisiken, Veränderungen der Kreditnachfrage und der Immobilienwerte, Zinsschwankungen, Abflüsse von Einlagen, Bedrohungen der Cybersicherheit, Handelskonflikte, regulatorische Änderungen sowie eine allgemeine Konjunkturschwäche als Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen des Managements abweichen.